Como usar análise estatística com fundos mútuos

Felizmente, você não precisa ser um assistente de matemática para analisar fundos mútuos, como os profissionais. Todas as estatísticas-chave e medidas quantitativas já foram calculadas. Então, para encontrar e comprar os melhores fundos mútuos, o conhecimento ou a habilidade primária que você precisa é entender como usar essas medidas e onde encontrá-las.

A análise estatística dos fundos mútuos é exatamente o que parece - um meio de estudar os aspectos quantitativos de um fundo para ajudar o investidor a obter uma compreensão do desempenho passado por uma pista sobre os resultados futuros.

Sim, não há "garantia" de resultados futuros, mas o investimento não é sobre garantias - é sobre o risco calculado.

Análise de fundos mútuos com medidas estatísticas

A análise estatística de fundos mútuos requer um conhecimento fundamental de medidas quantitativas, como Beta, R-squared, Alpha, Sharpe Ratio, Ratio de Despesas e Tax Rácio de Taxa:

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• Beta: Beta, no que diz respeito ao investimento em fundos mútuos, é uma medida do movimento de um fundo específico (altos e baixos) em relação ao mercado global. Para referência, o mercado recebe uma versão beta de 1. 00. Se o beta de um fundo for 1. 10, este fundo deverá ter um retorno de 11% (1.10 é 10% superior a 1. 00) em um mercado, mas o mesmo fundo deverá diminuir 11% quando o mercado diminui 10%.
• R-quadrado: De acordo com a Morningstar, "R-squared reflete a porcentagem dos movimentos de um fundo que pode ser explicada por movimentos em seu índice de referência. Um R-quadrado de 100 indica que todos os movimentos de um fundo podem ser explicado por movimentos no índice ". Na tradução, o R-squared ajuda um investidor a verificar a forma como um fundo específico pode ser para um determinado índice. Por exemplo, se você já possui um fundo S & P 500 em sua carteira, você não quer adicionar outro fundo mútuo com R-squared de 0. 99 porque isso indica uma correlação de 99% com o S & P 500. O novo prospectivo o fundo seria quase idêntico ao do fundo S & P 500 já em sua carteira. Isso não é diversificação!

• Alpha : Esta é uma medida que pode dar uma idéia de quanto valor o gestor do fundo adiciona (ou resta) do fundo mútuo. Alpha dá uma expectativa de retornos acima (ou abaixo) o que o beta prevê. Seguindo o nosso exemplo em beta (acima), se o beta for 1. 10 e o mercado se mova mais alto em 10%, um fundo com um alfa positivo deverá ter um retorno maior que 11% (o valor previsto por beta). Você quer encontrar fundos com um alfa positivo!
• Razão de Sharpe: Usando o Ratio de Sharpe, um investidor pode ganhar uma expectativa de quanto bem o retorno de um determinado fundo de investimento compensa o investidor pelo risco assumido.Simplificando, quanto maior a Ratio Sharpe, melhor. Por exemplo, o recebimento de retornos relativos altos para ter um nível de risco médio ou abaixo da média é favorável e a Relação Sharpe pode ajudar a fornecer previsões calculadas para esse resultado potencial.
• Razão de despesa: Muitas vezes, são os fundos com as menores despesas que melhoram, especialmente em longos períodos de tempo (ou seja, 10 anos ou mais) porque as despesas tendem a ser um arrasto no desempenho.
• Tax Cost Ratio: Se você está investindo em uma conta tributável, você quer ter o cuidado de investir com fundos que geram renda (i. E dividendos, distribuições de ganhos de capital) que podem ser tributados. Mais impostos equivalem a rendimentos líquidos mais baixos de volta para você, o investidor.

Nota: Com exceção da relação de despesa e Rácio de custo fiscal, as medidas quantitativas listadas neste artigo são mais utilizadas para pesquisa de fundos gerenciados ativamente, e não de fundos do Índice.