Os riscos econômicos estão crescendo rapidamente

O peso e a amplitude dos riscos econômicos potenciais nunca foram tão ótimos para a nossa economia. Isso é verdade, mesmo quando você compara nossa situação atual com alguns tempos muito difíceis no passado, como a Grande Depressão, o surgimento da bolha Dot Com e o colapso da hipoteca de 2007/2008.

Há uma grande diferença entre ciclos anteriores de dificuldades e a situação em que nos encontramos agora.

De volta a cada um desses períodos escuros em nossa economia, o consumidor americano individual tinha menos dívidas, o governo federal estava em uma posição financeira muito mais forte, e o Federal Reserve tinha capacidade para impulsionar a economia através de medidas como a flexibilização quantitativa e pela redução das taxas de juros.

Neste momento, o governo americano é aprovado em termos de respostas potenciais a qualquer risco recessivo ou econômico. Há pouco que eles podem fazer, o que ainda não foi testado (e falhou).

Encontramo-nos numa situação em que somos muito mais vulneráveis ​​e expostos. Depois que os órgãos reguladores, como o Federal Reserve, ficaram sem balas, torna-se alguém adivinhar como eles podem tentar lidar com eventos de risco futuros, e mesmo que essas táticas acabem por ser bem-sucedidas.

Recentemente, houve uma mudança geral do foco e das crenças das massas em muitos locais do mundo.

Este fato se manifestou em muitos eventos recentes que todos testemunhamos: o 'Brexit; "a eleição do nosso novo presidente; o aumento dos grupos políticos de extrema direita em toda a Europa e no mundo; tarifas potenciais e guerras comerciais.

Agora, nesta nova ordem mundial, estamos olhando diretamente diante de muitos cenários que podem levar a um risco maior, se não atuarmos como forças prejudiciais para a nossa economia e as economias de outras nações ao redor do globo.

Algumas das minas terrestres potenciais que todos devem estar atentos incluem, mas não se limitam a:

A "Rácio Q"

Simplificando, a Rácio Q traz o valor de todos os ativos das empresas no mercado de ações, compara isso com o custo para substituir todos esses ativos. Por sua natureza, o Q Ratio nunca deve estar acima de 1. 0, e esses níveis serão insustentáveis.

Nos seis tempos em que o índice de fila atingiu 1. 0 ou superior, foi seguido muito em breve por uma correção significativa do mercado de ações. Os preços desmoronados diminuem o valor das ações no mercado, até que sua Rácio Q caia tão baixo quanto 0. 3.

Em outras palavras, uma relação Q acima de 1. 0 está fortemente sobrevalorizada, e geralmente responde ao retornar para território altamente subvalorizado de 0,3 ou mais. Isso nem sequer seria um problema ou preocupação, exceto pelo fato de que agora o índice Q é de 1.01.

Velocidade do dinheiro

A velocidade do dinheiro irá mostrar-lhe quantas vezes um dólar único gasto através da economia por ano. Se o dono do restaurante pagar o handyman, e esse handyman usa esse dólar para comprar mantimentos, e o dono do supermercado usa esse dólar para ir ao restaurante, essa será uma velocidade de 3.

Toda vez que a velocidade do dinheiro cai significativamente o suficiente, implica que podemos estar em uma recessão.

A velocidade do dinheiro atingiu um pico de 10. 67 em 2007. Desde então, deslocou-se infinitamente para 5. 7, o menor que vimos desde a recessão começou em 1974. Isso pode implicar um estoque O acidente de mercado está a caminho.

Política do dólar fraco

Pela primeira vez em várias décadas, o presidente (eleito) indicou uma tendência para um dólar mais fraco. A nação que tem uma moeda mais forte encontra mais difícil vender seus produtos e serviços no exterior, enquanto aqueles com moedas mais fracas tendem a ver aumentos na balança comercial de exportação.

O problema não é uma política fraca do dólar por conta própria. Na verdade, ele faz algum sentido lógico e pode ser útil para algumas corporações e indivíduos.

A questão é que o anúncio veio de repente. Sempre que uma mudança de política for indicada para ocorrer durante um período súbito ou muito curto, sempre haverá dores crescentes para a nação envolvida.

As empresas que fabricam produtos na América se beneficiarão de uma política de dólar mais fraca. No entanto, se eles compram suprimentos e recursos do exterior, mesmo as corporações baseadas na U. S. irão ver seus custos aumentarem ao mesmo tempo.

É muito cedo para dizer exatamente como a política do dólar fraca irá produzir em vigor todas as empresas aqui na América. Podemos saber é que isso ajudará alguns, enquanto prejudicando os outros, e o máximo que podemos esperar é que o resultado líquido seja globalmente positivo ou seja negativo.

Demonetization

O primeiro-ministro Modi na Índia recentemente iniciou uma campanha de desmonetização. O governo cancelou certas contas de moeda, sem aviso prévio - as notas de 500 e 1 000 rupias instantaneamente e oficialmente perderam seu status como moedas reconhecidas.

Foram introduzidas novas Rs 500 e Rs 2 000 notas de rupia, que foram entregues aos proprietários das contas desmonetizadas como crédito de câmbio / banco. Os indivíduos poderiam negociar suas notas desmontetizadas para as novas, mas apenas em baixos volumes de transações, sujeitos aos máximos diários.

A idéia era que isso seria muito prejudicial para os falsificadores e as pessoas envolvidas em atividades ilícitas e que, dado que o processo de desmonetização provavelmente seria bem sucedido. Claro, há a conseqüência potencial não intencional da economia indiana cair para o menor nível de produtividade nos últimos anos.

Além disso, há enormes alinhamentos nos bancos e confusão civil e agitação leve. A economia mais baseada em dinheiro do mundo demorará um tempo para se adaptar à mudança surpreendente.

Esta não é a primeira vez que a Índia desmonetizou porções de sua moeda.O país tomou ações semelhantes em 1954, e em 1978 também.

Embora o ato de desmonetização, sem dúvida, seja muito problemático para muitos na população da Índia, em equilíbrio, deve ser uma coisa boa para lutar contra falsificadores e criminosos, que armazenam grandes porções de suas riquezas como dinheiro. Infelizmente, a maioria desses atores negativos mantém tão pouco quanto 6 por cento da sua riqueza em dinheiro, de acordo com os impostos do Conselho de Administração Central, que argumentam que esse processo não prejudicará as atividades ilícitas tanto quanto prejudicará o cidadão indiano médio .

Enquanto parece que é um mundo de distância, e certamente não é nosso problema à primeira vista, isso pode se tornar um problema se a economia da Índia diminua como resultado. Num momento em que o mundo precisa do crescimento de todas as principais economias, pode tornar-se problemático e potencialmente exacerbar outras situações se a taxa de crescimento da nação cair. De acordo com a CNBC, a Índia verá seu menor crescimento desde 2011, à sombra da desmonetização.

Guerra comercial

Nunca há vencedores na guerra. Da mesma forma, nunca houve nenhum vencedor em uma guerra comercial.

O potencial de uma guerra comercial entre os Estados Unidos e outras nações em todo o mundo aumentou significativamente desde a eleição do novo presidente americano. Já há uma discussão de tarifas sobre produtos feitos em países como Canadá, México, China e vários outros.

A lista cresce ao longo do dia. Da mesma forma, a lista de contramedidas que nações, como a China, já expressaram que levará em resposta.

Assim como as moedas mundiais, a guerra começou há alguns anos, estamos entrando agora em um período de guerras comerciais. Esses conflitos econômicos já começaram, mas quase certamente aumentarão de intensidade no futuro.

Taxas de juros negativas

Algo que não aconteceu na economia mundial nunca antes, rapidamente se tornou muito mais comum. Existem agora taxas de juros negativas na Suíça, na Zona Euro, na Suécia, no Japão e na Dinamarca.

Basicamente, você está pagando o banco pelo direito de manter seu dinheiro com eles. Com base na profundidade da taxa de juros negativa, quando seu vínculo amadurece você receberá a maioria, embora apenas uma parcela, da quantia de dinheiro que você colocou em primeiro lugar.

Você pode comprar uma obrigação de US $ 1 000 que venha em vencimento em cinco anos, e quando o activo atingir o prazo de vencimento, você só retornou US $ 950.

No início, a maior preocupação com as taxas de juros negativas era que haveria uma corrida nos bancos. Como isso não ocorreu, muitas nações se encorajaram a seguir o mesmo caminho.

Além disso, eles também podem empurrar suas taxas de juros atuais para um território negativo ainda mais profundo, conforme entenderem. Mesmo as taxas de juros negativas podem ficar ainda mais negativas.

Parte da "lógica" é que, se os poupadores sabem que seu dinheiro no banco está diminuindo lentamente, eles seriam mais propensos a tirar esse dinheiro e gastá-lo em coisas. Isso, por sua vez, deverá impulsionar a economia.

É realmente um fato conhecido (mas, aparentemente, não é entendido entre os tomadores de decisão da política econômica), que as taxas de juros negativas se contrapõem. A prática tende a assustar os consumidores sobre a economia, que por sua vez são mais propensos a manter seu dinheiro por mais tempo e adiar compras significativas.

Bancos insolventes

A maioria dos bancos, especialmente na União Européia, está em muito pior forma do que a maioria das pessoas percebem. O Deutsche Bank, por exemplo, tem mais dinheiro em derivativos do que todo o PIB da nação alemã. Os bancos italianos são tão negativos, e há preocupações semelhantes com instituições em Espanha, Portugal e Grécia, entre outros.

Se algum desses bancos falhar, ou forçado a inadimplente no que eles devem, poderia potencialmente desencadear um efeito de dominó entre outros bancos intimamente conectados devido às forças de contágio resultantes que seriam experimentadas. Se o Banco A não puder pagar o banco B, o Banco B não pode pagar o Banco C, e assim por diante.

À medida que as situações fiscais de muitos desses bancos se deterioram, eles têm menos opções e ações que poderiam tomar para garantir a estabilidade das várias economias subjacentes e conectadas. Qualquer evento de crédito único poderia potencialmente levar a um "fogo de grama" de outros eventos de crédito similares, que potencialmente poderiam abranger e afetar o sistema econômico do mundo inteiro.

Fracturar a União Europeia

O "Brexit" (Reino Unido que deixou a UE) foi o primeiro crack na União Europeia, mas provavelmente haverá mais por vir. Por exemplo, o "Grexit" (uma saída grega da UE) está crescendo mais provável por semana e, potencialmente, poderiam haver outras nações que saíam da União Européia, como Itália, Espanha e Portugal.

Todas essas nações têm populações cada vez mais abertas para deixar o euro para trás e retornando à moeda original. Além disso, esses países estão em uma forma financeira extremamente fraca, e apenas sobrevivem economicamente recebendo empréstimos maciços e tornando-se cada vez mais endividados.

O que fazer?

Oportunidades surgirão nessas situações, à medida que as possíveis desvantagens se desenrolarem. E se isso acontecer, a confiança nas moedas pode cair e mudar para metais preciosos como o ouro. Isso poderia tornar as commodities mais atractivas para armazenar riqueza e proteger riqueza contra choques globais para a economia. Enquanto isso, se você quiser ser cauteloso, poderia ser bom limitar a exposição a ativos com risco potencial - incluindo produtos de luxo, varejo, restaurantes e ações discricionárias de consumo.