Investores Stampedes e Mananjas de ações

O investimento de Stampede é um pouco o "pequeno segredo sujo" da bolsa de valores. Isso ocorre porque, pela própria natureza da mania, quase todos nos envolvemos (e, por extensão, quase todos perdemos).

Essas estampas de compra provavelmente parecem uma idéia brilhante na época, não porque a própria manobra do investidor tenha algum valor, mas porque a idéia de negócio subjacente é geralmente inovadora, brilhante e mudança de jogo.

No entanto, todas essas atividades baseadas na multidão continuam acabando da mesma maneira - com perdas maciças e rápidas para quase todos os envolvidos. A vergonha (que muitas vezes é pior do que as perdas financeiras reais) geralmente é embaraçoso o suficiente para que as vítimas estejam bem com o esconder o erro ou mudar rapidamente o assunto. (Eu era o mesmo, de volta quando comecei).

Na verdade, eles geralmente juram que eram tolos para se preocuparem com a multidão e / ou a mais recente tendência social. Eles juram que nunca mais se voltarão para outra estampa. E então eles fazem …

Durante muitos anos, houve a bolha Dot Com, a fraude do Dinar iraquiano, o "Pot Penny Stock Frenzy", o California Gold Rush, o Dutch Tulip Bulb Mania, a mais recente empresa de painéis solares estampa ou mesmo a Revolução da Energia Verde apenas para citar alguns.

O ponto não é que haja algo inerentemente errado com o conceito de negócio subjacente - precisamos de painéis solares e impressão em 3D e legítimas de maconha recreativa e energia verde.

A questão é que as massas se encaixam em uma ótima idéia e pensam que o conceito por si só deve tornar o investimento em empresas relacionadas, tanto inteligentes como rentáveis.

O automóvel é um conceito maravilhoso. Ainda os usamos até hoje, eles erradicaram a carruagem puxada por cavalos e as principais empresas vendem milhões de veículos por ano.

Então, foi uma boa idéia investir neles? Absolutamente, incondicionalmente não.

Ao redor do ano 1900, havia cerca de 1, 800 fabricantes de automóveis com sede na América. Quantos deles ainda existem? Quantos dólares do investidor foram cancelados?

A resposta a essa última pergunta é 99. 98%.

Quando todos estão comprando o mesmo ao mesmo tempo, o investimento subjacente é tipicamente sobrevalorizado. Ao mesmo tempo, novas empresas estão entrando no espaço em um ritmo furioso e absolutamente insustentável.

Os preços das ações obtêm de forma dramática e ridiculamente muito alta, enquanto novos investidores continuam arando nas ações e enviando o investimento para a estratosfera.

Por que mais uma pequena loja de maconha de mamãe e pop seria avaliada no mercado de ações em quase meio bilhão de dólares? Por que mais alguém trocaria toda a sua casa por uma única lâmpada de tulipa? Por que desistir de toda a sua vida, correr para todo o país e fazer uma panela nos rios para o ouro?

As manias e carrinhos dos investidores é um conceito crucial e incrivelmente importante na psicologia das pessoas. É precisamente por isso que dedico muito do novo conteúdo na edição revisada de "Penny Stocks for Dummies", precisamente para esse conceito.

Com o investimento, às vezes vale a pena ficar com a multidão.

No entanto, geralmente é uma idéia melhor para ir contra as massas, especialmente quando essas massas estão fazendo exatamente a mesma coisa.

A conversa aqui não é sobre manias de investidores. Trata-se de psicologia humana. Ninguém quer "perder o barco", enquanto todos os outros estão ganhando dinheiro. Se tiverem a escolha, ninguém iria decidir se sentar à margem, enquanto seus amigos e vizinhos parecem inteligentes e se enriquecem facilmente.

Existe também o fator de confiança. As pessoas confiam na mídia, então, se eles estão vendo histórias sobre o tópico mais recente sobre as notícias, eles acreditam que isso é uma afirmação do significado da idéia subjacente. Na realidade, não é uma diretriz para se envolver, é apenas uma notícia - um pequeno trecho de cobertura sobre o tópico que está na ponta da língua de todos como tarde.

Há também o efeito de indivíduos que confiam em si mesmos.

Eles pensam que a devida diligência adequada envolve lógica simples (bem, as pessoas conseguem comer , então os restaurantes são ótimos investimentos), ou sabendo que o conceito ou tópico subjacente é extremamente popular agora (na notícia, ou em conversas com seus amigos).

Quando alguém vem a mim para perguntar sobre a compra do último material tópico, faço-lhes algumas perguntas. Quem é o CEO? Onde ela ou ele trabalhou anteriormente? Quais são os níveis de vendas? Qual é o crescimento esperado no próximo ano? Como isso vai conseguir esse crescimento?

Adivinhe quais são suas respostas? Se você dissesse algo além de "me bater", então você perdeu o ponto.

Estranhamente (e um sinal seguro de que a sociedade está bem no calor de uma grande mania do mercado de ações), mesmo depois de fazer uma prova espetacular do meu simples teste de perguntas, eles seguem, "então, devo comprar?"

Eles não quer ficar exposto à luz da devida diligência. Eles preferem ter minhas bençãos para saltar para a estampa, embora eu nunca entenda por que elas iriam precisar disso.

Outro sinal seguro de uma mania é quando sua avó ou o seu segundo primo distante telefona para você, para falar sobre uma empresa de internet quente. Ou o seu taxista de Nova York fala sobre algum investimento que ele está animado para dizer que vai explodir no preço.

Ainda mais revelador é quando as pessoas vêm para mim para perguntar sobre um estoque de moeda de um centavo específico … qual é exatamente a mesma empresa que duas pessoas me perguntaram sobre o dia anterior e que outra pessoa irá perguntar sobre o amanhã.

Muitos investimentos minúsculos, especialmente os estoques de moeda de um centavo, irão multiplicar-se em valor muitas vezes … pelo menos no início. Então eles retrocedem, sem aviso nem misericórdia.

A coisa sobre uma estampa de compra é que, quando a maioria ouve sobre isso pela primeira vez, a unidade ascendente está nivelando ou está prestes a falhar.Pela própria natureza das ações do mercado de massa, o aumento de qualquer estoque é um fator da porcentagem de pessoas que compram. Portanto, a maioria das pessoas sabe sobre algo assim como a demanda de compra atinge o pico.

A situação é infeliz. Pior ainda, é comum.

Não se engane em pensar que as corrediças do mercado de ações se limitam aos exemplos que fornecemos acima. Isso representa apenas alguns dos eventos mais interessantes ou historicamente relevantes.

Na realidade, há vários mananis de investidores acontecendo ao seu redor agora, e vários outros mais importantes a caminho, que ainda não compreendemos. Considere o impulso para carros elétricos (o que elevou o valor da minúscula empresa Tesla tão alta quanto a General Motors, que é muito maior). Ou, o que diz respeito ao sistema de taxi-on-demand da Uber, que novamente é uma ótima idéia, mas pode não ser necessariamente um grande investimento.

A maioria dos investidores alimenta essas manias porque eles querem um pedaço da torta, como todos os outros, parece estar recebendo. Eles são rápidos em saltar para qualquer conceito que seja "quente", "inovador", "irá prejudicar as normas sociais …"

Bem, isso tudo seria bom e bom, se não fosse a desvantagem. Infelizmente, as estampas e manias sempre terminam da mesma maneira. Eu vou deixar você adivinhar como é o capítulo final.