Conhecem os Riscos das Obrigações em seu ETF

Todo investimento tem risco; nada é garantido para ganhar dinheiro. Claro, existem alguns investimentos que têm muito pouco risco e outros que são considerados de alto risco, mas as recompensas associadas a esses investimentos também são relativas aos níveis de risco. Portanto, é sempre importante conhecer os riscos e potenciais retornos com qualquer ativo … incluindo títulos.

Como outros investimentos, os títulos têm riscos. E se você está investindo em um ETF de obrigações, então você deve estar muito atento a esses riscos de títulos, pois também afetará o valor do seu fundo negociado em bolsa.

Então, com isso em mente, aqui estão os tipos de riscos para títulos e obrigações ETFs.

Risco de taxa de juros

Os preços dos títulos têm uma relação inversa com as taxas de juros. À medida que as taxas de juros aumentam, o preço de uma obrigação diminuirá. Portanto, um dos riscos de uma obrigação é um aumento nas taxas de juros, que irá diminuir o preço da obrigação. E como os títulos são parte de um ETF de obrigações, um aumento nas taxas de juros também diminuirá o valor de um fundo de títulos. O montante da redução do fundo de títulos dependerá dos títulos reais correlacionados com o ETF.

Risco de curva de rendimento

Então, sabemos que as taxas de juros impactam o preço da obrigação, mas cada vínculo reagirá de forma diferente às taxas dependendo de diferentes fatores. Preço, maturidade, cupom, etc. Portanto, se um ETF de títulos é uma mini-carteira de títulos (ou um ativo que rastreia títulos múltiplos), o valor do risco de taxa de juros é o risco da curva de rendimento. Em outras palavras, quão sensível é sua carteira de títulos para o risco de taxa de juros.

Todo ETF de títulos terá um risco de curva de rendimento diferente - uma sensibilidade às taxas de juros com base nos títulos correlacionados com o fundo.

Risco de chamada

Cada vínculo tem uma duração - uma maturidade definida. No entanto, alguns emitentes de obrigações têm a opção de "chamar" o vínculo antecipadamente. E este é um risco para o detentor de títulos. Então, como alguns títulos criam fluxos de receita, esses fluxos podem ser interrompidos cedo se o vínculo for chamado.

Seu fluxo de receita não é garantido a 100%. Um risco para uma obrigação e um ETF que detém o vínculo.

Risco de reinvestimento

Tipicamente, os títulos são chamados antecipadamente quando as taxas de juros estão abaixo da taxa do cupom. Em seguida, o titular está sujeito ao risco de reinvestimento. O investidor terá que "reinvestir" novamente em uma obrigação com uma taxa de juros inferior à taxa do cupom.

Risco padrão

Basicamente, o risco padrão é a chance de o emissor da dívida não cumprir o contrato. Ele irá "inadimplente" no empréstimo, ou, neste caso, o vínculo. Então, se você possui um ETF de títulos, existe o risco de um vínculo associado ao seu fundo ser inadimplente. E isso poderia ter um impacto negativo no valor total do seu ETF de títulos.

Risco de spread de crédito

Existe uma correlação entre os preços das obrigações e as taxas de juros.Nós sabemos isso. E a sensibilidade desta relação é a curva de rendimento, que também discutimos. No entanto, parte dessa sensibilidade da curva de rendimento é o spread de crédito. O risco de incumprimento do emissor com base na diferença (spread) nas taxas.

Por exemplo, em climas econômicos mais duros, os emissores de títulos terão menos lucros ou fluxo de caixa. Fluxo de caixa que seria usado para pagar a obrigação do vínculo. O risco de spread de risco mede o risco de um emissor inadimplente em pagamento devido a taxas de juros e ao impacto econômico.

Basicamente, é o risco de risco por defeito, por assim dizer.

Risco de Downgrade

Todos os títulos têm uma classificação, o que afeta seu perfil de risco. As obrigações de maior rating têm menos risco de inadimplência em relação a títulos de baixa pontuação. Mas a lógica é que os títulos de baixa pontuação têm mais potencial de recompensa. Então, se o seu ETF de títulos contiver títulos de alta pontuação, você tem um menor risco associado ao seu fundo do que dizer um ETF de depósito de lixo (alto risco).

No entanto, e se alguns dos títulos do seu ETF obtiverem uma classificação mais baixa (diminuir)? De repente, o seu ETF de títulos agora tem mais risco de downgrade risco.

Risco de liquidez

Este é o risco associado à negociação dentro e fora de suas posições de títulos … ou neste caso de suas posições de ETF de títulos. O risco de liquidez de uma obrigação, neste caso, será diferente do risco de liquidez do ETF de títulos. Na maioria dos casos, um ETF de títulos será um pouco mais líquido do que um vínculo individual (nem sempre, porém), porque alguns ETF de títulos negociaram ativamente nas bolsas.

Portanto, poderia haver menos risco de liquidez para o ETF do que uma obrigação individual dentro do fundo de títulos.

No entanto, apenas para recapitular, o risco de liquidez de uma obrigação é o risco de não poder vender seu ativo antes do seu vencimento. Portanto, pode ser um pouco mais difícil bloquear um lucro inicial.

Risco de câmbio

Aplica-se a obrigações estrangeiras que não pagam pagamentos na moeda nacional. Sempre que você lida com títulos em moedas estrangeiras, o valor de seus fluxos de receita está sujeito a taxas de câmbio. Assim, as taxas de câmbio flutuam, assim como o valor de seus pagamentos. Dá-se o risco da taxa de câmbio.

Risco de inflação

Falando sobre seus pagamentos, como qualquer outra forma de receita, estão sujeitos a inflação. Significado, o valor do pagamento diminui com taxas de inflação mais elevadas. O dinheiro do seu pagamento não terá tanto poder aquisitivo em tempos de maior inflação. Então, você tem risco se a inflação aumenta, os cupons não valem tanto quanto em tempos de inflação mais baixa.

Risco de volatilidade

Este tipo de risco aplica-se a títulos que são chamáveis ​​(ou putable). À medida que a volatilidade das taxas muda, o preço do vínculo será igual. Assim como as taxas flutuam para cima e para baixo, os preços dos títulos irão para baixo e para cima. Portanto, há mais riscos de que uma ligação com uma chamada ou opção de venda seja executada. Em outras palavras, o aumento da volatilidade das taxas levará a uma maior chance de que o vínculo seja chamado (ou a opção de venda será exercida).À medida que o risco de volatilidade aumenta, aumenta o risco de cobrança (ou putable).

Risco de Evento

Fatores não relacionados à estrutura de uma ligação podem aumentar o risco. O que significa que existem outras coisas que podem afetar o preço de uma obrigação, além de taxas de juros, duração, etc. Um desses tipos de risco é o risco de evento. O risco de que um determinado evento possa afetar o valor de uma ETF de títulos ou obrigações.

Por exemplo, uma guerra em outro país poderia aumentar o risco associado a uma ETF de títulos estrangeiros. Um terremoto ou uma mudança no clima financeiro de um país, ambos poderiam mudar o valor de um fundo de títulos.

Ou, no caso de um fundo de títulos corporativos, mudanças em uma empresa ou setor podem afetar o valor do vínculo. Existe uma escassez de materiais para o setor? Dois dos principais players da fusão da indústria? Alguns eventos imprevistos podem acontecer, o que sempre é um risco adicional para seu fundo de títulos.

Risco soberano

Similar ao risco do evento, o risco soberano é o risco de um governo estrangeiro afetar o valor do vínculo. A lei muda, o fracasso em honrar a obrigação de dívida (risco de incumprimento), etc. Um governo pode afetar seriamente o preço de um ETF estrangeiro ou doméstico, por isso existe sempre risco soberano.

E enquanto os riscos acima não são os únicos riscos associados aos títulos de títulos e obrigações, eles são os principais tipos de risco a considerar. Então, com qualquer investimento, ETF, títulos, ETF de títulos ou de outra forma, certifique-se de conduzir sua diligência e entender os riscos envolvidos. E se você tiver alguma dúvida, certifique-se de consultar o seu corretor, consultor ou profissional financeiro antes de fazer qualquer investimento.