3 Dicas para gerenciar riscos geopolíticos

O mundo nunca está em paz por muito tempo e os riscos geopolíticos podem ter um tremendo impacto nas carteiras de investimentos globais. Ao entender como os riscos geopolíticos afetam suas carteiras, os investidores podem evitar erros potencialmente onerosos ao reagir exageradamente ao mercado. Essas dicas são especialmente importantes, dado o crescente número de fatores de risco geopolíticos que se deslocam para 2016, incluindo a crise em curso na Síria, um potencial conflito iraniano e o terrorismo.

Neste artigo, veremos três dicas para gerenciar os riscos geopolíticos.

# 1 - Procure um vôo para a segurança

A resposta mais comum a um grande conflito geopolítico é um voo para a segurança. Por exemplo, as ações tendem a sofrer uma queda dramática e as transições de capital para títulos do governo e mercadorias seguras como o ouro. O iene japonês e o franco suíço também são reconhecidos como moeda segura, que tendem a atrair capital durante tempos incertos. De fato, o franco suíço estava vinculado ao euro em um esforço para compensar sua valorização durante a crise da dívida soberana.

Há também uma série de vôos "financeiros" para a segurança que podem ser empregados, incluindo o Índice de Volatilidade do CBOE (VIX), os fundos negociados em bolsa de ações curtos (ETFs) ou as opções de venda. Muitas vezes, o risco de um conflito geopolítico pode ser visto nas opções VIX e nos mercados de futuros. Os investidores também podem comprar opções de venda para proteger sua carteira e compensar o risco de uma desaceleração, enquanto os especuladores podem comprar ETF de ações curtas para capitalizar qualquer queda.

# 2 - Os impactos das commodities variam

Os conflitos geopolíticos podem ter um impacto profundo nos preços das commodities. Por exemplo, o preço do petróleo subiu de uma média de US $ 30 por barril em 2003 para mais de US $ 100 por barril após a guerra no Iraque e uma série de outros eventos geopolíticos que antecederam 2008. O ponto chave a lembrar nesses casos é que o Iraque foi um importante produtor de petróleo e o declínio foi em grande parte devido ao potencial de interrupções do fornecimento que levaria a um aumento no preço.

Muitos outros riscos geopolíticos não têm um grande impacto nos preços do petróleo. Por exemplo, a crise da dívida soberana européia teve um impacto muito maior em moedas e títulos do que commodities. Os investidores devem ter em vista a exposição de mercadorias para um determinado país que a crise está afetando e depois determinar o impacto dessa exposição nos mercados globais. Os países produtores de petróleo bruto no Oriente Médio tendem a ser os maiores produtores de commodities.

# 3 - A diversificação é uma boa defesa

A defesa mais forte contra os riscos geopolíticos é frequentemente uma forte diversificação. Com presença em ações, commodities e títulos, os investidores podem mitigar qualquer declínio dramático em qualquer classe de ativos individuais.Também vale a pena notar que as ações tendem a recuperar a longo prazo a inflação e o crescimento econômico, enquanto as commodities são valorizadas puramente na oferta e na demanda. Isso significa que as ações podem ser merecedoras de uma parcela maior de um portfólio.

Quando se trata de riscos geopolíticos em um único país, um portfólio diversificado internacionalmente pode reduzir a correlação entre ativos. Uma crise que afeta os mercados latino-americanos, por exemplo, provavelmente não afetaria as ações indianas em grande medida.

Usando ETFs, os investidores podem construir esse nível de diversificação em suas carteiras com relativa facilidade.

Principais pontos de takeaway

• Os riscos geopolíticos são um risco em constante evolução para os investidores internacionais e muitos desses riscos podem ser particularmente agudos em 2016.
• O impacto dos conflitos geopolíticos em determinadas classes de ativos varia de acordo com os países envolvidos e o risco global percebido.
• A diversificação é a defesa mais forte contra os riscos geopolíticos, uma vez que as perdas em uma classe de ativos são absorvidas pelo menos parcialmente em ganhos noutro.