Benefícios de Investir em Obrigações Municipais por Renda

Quando você chegou à aposentadoria, uma das maneiras mais populares de gerar renda passiva para aumentar suas outras fontes de dinheiro, como a Segurança Social ou um cheque de pensão, é investir suas economias em impostos, títulos municipais gratuitos. Pode haver várias vantagens importantes para essa estratégia de portfólio.

1. A renda de renda municipal é isenta de impostos de renda federal e estadual

Imagine que você tem 65 anos de idade. Você não tem dívidas, possui sua casa de forma direta e tem US $ 500.000 em economia, acumulada ao longo de uma longa carreira de trabalho.

Você pode escolher entre investir em títulos corporativos em geral e investir em títulos municipais isentos de impostos. As obrigações empresariais representam 7% e as obrigações municipais isentas de impostos são de 5%.

Isso significa que os títulos corporativos gerariam US $ 35.000 em renda de juros por ano para você, para viver, pagar suas contas, manter comida na despensa e medicina no armário. Você teria que pagar impostos de renda ordinários sobre esse dinheiro. Os títulos municipais isentos de impostos, por outro lado, gerariam US $ 25 000 por ano na receita de juros. Você não devia um único centavo nos impostos federais ou estaduais sobre esses títulos se você estivesse comprando títulos emitidos em seu próprio estado de origem.

Qual dos dois é a melhor opção de investimento para o seu portfólio? Para descobrir a resposta a essa pergunta, você deve calcular algo conhecido como o rendimento equivalente tributável. De um modo geral, quanto menor for o seu suporte de impostos, os títulos corporativos mais favoráveis ​​serão como um investimento, enquanto quanto maior o seu suporte fiscal, os títulos municipais mais favoráveis ​​aparecem.

Uma armadilha que você deve evitar é o hábito que os novos investidores parecem apanhar que os faz colocar de forma reflexiva títulos municipais isentos de impostos em planos de aposentadoria que estão protegidos de impostos devido à sua estrutura inerente. Isso é tolo! Mesmo se você estiver no suporte de impostos mais elevado, os rendimentos dentro do seu plano 401 (k) ou outras contas de aposentadoria já estão protegidos do IRS, tornando o rendimento das obrigações corporativas uma escolha melhor de uma perspectiva de tributação na maioria das situações.

Uma regra útil: "Os opostos se atraem: os títulos tributáveis ​​passam em contas isentas de impostos e as obrigações isentas de impostos são cobradas em contas tributáveis".

2. As obrigações municipais podem flutuar menos do que as ações

Dependendo da duração dos títulos municipais que você detém em sua carteira de investimentos, seus ativos podem flutuar mais ou menos do que os estoques. Normalmente, um vínculo com uma duração mais curta (um que amadurece mais cedo) flutuará longe menor do que um vínculo de maior duração (um que amadurece muitos anos no futuro). Todas as coisas vêm com um preço - daí a máxima econômica, "Não existe um almoço grátis".Os títulos de duração mais curta quase sempre beneficiam de menores rendimentos do que os títulos que têm uma duração maior. Esse é o trade-off que você deve fazer. (Nota: situações raras ocorrem a cada poucas décadas, quando isso não é verdadeiro. É conhecido como uma "curva de rendimento invertida".)

3. Muitos novos investidores acham a ideia de investir em obrigações municipais Mais emocionalmente atraente do que investir em ações

Quando você compra uma ligação municipal no mercado primário, seu dinheiro é emprestado a um governo local ou estadual para projetos que tornam a vida melhor para a pessoa média. Se você comprar títulos emitidos por um distrito escolar, seu dinheiro provavelmente será usado para construir uma nova escola ou ginásio.

Se você comprar uma obrigação municipal emitida pela sua cidade natal, o dinheiro pode ser usado para construir estradas, pontes, hospitais, usinas de esgoto e outras obras públicas.

Em todos esses casos, o emissor de obrigações promete pagar juros sobre o seu dinheiro. Em algum momento do futuro, na data de vencimento, você prometeu o retorno do valor nominal do vínculo em si. Na maioria dos casos, certamente no caso de um vínculo municipal tradicional isento de impostos, isso é igual ao valor do dinheiro que você originalmente emprestou ao emissor.

Para muitos investidores, sabendo este fato simples - que você vai recuperar seu dinheiro em um ponto específico no futuro, desde que o emitente de obrigações não seja o padrão - torna os títulos municipais isentos de impostos mais fáceis de forma psicológica e emocionalmente. Pessoalmente, conheço os investidores aposentados sentados em carteiras de sete dígitos recheadas com títulos municipais, que não se importam com as flutuações do preço, mas que não aguentam a idéia de manter qualquer estoque , independentemente da alta qualidade , quão lucrativo, ou bem diversificado, mesmo sabendo que durante longos períodos de tempo, os estoques trunam totalmente os títulos no departamento de retorno.

Simplificando, por mais irracional e tolo que seja, muitos investidores novos pensam em títulos como de alguma forma inerentemente "mais seguros" do que ações, ignorando coisas como o risco da taxa de inflação. No entanto, você não precisa investir em ações para criar riqueza, então, se concentrar suas economias em investimentos de renda fixa, como títulos municipais sem impostos, você pode dormir melhor à noite, então seja. Não adianta fazer-se miserável apenas para obter um retorno maior se você trocar sua saúde por isso.