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Definição : O Ato Sarbanes-Oxley de 2002 diminui a fraude corporativa. Ele criou o Conselho de Supervisão de Contabilidade das Empresas Públicas para supervisionar o setor contábil. Ele proibiu os empréstimos das empresas aos executivos e deu proteção ao trabalho aos denunciantes. A Lei fortalece a independência e a literacia financeira dos conselhos corporativos. Ele detém os CEOs pessoalmente responsáveis por erros nas auditorias contábeis.
A Lei é nomeada após seus patrocinadores, o senador Paul Sarbanes, (D-Md.) E o deputado Michael Oxley (R-Oh.) …
Também é chamado de Sarbox ou SOX. Tornou-se lei em 30 de julho de 2002. A Securities and Exchange Commission o impõe.
Muitos pensaram que Sarbanes-Oxley era muito punitiva e dispendiosa para colocar em prática. Eles estavam preocupados que faria dos Estados Unidos um lugar menos atraente para fazer negócios. Em retrospectiva, é claro que Sarbanes-Oxley estava no caminho certo. A desregulamentação no setor bancário contribuiu para a crise financeira de 2008 e a Grande Recessão.
Seção 404 e Certificação
A Seção 404 exige que os executivos corporativos certifiquem a exatidão das demonstrações financeiras pessoalmente. Se a SEC encontrar violações, os CEOs podem enfrentar 20 anos de prisão. A SEC usou a Seção 404 para arquivar mais de 200 processos civis. Mas apenas alguns CEOs enfrentaram acusações criminais.
A seção 404 gerou gerentes "estrutura de controle interno adequada e procedimentos para relatórios financeiros". Os auditores das empresas tiveram que "atestar" esses controles e divulgar "fraquezas materiais". (Fonte: "Sarbanes-Oxley," The Economist, 26 de julho de 2007.)
Requisitos
A SOX criou um novo auditor de auditoria, o Conselho de Supervisão de Contabilidade da Empresa Pública. Estabeleceu padrões para relatórios de auditoria. Exige que todos os auditores de empresas públicas se inscrevam com eles. O PCAOB inspeciona, investiga e aplica o cumprimento dessas empresas. Ele proíbe que as empresas de contabilidade façam consultoria comercial com as empresas que estão auditando.
Eles ainda podem atuar como consultores fiscais. Mas os principais parceiros de auditoria devem rotear a conta após cinco anos. (Fonte: "Análise: Uma década, Sarbanes-Oxley Working?", Kevin Drawbaugh e Dena Urbin, Reuters, 29 de julho de 2012.)
Mas a SOX não aumentou a concorrência no setor de auditoria de auditoria oligárquica. Ainda é dominado pelas chamadas empresas do Big Four. Eles são Ernst & Young, PricewaterhouseCoopers, KPMG e Deloitte.
Controles Internos
As empresas públicas devem contratar um auditor independente para revisar suas práticas contábeis. Ele diferiu esta regra para as empresas de capitais pequenos, aqueles com uma capitalização de mercado de menos de US $ 75 milhões.A maioria ou 83% das grandes corporações concordaram que a SOX aumentou a confiança dos investidores. Um terceiro disse que reduziu a fraude. (Fonte: "The Cost-Benefit of Sarbanes-Oxley", Julianna Hanna, Forbes, 10 de março de 2014.)
Whistleblower
SOX protege os funcionários que denunciam fraude e testemunham em tribunal contra seus empregadores. As empresas não têm permissão para alterar os termos e condições do emprego. Eles não podem repreender, disparar ou criar uma lista negra do empregado. A SOX também protege os contratados. Whistleblowers pode denunciar qualquer retaliação corporativa à SEC. (Fonte: National Whistleblower Center.)
Efeito na U. S. Economia
As empresas privadas também devem adotar estruturas de controle e controle interno tipo SOX. Caso contrário, eles enfrentam dificuldades maiores. Eles terão problemas para aumentar o capital. Eles também enfrentarão maiores prêmios de seguro e maior responsabilidade civil. Isso criaria uma perda de status entre potenciais clientes, investidores e doadores.
SOX aumentou os custos de auditoria. Este foi um fardo maior para pequenas empresas do que para grandes. Talvez tenha convencido algumas empresas de usar o financiamento de private equity em vez de usar o mercado de ações. (Fonte: "Os benefícios superam os custos de Sarbanes-Oxley?", RAND Corporation.)
Por que o Congresso aprovou Sarbanes-Oxley
O Securities Act de 1933 regulou os valores mobiliários até 2002. Ele exigiu que as empresas publicassem um prospecto sobre quaisquer ações de capital aberto emitidas.
A corporação e seu banco de investimento eram legalmente responsáveis por dizer a verdade. Isso incluiu demonstrações financeiras auditadas.
Embora as empresas fossem legalmente responsáveis, os CEOs não eram. Portanto, era difícil processá-los. As recompensas de "cozinhar os livros" superaram os riscos para qualquer indivíduo.
A SOX abordou os escândalos corporativos da Enron, WorldCom e Arthur Anderson. Ele proibiu os auditores de fazerem um trabalho de consultoria para seus clientes de auditoria. Isso impediu o conflito de interesses que levou à fraude da Enron. O Congresso respondeu ao impacto da mídia da Enron, um mercado de ações remanescente e remeleções iminentes.
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