Guia para investir em países nórdicos

Os países nórdicos têm sido muito bem sucedidos ao combinar eficiência econômica e crescimento com um mercado de trabalho pacífico, distribuição justa de renda e coesão social. Apesar dos altos impostos, da generosa segurança social e da distribuição de renda igualitária, o foco da região no compartilhamento de riscos coletivos torna a globalização palatável para o público e ajuda a perceber o aumento da produtividade e dos rendimentos provenientes da globalização.

Neste artigo, analisaremos como os investidores internacionais podem desenvolver a exposição a países nórdicos em suas carteiras.

Por que investir no Nordic?

A região nórdica é composta por Dinamarca, Finlândia, Noruega, Suécia e Islândia, mas a maioria dos investidores deixa de fora a Islândia devido ao seu tamanho menor. Esses países compartilham uma estratégia comum para combinar o socialismo com o capitalismo sob a forma de impostos mais elevados, redes sociais abrangentes e uma economia de mercado competitiva. No passado, este sistema tem sido tremendamente bem-sucedido na geração de retornos financeiros e de uma alta qualidade de vida.

Benefícios do Investimento na Nordic

• Low Correlation : A região nórdica tende a ter uma baixa correlação com os mercados de ações dos Estados Unidos, o que significa que ele fornece um maior nível de diversificação .
• Taxas de crescimento mais rápidas : O produto interno bruto da região nórdica varia de 1. 5% a 4,4%, o que é significativamente superior a 1,3% nos Estados Unidos, a partir de julho de 2017.

• Avaliações atraentes : A região nórdica tem preços mais baixos e taxas preço-livro do que o S & P 500, que poderia se traduzir em um melhor valor para os investidores.

Desvantagens de Investir nos Nordic

• Rendimentos Inferior Mais Baixos : O SP & S SP SP (SPY) aumentou quase 120% em comparação com menos de 50% para o ETF da Global X Nordic Region (GXF) desde 2010.
• Impostos superiores : os países nórdicos são caracterizados por altos impostos e grandes redes sociais, o que pode restringir o crescimento à medida que a população envelhece.
• Grandes despesas : muitos ETF nórdicos e fundos de investimento têm taxas de despesas mais altas do que suas contrapartes domésticas.

Breve Visão Geral do País

Suécia

A Suécia é uma economia focada na exportação focada em máquinas, veículos motorizados, produção de papel, produtos farmacêuticos e armamentos militares. Os maiores parceiros comerciais do país incluem a Alemanha (11 por cento), o Reino Unido (7. 7 por cento), a Dinamarca (7. 3 por cento) e os Estados Unidos (6. 4 por cento). Com uma classificação de crédito perfeita e 41. 4 por cento de dívida em relação ao PIB, o país permanece em bases financeiras sólidas e preparado para enfrentar qualquer tempestade financeira.

Noruega

A economia da Noruega tem sido historicamente focada em transporte marítimo e recursos naturais como o petróleo bruto, a energia hidrelétrica e a pesca.Ao contrário da Suécia, a Noruega sempre confiou nas reservas de petróleo do Mar do Norte para manter sua força econômica. O país também possui uma classificação de crédito perfeita e um rácio dívida / PIB de 3 por cento que sugere que permanece em bases financeiras sólidas em comparação com outros países da Europa.

Finlândia

A economia da Finlândia é principalmente baseada em serviços, com cerca de 30% do seu PIB proveniente de atividades de fabricação e refinação.

Com um índice de dívida / PIB ligeiramente superior a 57 por cento, a economia possui uma classificação de crédito quase perfeita, com exceção da avaliação de T & C da Standard & Poor's, onde tem uma classificação AA +. É também o único país nórdico que aderiu à zona do euro e atualmente usa a moeda do euro.

Dinamarca

A economia da Dinamarca está focada em serviços e manufatura, juntamente com a produção madura de petróleo e gás no Mar do Norte. Com uma das menores pontuações de desigualdade do mundo, a economia do país opera através de uma série de cooperativas e fundações, em vez de corporações convencionais. O país também possui uma classificação de crédito perfeita com um índice de dívida / PIB de 45% e 5% que fornece uma base financeira sólida.

Como investir na região

A maneira mais fácil de investir em países nórdicos é através de fundos regionais negociados em bolsa ("ETFs"), fundos mútuos e / ou American Depositary Receipts ("ADRs").

O Global X FTSE Nordic Region ETF (GXF) possui uma carteira diversificada constituída pelas 30 maiores empresas de capital aberto na Suécia, Noruega, Finlândia e Dinamarca. O setor financeiro tem a maior exposição com 32% do portfólio, enquanto os industriais, saúde e tecnologia da informação ocupam as próximas três maiores posições. Com uma razão de despesa de 0, 51 por cento, o fundo é mais caro do que muitos fundos domésticos, mas a par com outros ETFs regionais.

O Fidelity® Nordic Fund (FNORX) é um fundo mútuo que detém ativos na Suécia, Noruega, Finlândia e Dinamarca. O objetivo do fundo é manter até 35% do total de ativos em qualquer setor que represente mais de 20% da economia regional, ao mesmo tempo em que utiliza análises fundamentais e condições econômicas para selecionar investimentos específicos. Com uma razão de despesa de 0,98%, o fundo é mais barato do que outros fundos de investimento, mas mais do que o Global X ETF.

Os investidores internacionais também podem querer considerar ADRs para investir nesses países. A maneira mais fácil de encontrar essas oportunidades é analisando o prospecto de ETFs Nórdicos ou fundos mútuos para encontrar as empresas maiores ou mais promissoras. A principal desvantagem é que os investidores devem realizar sua própria due diligence em cada empresa, construir seu portfólio com posições individuais e garantir que ele seja reequilibrado ao longo do tempo.

A linha inferior

Os países nórdicos desenvolveram uma forte reputação ao longo dos anos pelo equilíbrio entre socialismo e capitalismo. Apesar de seus altos impostos e redes sociais, esses países permaneceram competitivos em uma base global e proporcionaram bons retornos aos investidores.Os investidores internacionais podem querer examinar mais de perto a região como uma oportunidade para diversificar seu portfólio em uma área que permanece economicamente robusta.