Lições do 2008 Stock Crash, Relevant Now

Não importa em que ano é, a crise financeira de 2008 e colapso do mercado de ações associado tem lições a oferecer aos que estão dispostos a aprender. A maioria de pessoas não aprenderá e não poderá evitar as perdas que ocorrem durante um acidente. Isso é porque é a maioria de pessoas vendendo que causa o acidente em primeiro lugar. Somente quando você se separa do rebanho (a maioria), você pode ver objetivamente o que está acontecendo e potencialmente evitar a queda.

Aqui estão três lições que irão ajudá-lo a fazer isso.

History Rhymes

Mark Twain é atribuído com a afirmação de "A história não se repete, mas rima". Crashes não são cópias de carbono um do outro - as circunstâncias são sempre um pouco diferentes e, portanto, difíceis de ver. Os motivos por trás de cada falha são os mesmos, mas as circunstâncias são diferentes. Em 2000, era estoque de internet, e em 2008 era imobiliário e financeiro que enviou o mercado mais baixo. O próximo acidente poderia ser alimentado por crédito barato, lixo eletrônico ou uma mania em algumas novas tecnologias.

Ao olhar para a história para formular uma hipótese para o que poderia acontecer no futuro, os fatos frios são bons, mas não o salvará. Se você memorizou todas as estatísticas que causaram o colapso da habitação e do mercado de ações em 2008, você seria muito bom em detectar colapsos da habitação (devido ao crédito barato, uma regulamentação fraca e os bancos superando demais), mas pode não ajudar você a detectar o próximo acidente para quais circunstâncias são diferentes.

Ao passar pelas três lições seguintes, considere como elas podem se manifestar de maneiras diferentes, em diferentes mercados.

Lição 1. Euphoria

Dirigindo-se ao final de 2007 e início de 2008, houve muita euforia, não tanto no mercado de ações, mas no mercado imobiliário. A Euphoria é quando as pessoas são complacentes e sentem que nada pode dar errado.

Pessoas que nunca podiam pagar uma casa agora podiam conseguir uma, e parecia que o Sonho americano estava novamente vivo e bem.

Para alimentar uma euforia de choque deve ocorrer em larga escala, onde uma grande parte da população sente que tudo ficará bem, e muitos têm a sensação de que "uma nova era" está começando. Este novo pensamento do tipo da era significa velhos riscos, que afetam as pessoas e seus investimentos antes, não se aplicam mais. Existe uma ampla opinião de que os preços continuarão a aumentar.

Não importa quais sejam as circunstâncias, todos os preços ascendentes dos ativos eventualmente experimentam um acidente. Detectar a euforia em uma ampla escala alerta você pode vir mais cedo ou mais tarde.

Lição 2. Especulação desenfreada

Quanto maior e maior a tendência de alta, tipicamente, maior e mais acentuada é a queda.A razão é uma especulação desenfreada. À medida que os preços aumentam, ela atrai cada vez mais pessoas. O preço da habitação estava aumentando nos EUA sem interrupção desde 2000, em termos de preços da habitação em relação à renda. Então, em 2006, antes de o crash da bolsa, os preços da habitação atingiram o pico (ver gráfico em anexo). O longo prazo mais elevado nos preços atraiu todos os tipos de especuladores e / ou pessoas que normalmente não consideravam comprar uma casa.

O mesmo ocorre em qualquer grande corrida antes de um declínio. As pessoas se acumulam porque todos os outros estão fazendo isso. Eles não entendem os riscos … "Se todos os outros estão fazendo isso (e ganhar dinheiro), deve estar bem". É esse pensamento exato que leva os preços muito alto demais e provoca um eventual acidente.

Uma casa é um enorme investimento e está vinculada a bancos e companhias de seguros que são negociados publicamente na bolsa de valores. À medida que os preços da habitação caíam, as ações financeiras foram atingidas especialmente. Eles estavam do outro lado do frenesi imobiliário; enquanto as pessoas que compraram casas estavam assumindo dívidas, os bancos estavam dando a eles. Quando os preços da habitação caíram, as casas ganharam menos do que a dívida que lhes era devido, e as pessoas se afastavam de suas casas. Seu bom investimento já não era bom, e o banco ficou com uma pilha de ativos depreciadores e uma grande quantidade de dívida emitida, que não conseguiu cobrar.

Todo o mercado de ações seguiu o exemplo, com o S & P 500 declinando 57. 6% em relação ao seu máximo em 2007.

Lição 3. (Falta de) Supervisão Regulatória

Quando os preços aumentam, Quem comprou anteriormente já está ganhando dinheiro. É politicamente impopular para impedir que os preços subam e para evitar que as pessoas ganhem dinheiro. Portanto, os reguladores são pressionados a não parar a euforia provocada por especulação desenfreada.

As leis não o protegerão de uma queda no mercado de ações. Novas leis e regulamentos são promulgados após cada acidente, e eles não impediram o próximo acidente.

Se você vê muitas pessoas que não podem pagar ou não sabem nada sobre um bem em particular e ainda estão dizendo a todos para comprar (e estão autorizados a comprar!) Você está provavelmente no acúmulo para um acidente.

A palavra final

Crashes em vários ativos continuará a ocorrer, e a regulamentação não o impedirá. A especulação desenfreada e o aumento dos preços tornam politicamente impopular para os reguladores impedir que os preços subam mais. A especulação desenfreada é, por sua vez, alimentada por um sentimento de euforia - uma convicção ampla de que os preços continuarão a aumentar e a economia está em uma nova era em que os riscos antigos não se aplicam. Uma vez que cada acidente parece um pouco diferente, mesmo os reguladores e os comerciantes podem ser pegos de surpresa; eles próprios não são impermeáveis ​​a sentir-se eufóricos e ficarem varridos pelo comportamento dos rebanhos que, em última instância, os machucam.