É A economia japonesa Teetering on the Brink?

À medida que os líderes mundiais se preparam para se encontrar no Japão no final desta semana para a cúpula do G7, as fortunas econômicas do país anfitrião estão em foco, com algum aviso de que a economia japonesa poderia continuar a diminuir.

"Os dados de comércio de abril do Japão mostraram que as exportações caíram 10. 10%, acelerando o declínio de 6,8% de março, quando o iene diminuiu 4% durante esse período de dois meses", disse o estrategista de opções Phil Davis. "Esta é a terceira maior economia do mundo que se desmorona logo na nossa frente. "

E os dados na segunda-feira não forneceram nenhum alívio. O PMI de fabricação japonês em maio chegou às 47. 6, baixou 0,6 por cento de 48. 2 em abril, sinalizando o declínio mais acentuado nas condições operacionais desde dezembro de 2012. Isso marca o quinto declínio mensal consecutivo e coloca o PMI abaixo de 50 para o terceiro mês consecutivo. As leituras de índice sugerem fraqueza contínua na fabricação japonesa.

"Vemos a fraqueza na atividade de fabricação até maio, como também devido em grande medida à fraqueza da demanda doméstica", disse o analista Masaki Kuwahara em um relatório de pesquisa para Nomura. "Nós interpretamos os dados como indicando que os riscos de desvantagem permanecem para a economia japonesa. "

Parte do declínio das exportações pode ser atribuído a um iene forte. Mas com a Reserva Federal decididamente mais hawkish, uma possível taxa de caminhada em junho e uma paralisação no G7, os investidores podem esperar que as guerras cambiais aquecem.

Ironicamente, eles estão lutando pela moeda mais fraca para tornar as exportações mais atraentes.

É importante assistir movimentos no dólar norte-americano e no iene japonês, como muitos comerciantes consideram que é um bom indicador para avaliar o risco no mercado acionário. Normalmente, quando o iene está para baixo, o dólar está em alta - e também é o mercado de ações.

Como muitos comerciantes de varejo não possuem contas de câmbio, a utilização dos fundos negociados em bolsa que representam a moeda subjacente é uma excelente ferramenta para acompanhar as tendências, oferecer diversificação e também fornecer uma maneira de negociar eventos macro ou proteger um portfólio. Por exemplo, se um investidor tiver uma carteira de ações única e o iene se mova mais alto à medida que o macro ambiente muda, pode-se comprar ações da FXY como hedge.

A semana adiante: ganhos e dados

Um punhado de empresas S & P 500, negociadas ativamente, estão programadas para relatar esta semana, incluindo Tiffany, Costco, AutoZone, Best Buy, Abercrombie & Fitch, Dollar General, Dollar Tree e Ulta Salão. 95% do índice relatou com uma taxa de batimento de 67%, de acordo com dados da S & P Global Market Intelligence.

As vendas de novas casas estarão em foco seguindo relatórios de ganhos muito sólidos de varejistas Home Home-improvement Home Depot e Lowe's.Este conjunto de dados é um indicador para a demanda de habitação, bem como o impulso econômico. Se o relatório for forte, isso poderia implicar que a demanda por móveis, eletrodomésticos e outros bens de habitação seja maior. O relatório de vendas de casas existentes na sexta-feira passada foi bastante forte, com uma melhoria nos compradores de casa pela primeira vez e os preços

Comércio internacional de mercadorias, pedidos de bens duráveis ​​e inventários de gás natural e bruto também estarão em foco, enquanto vários falantes do Federal Reserve estará fazendo as rondas esta semana.

O PIB é a medida abrangente da atividade econômica. Existem quatro categorias principais: despesas de consumo pessoal, investimento, exportações líquidas e governo. Isso ajuda o Federal Reserve e os investidores a avaliar a força ou fraqueza nos gastos de consumo, negócios e investimento residencial e inflação. Os dados de desemprego e o PIB são fatores importantes que o Fed considera ao criar uma política monetária.

Preocupações a mais longo prazo

Os mercados continuarão a ser sensíveis à especulação em torno da reunião do FOMC em junho e a uma subida das taxas de juros. O presidente da Reserva Federal de Nova York, William Dudley, disse na quinta-feira que havia um forte sentido entre os funcionários do Fed que os mercados estavam subestimando seus planos de caminhadas e junho é uma reunião "ao vivo".

Mas o Fed tem que fazer um movimento agora para manter a credibilidade?

"Enquanto Janet Yellen pode ter intenções de puxar o gatilho o mais rápido possível, a maioria dos dados de macro indicam que a recuperação permanece presa em baixa velocidade", disse o estrategista de mercado chefe Jeremy Klein da FBN Securities. "Por deferência ao crescimento tímido e ao referendo U. K. sobre a adesão à UE, sustento que o presidente aguardará até mais tarde no verão antes de se apertar. "

Finalmente, pode-se esperar mais volatilidade em torno do voto" Brexit "em 23 de junho sobre se o Reino Unido deveria sair da União Européia ou não. De acordo com a última pesquisa do Financial Times, 47% dos participantes esperam que o Reino Unido permaneça na UE, enquanto 41% acreditam que vão sair.

Jill Malandrino é o Departamento de Nova York da Voice of America, com foco em tendências e commodities macro globais. Ela pode ser seguida no Twitter @OptionsProfits