Inflação Objetivo: Definição, como funciona

Definição: A segmentação por inflação é uma política monetária em que o banco central define uma taxa de inflação específica como seu objetivo ou objetivo. Ele quer que você acredite que os preços continuarão aumentando. Isso faz você comprar coisas agora antes de custar mais.

A maioria dos bancos centrais utiliza uma meta de inflação de 2. 0%. Isso se aplica à taxa de inflação subjacente. Ele tira o efeito dos preços dos alimentos e energia. Estes preços são voláteis mês a mês, enquanto as ferramentas de política monetária são de ação lenta.

Demora seis a dezoito meses antes de uma mudança de taxa de juros afetar a economia.

O Federal Reserve usa o índice de preços das despesas de consumo pessoal para medir a inflação. Antes de janeiro de 2012, utilizou o Índice de Preços ao Consumidor.

O Fed também tem como alvo o crescimento econômico e as taxas de desemprego. A taxa de crescimento ideal do PIB é de 2-3%. A taxa natural de desemprego é de 4. 7% - 5. 8%.

Como funciona a focalização da inflação

Por que o Fed ou qualquer banco central quer inflação? Você pensaria que a economia melhoraria sem nenhum aumento de preço. Afinal, quem quer preços mais altos? Mas uma taxa de inflação baixa e gerenciada é preferível à deflação. Isso é quando os preços caem. Você pensaria que seria uma coisa boa. Mas as pessoas vão adiar a compra de casas, automóveis e outros itens de grande bilhete se os preços forem mais baixos depois.

A dificuldade é criar o clima econômico certo para criar preços crescentes.

É aí que entra na inflação. O governo federal estimula o crescimento econômico, adicionando liquidez, crédito e empregos à economia. O suficiente crescimento e demanda superam a oferta. Quando os preços aumentam, é a inflação.

Existem duas maneiras de criar crescimento. O Fed faz isso através da política monetária expansiva para baixar as taxas de juros.

O Congresso faz isso com uma política fiscal discricionária. Isso reduz os impostos ou aumenta os gastos. Para mais informações, veja Inflation and Deflation.

Os perigos da deflação são ilustrados pelo colapso do mercado imobiliário em 2006. À medida que os preços caíram, os proprietários perderam patrimônio e até mesmo a própria casa. Novos potenciais compradores alugados em vez disso. Eles tinham medo de perder dinheiro em uma compra de casa. Todos, inclusive investidores, esperaram que o mercado imobiliário se recuperasse. Como isso aconteceu, a falta de demanda forçou os preços da habitação em uma espiral descendente. Os compradores não se tornaram ronfident no mercado imobiliário até que soubessem que os preços aumentariam. Esse é o caso de qualquer outro mercado onde a deflação tenha ocorrido.

Por que a focalização da inflação funciona

A segmentação da inflação funciona porque estabelece expectativas sobre a inflação e as políticas da Reserva Federal.Primeiro, uma economia saudável faz melhor com alguma expectativa de inflação. Por quê? Quando os compradores esperam que os preços aumentem no futuro, eles estão motivados para comprar mais agora para que eles possam obter o preço mais baixo. Essa filosofia de "comprar mais agora" estimula a demanda necessária para impulsionar o crescimento econômico.

É o antídoto para a política monetária stop-go do passado. Por exemplo, em 1973, a inflação passou de 3,9% para 9,6%.

O Fed elevou as taxas de juros de 5.75 a 13 pontos até julho de 1974. Em seguida, respondeu à pressão política e baixou a taxa para 7. 5 em janeiro de 1975. A inflação manteve-se em frente, atingindo dois dígitos até abril de 1975.

O Fed alterou a taxa de fundos do Fed de forma dramática e inconsistente durante um curto período de tempo. Isso confundiu os setores de preços sobre sua política. As empresas tiveram medo de baixar os preços quando a taxa de juros caiu. Eles não tinham certeza de que o Fed não iria se virar e aumentar as taxas de novo.

O presidente da Reserva Federal, Ben Bernanke, introduziu metas de inflação nos Estados Unidos. A experiência dos anos 70 ensinou a Bernanke que a gestão da inflação expectativas foi um fator crítico no controle da inflação em si. Ele permite que as pessoas saibam que o Fed continuará a política monetária expansionista até que a inflação atinja esse alvo de 2%.

À medida que os preços aumentam, as pessoas compram mais agora porque querem evitar preços mais altos para os produtos de consumo. Para os investimentos, eles compram agora porque estão confiantes de que lhes dará um retorno mais elevado quando venderem mais tarde. Se a meta de inflação for feita corretamente, os preços aumentam apenas o suficiente para encorajar as pessoas a comprar antes e depois. A segmentação por inflação funciona porque estimula a demanda apenas o suficiente.

Como a segmentação da inflação começou?

Os bancos centrais na Alemanha e na Suíça primeiro utilizaram metas de inflação no final da década de 1970. Eles precisavam depois que o sistema monetário internacional de Bretton Woods entrou em colapso. O valor do dólar de U. S. caiu, enviando outras moedas mais altas. A Alemanha sempre teve o cuidado de evitar uma recorrência da hiperinflação que experimentou na década de 1920. Seu sucesso levou outros países a usar metas de inflação. Na década de 1990, a Nova Zelândia, Canadá, Inglaterra, Suécia e Austrália adotaram a política. Desde então, muitas economias de mercado emergentes também mudaram para metas de inflação: Brasil, Chile, República Tcheca, Hungria, Israel, Coréia, México, Polônia, Filipinas, África do Sul e Tailândia. Ninguém que o adotou desistiu. Isso é um testemunho de seu sucesso. (Fonte: Observações de Ben Bernanke, enquanto Governador do Conselho da Reserva Federal, Uma perspectiva sobre a segmentação da inflação, 25 de março de 2003)