Mercado de ações Crash 2008: Data, Causas

A queda no mercado de ações de 2008 ocorreu em 29 de setembro de 2008. A Dow Jones Industrial Average caiu 777. 68 pontos na negociação intra-dia. Essa foi a maior queda de pontos em qualquer dia da história. Despencou porque o Congresso rejeitou o projeto de resgate bancário. Mas o acidente estava construindo há muito tempo.

O Dow atingiu sua pré-recessão em alta em 9 de outubro de 2007, fechando às 14, 164. 43. Menos de 18 meses depois, caiu mais de 50% para 6, 594. 44 em 5 de março de 2009.

Esse não foi o maior declínio da história. Durante a Grande Depressão, o mercado de ações caiu 90 por cento. Mas isso levou três anos. O que causou esse acidente? Siga a linha abaixo para entender exatamente como aconteceu.

2007

O Dow abriu o ano às 12, 459. 54. Cresceu apesar das crescentes preocupações sobre o abrandamento do mercado imobiliário. Em 17 de novembro de 2006, o Departamento de Comércio alertou que as novas licenças de casa de outubro foram 28 por cento mais baixas do que no ano anterior. Mas os funcionários do governo não pensaram que o abrandamento da habitação afetaria o resto da economia. Na verdade, ficaram aliviados de que o mercado imobiliário superaquecido parecesse estar voltando ao normal.

Mas à medida que os preços das casas caíam, eles desencadearam inadimplências de hipotecas subprime. Em agosto de 2007, o Federal Reserve reconheceu que os bancos não tinham liquidez suficiente para funcionar. O Fed começou a adicionar liquidez comprando hipotecas de alto risco de bancos.

Em outubro, alguns economistas alertaram sobre o uso generalizado de obrigações de dívida garantidas e outros derivativos. No final de novembro, o secretário do Tesouro, Hank Paulson, lançou um Superfund financiado pelo banco para comprar dívidas tóxicas.

À medida que o ano chegou ao fim, o Bureau of Economic Analysis revisou sua estimativa de crescimento.

Disse que o produto interno bruto do país aumentou 0. 5% no terceiro trimestre. Sua estimativa anterior disse que encolheu 0,5 por cento. Parecia que a economia da U. S. poderia encolher os ombros de uma crise de habitação e restrições de liquidez dos bancos. O Dow terminou o ano apenas ligeiramente fora de sua alta de outubro, às 13, 264. 82.

2008

No final de janeiro, a BEA anunciou que o crescimento do PIB foi de apenas 0,6% no quarto trimestre de 2007 . A economia perdeu 17 mil empregos, a primeira vez desde 2004. O Dow deu de ombros as notícias e passou entre 12 000 e 13 000 até março.

Em 17 de março, o Federal Reserve interveio para salvar o banco de investimento falido Bear Stearns, a primeira vítima da crise das hipotecas de alto risco. O Dow caiu para um mínimo intra-dia de 11, 650. 44, mas pareceu se recuperar. De fato, muitos pensaram que o resgate de Bear Stearns aliviaria investe. Isso manteria os mercados escorregando abaixo de 20% do alto de outubro, evitando assim um mercado urso.Em maio, o Dow subiu mais de 13 000, e pareceu que o pior já terminou.

Em julho de 2008, a crise das hipotecas subprime se espalhou para as agências patrocinadas pelo governo Fannie Mae e Freddie Mac. Eles exigiram um resgate do governo. O Departamento do Tesouro garantiu US $ 25 bilhões de seus empréstimos e comprou ações das ações da Fannie e Freddie.

A FHA garantiu US $ 300 bilhões em novos empréstimos. O Dow caiu, fechando às 10, 962. 54 em 15 de julho. Ele se recuperou, e permaneceu acima de 11 000 para o resto do verão.

setembro de 2008

O mês começou com notícias de arrepiante. Na segunda-feira, 15 de setembro de 2008, Lehman Brothers declarou falência. O Dow caiu 504. 48 pontos.

Na terça-feira, 16 de setembro, o Fed anunciou que estava salvando o gigante dos seguros AIG. Fez um "empréstimo" de US $ 85 bilhões em troca de 79. 9 por cento de capital próprio, efetivamente tomando posse. AIG ficou sem dinheiro. Estava lutando para pagar os swaps de inadimplência de crédito que emitiu contra os títulos com garantias hipotecárias que faltam agora.

Na quarta-feira, 17 de setembro, os fundos do mercado monetário perderam US $ 144 bilhões. É aí que a maioria das empresas estaciona o seu dinheiro durante a noite. As empresas entraram em pânico, mudando para notas ainda mais seguras do Tesouro.

Eles fizeram isso porque as taxas LIBOR eram altas. Os bancos haviam conduzido as taxas porque tinham medo de emprestar um ao outro. O Dow caiu 449. 36 pontos.

Na quinta-feira, 18 de setembro, os mercados recuperaram 400 pontos. Os investidores aprenderam sobre um novo pacote de resgate bancário.

Na sexta-feira, 19 de setembro, o Dow terminou a semana em 11, 388. 44. Foi apenas um pouco abaixo da segunda-feira aberta de 11, 416. 37. O Fed estabeleceu o liquido de liquidez do fundo mútuo do mercado monetário garantido por ativos Instalação. Ele emprestou US $ 122. 8 bilhões a bancos para comprar papel comercial de fundos do mercado monetário. O anúncio do Fed confirmou que os mercados de crédito estavam parcialmente congelados.

No sábado, 20 de setembro, Hank Paulson e Ben Bernanke enviaram a lei de resgate bancário ao Congresso. O Dow saltou em torno de 11, 000 até 29 de setembro, quando o Senado votou contra a lei de resgate. O Dow caiu 777. 68 pontos, o máximo em qualquer dia da história. Os mercados globais também entraram em pânico:

• O índice MSCI World caiu 6 por cento em um dia, o mais desde a sua criação em 1970.
• O Ibovespa do Brasil foi interrompido depois de cair 10%.
• O London FTSE caiu 15 por cento.
• O ouro subiu para mais de US $ 900 a onça.
• O petróleo caiu para US $ 95 por barril.

Para restaurar a estabilidade financeira, o Fed dobrou seus swaps de moeda com bancos centrais estrangeiros na Europa, Inglaterra e Japão para US $ 620 bilhões. Os governos do mundo foram forçados a fornecer toda a liquidez para mercados de crédito congelados. (Fonte: "Stocks Crushed", CNNMoney, 29 de setembro de 2008. "A Fed Bombardeia US $ 630 bilhões no Sistema Financeiro," Bloomberg, 29 de setembro de 2008. "A acumulação de ações após o Congresso rejeita o ressarcimento" 29 de setembro de 2008. "Bank Bailouts Sweep Europa, "CNNMoney, 29 de setembro de 2008)

Outubro de 2008

O Congresso finalmente aprovou a lei de resgate no início de outubro, mas agora o pânico se estabeleceu.O Departamento do Trabalho informou que a economia perdeu uma enorme quantidade de 159 mil empregos no mês anterior. Na segunda-feira, 6 de outubro, o Dow caiu 800 pontos, fechando abaixo de 10 000 por primeira vez desde 2004.

O Federal Reserve lutou contra a crise de liquidez bancária em curso, emprestando US $ 540 bilhões em fundos do mercado monetário. Isso lhes deu dinheiro suficiente para encontrar uma crescente quantidade de resgates. Desde agosto, mais de US $ 500 bilhões foram retirados dos mercados monetários.

JPMorgan Chase gerenciou a Facilidade de Financiamento do Investidor do Mercado Monetário do Fed. Comprou até $ 600 bilhões de certificados de depósito, notas bancárias e papel comercial que vencerão em 90 dias. Os restantes US $ 60 bilhões vieram dos próprios mercados monetários. Mas eles também estavam comprando papel comercial do MMIFF. (Fontes: "Press Release", Reserva Federal, 21 de outubro de 2008. "Fed para fornecer US $ 540 bilhões para ajudar fundos de dinheiro", Bloomberg, 21 de outubro de 2008.)

O Fed baixou rapidamente a taxa de fundos federais para apenas um por cento. Mas a taxa de empréstimo do banco LIBOR subiu para o seu máximo de 3. 46 por cento. Também coordenou um resgate do banco central global.

O Dow respondeu descendo 13% ao longo do mês. Até o final de outubro, o BEA lançou notícias mais sóbrias. A economia havia contraído 0,3 por cento no terceiro trimestre. A nação estava em recessão. (Fonte: "The Week That Broke Wall Street", CNNMoney, 6 de outubro de 2008.)

Novembro de 2008

O mês começou com mais más notícias. O Departamento do Trabalho informou que a economia perdeu um impressionante 240 000 empregos em outubro. O resgate da AIG cresceu para US $ 150 bilhões. O Tesouro anunciou que estava usando parte do resgate de US $ 700 bilhões para comprar ações preferenciais nos bancos das nações. As três grandes montadoras pediram um resgate federal. Até 20 de novembro de 2008, o Dow despencou para 7, 552. 29, uma nova baixa. Mas o crash do mercado de ações de 2008 ainda não terminou.

dezembro de 2008

O Federal Reserve baixou a taxa de fundos federais para zero, seu nível mais baixo na história. O Dow terminou o ano com um doente 8, 776. 39, baixou quase 34% no ano.

2009

Em um estímulo de otimismo, o Dow subiu para 9, 034. 69 em 2 de janeiro de 2009. Os investidores acreditavam que a nova administração Obama poderia enfrentar a recessão com sua equipe de conselheiros econômicos. Mas as notícias econômicas ruins continuaram. O Dow despencou para 6, 594. 44 em 5 de março de 2009. Este foi o verdadeiro fundo do mercado.

Logo depois, o plano de estímulo econômico de Obama instilou a confiança necessária para parar o pânico. Em 24 de julho de 2009, o Dow atingiu um nível mais alto. Ele fechou às 9, 093. 24, batendo em alta de janeiro. Para a maioria, o crash da bolsa de ações de 2008 acabou.

Mas as cicatrizes permaneceram. Os investidores ficaram preocupados nos próximos quatro anos. Em 1 de junho de 2012, eles entraram em pânico sobre um relatório de emprego de maio e a crise da dívida da zona do euro. O Dow caiu 275 pontos e o rendimento do Tesouro de referência a 10 anos caiu para 1. 443 durante a negociação intradiária.Esta foi a taxa mais baixa em mais de 200 anos. Ele sinalizou que a confiança que evaporou durante o ano de 2008 não havia retornado a Wall Street.