Fiduciário vs. adequação: por que você precisa saber a diferença

Não é surpresa que muitas pessoas lá fora sejam um tanto cépticas quanto à contratação de um consultor de investimento. Afinal, todos ouvimos as histórias sobre as vítimas do esquema Bernie Madoff Ponzi. Nós assistimos filmes como "Wall Street" e "Boiler Room" que nos deixam confusos sobre quem podemos realmente confiar com nosso dinheiro.

Então, como você seleciona um consultor de investimentos que você pode realmente confiar?

E como você consegue um conselheiro que legitima seu interesse acima deles?

Se você fez alguma pesquisa para encontrar um conselheiro ideal, você pode ter tropeçado em duas palavras que parecem ser a mesma coisa, mas, na realidade, têm definições muito diferentes. Essas palavras são fiduciárias e adequadas. É importante entender a diferença entre os conselheiros que são mantidos em um padrão fiduciário versus aqueles que são mantidos em um padrão de adequação, particularmente antes de escolher alguém que você vai confiar para gerenciar seu dinheiro.

Fiduciário

O Padrão Fiduciário foi criado em 1940 como parte da Lei de Conselheiros de Investimento. Este padrão, regulado pela SEC ou por reguladores estaduais de valores mobiliários, sustenta que os consultores de investimentos estão vinculados a um padrão que exige que eles colocem os interesses de seus clientes acima dos seus. As seguintes regras se enquadram no Padrão Fiduciário:

Um conselheiro deve colocar seu interesse abaixo do do cliente.
É proibido um conselheiro de comprar valores mobiliários para sua conta antes de comprá-los para um cliente.
Um consultor deve fazer o seu melhor para garantir que o conselho de investimento seja feito usando informações precisas e completas. A análise deve ser o mais completa possível.

Um conselheiro deve evitar conflitos de interesse. Como fiduciário, um assessor deve divulgar quaisquer conflitos de interesse ou potenciais conflitos de interesse.

Adequação

Embora os dois termos possam parecer semelhantes, há uma diferença entre adequação e fiduciário. A adequação significa apenas fazer recomendações consistentes com o melhor interesse do cliente subjacente. Aqui é o que mais você precisa saber:

Em vez de ter que colocar seu interesse abaixo daquele do cliente, o padrão de adequação exige que o conselheiro acredite razoavelmente que qualquer recomendação feita seja adequada para o cliente, em termos das necessidades financeiras do cliente, objetivos e circunstâncias únicas.
Adequação significa garantir que os custos de transação não sejam excessivos ou que uma recomendação não seja inadequada para um cliente.
Negociação excessiva, agitação para gerar mais comissões ou com freqüência alternando ativos da conta para gerar renda de transação para o consultor.
A necessidade de divulgar potenciais conflitos de interesse não é um requisito tão rigoroso como é com um fiduciário.
Um investimento para um cliente só deve ser adequado, não necessariamente deve ser consistente com os objetivos e o perfil do investidor individual.
Os consultores de investimento com base em taxas podem ser incentivados a vender seus próprios produtos antes dos produtos concorrentes que podem ser menores custos. É assim que eles fazem suas comissões.

Bottom Line

Se você está interessado em encontrar um conselheiro de investimentos que é obrigado a manter o Padrão Fiduciário, um ótimo lugar para começar é procurar um planejador financeiro apenas para tarifas. Os planejadores e os consultores de tarifas apenas não vendem produtos de investimento nem fazem comissões. Os planejadores apenas tarifários cobram um preço fixo e não são conduzidos pela venda de nenhum tipo de produtos. O seu conselho é considerado o mais alto padrão e eles são obrigados a colocar os interesses dos seus clientes acima dos seus. Para encontrar um planejador financeiro apenas para você, consulte a Associação Nacional de Assessores Financeiros Pessoais em www. NAPFA. org.

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