Introdução aos warrants do estoque e do índice de ações

Um warrant é um contrato de segurança derivado que habilita o titular do warrant a comprar o estoque subjacente a um preço fixo (o preço de exercício) em qualquer momento antes do vencimento do mandado. A este respeito, os warrants são semelhantes às opções. A maior diferença entre os dois é que a opção é vendida pelo mercado - muitas vezes o forex - enquanto um warrant da própria empresa emissora, geralmente uma instituição financeira, mas às vezes o emissor corporativo do estoque.

Limitações legais das vendas de mandados nos EUA

Existem algumas limitações na compra, execução ou venda de warrants nos EUA. Os detalhes destes ultrapassam os limites deste artigo, mas, por exemplo, um investidor americano poderia encontrar-se em uma posição em que, depois de comprar legalmente uma garantia canadense nos EUA, ela não pode executá-la porque o estoque subjacente não está registrado nos EUA. Na maioria dos casos, os warrants oferecidos através de corretoras respeitáveis ​​da U. S. não estão sujeitos a essas limitações. No entanto, cada corretora tem suas próprias políticas de warrants, incluindo seus requisitos financeiros para os investidores. Consulte sua corretora e solicite uma cópia de suas políticas sobre warrants e opções antes de prosseguir.

Comparação entre Warrants e Opções

Os Warrants são negociados da mesma forma que as opções e usam muitos dos mesmos termos, como o preço de exercício. No entanto, existem algumas diferenças que precisam ser levadas em consideração quando os warrants de negociação.

1. Como as opções, os warrants dão ao comprador o direito (mas não a obrigação) de comprar ou vender o título subjacente, a qualquer momento até a data de validade. Note-se que U. S. e definições canadenses de data de validade diferem. Em resumo, os warrants da U. S. podem ser vendidos em qualquer momento antes do vencimento; Os warrants canadenses são vendidos no prazo de validade. Consultar seu corretor sobre as implicações dessas diferenças é aconselhável antes de executar uma negociação.

1. Como opções, os Warrants são warrants de compra ou colocam warrants dependendo da direção do comércio subjacente, e os warrants estão em ganhos, dependendo do preço do mercado subjacente em relação ao preço de exercício.
2. Ao contrário das opções, os warrants são emitidos por instituições financeiras ou pela empresa que emite o estoque subjacente. Os warrants também tendem a ter prémios mais baixos e, portanto, podem ser alavancados ainda mais do que as opções de compra de ações. Isso, por sua vez, aumenta a volatilidade dos warrants e, com isso, seu risco de perda.

Warrants de ações individuais

Os warrants de ações individuais dão ao titular do warrant o direito de comprar ou vender o estoque subjacente. O valor do estoque comprado ou vendido é determinado pelo multiplicador do warrant. Por exemplo, um warrant em ações com um multiplicador de 1 daria direito ao titular para uma ação por cada warrant, mas um warrant com um multiplicador de 0.01 exigiria cem warrants por uma ação.

Para determinar quantos warrants são necessários para um comércio específico, o comerciante deve dividir o número de ações que deseja negociar pelo multiplicador do warrant. Por exemplo, um comerciante que queria comprar cem ações usando warrants com um multiplicador de 0. 1 precisaria comprar mil mandados de compra (calculado como 100 / 0. 1 = 1000).

Warrants do índice de ações

Os warrants do índice de ações dão ao titular do warrant o direito de comprar ou vender o índice de ações subjacente. Quando, como no exemplo inicial acima, o índice não pode ser negociado diretamente, os warrants do índice de ações são liquidados em dinheiro. Algumas estratégias de garantia, no entanto, assumem que o estoque subjacente nunca será comprado.

Especificações do contrato

As especificações do contrato para warrants são semelhantes às especificações do contrato para opções, mas algumas especificações podem variar de um warrant para outro (mesmo com o mesmo mercado subjacente). A data de validade eo multiplicador são os mais prováveis ​​de variar, mas também pode haver tamanhos mínimos de negociação (por exemplo, um mínimo de 100 warrants).

Uma palavra de cautela

Com o uso crescente da Internet para fins de negociação, é mais fácil do que antes comprar warrants na Internet que não podem ser comprados legalmente nos EUA. Esta é uma estratégia altamente desaconselhável que aumenta dramaticamente seu risco de perda.

Os Warrants, porque são altamente alavancados, são um produto de investimento arriscado, para começar.