Não pode prever o mercado de ações? Experimente as negociações do Market-Neutral

Comentário de um leitor: "Você mencionou que você não é especializado quando se trata de escolher a direção do mercado de forma consistente. Posso me relacionar com isso. Mas acho que há momentos em que a negociação uma estratégia de mercado neutro não é uma coisa sábia a fazer. "

Responder
Eu concordo. Existe uma regra geral que se aplica à negociação de opções:

É importante ter mais de uma estratégia única no seu arsenal comercial porque nenhuma estratégia única é apropriada para todas as condições do mercado.

Basicamente, existem duas estratégias gerais que são usadas por comerciantes neutros do mercado. Eles são baseados em um os gregos que os comerciantes de opções usam para medir o risco. Esse grego é Gamma , que mede a taxa em que o Delta de uma posição muda - à medida que o preço do subjacente muda.
As estratégias neutras do mercado começam a vida sem uma tendência otimista nem bursátil. No entanto, se o mercado se mover mais alto ou mais baixo, eles podem se tornar posições de alta ou baixa.

Gama negativa .
Estratégias de exemplo: venda chamadas ou coloca; venda chamadas e coloca (straddle, strangle), venda dos spreads de crédito monetário.
Quando você possui posições com gama negativa, o caminho para ganhar um lucro vem da decadência do tempo de coleta. Essa deterioração é medida pelo grego, Theta , e os lucros se acumulam quando o cargo é mantido enquanto o tempo passa. E o tempo sempre passa.
No entanto, ganhar um lucro não é tão simples porque o preço das ações nem sempre permanece em uma faixa estreita. Quando o preço do ativo subjacente (estoque ou índice) muda por bastante, então a posição (i. E., A opção ou opções que você vendeu) ganha valor e o dinheiro é perdido. Isso ocorre apesar desse fato que o tempo passa. Em outras palavras, a perda resultante de uma mudança de preço (quando essa mudança está na direção errada para sua posição) excede a soma obtida de Theta. Quando a sua posição tem uma gama negativa, as perdas aceleram enquanto o preço das ações se mover na mesma direção …

Gama positiva.
Amostra de estratégias: comprar chamadas ou coloca quando você quer prever a direção ou comprar chamadas e colocar combinações (straddles e strangles) quando você acredita que uma grande mudança de preço está chegando - mas você não sabe se será maior ou menor. Ou, quando você quer prever uma direção específica, venda spreads de chamadas quando ropor ou vender colocar spreads quando otimista.
Posições positivas da gama são para os comerciantes que esperam que o preço do ativo subjacente mude. Quanto maior o tamanho da mudança de preço, maior o lucro. No entanto, (novamente) não é tão simples. Theta está trabalhando contra essas posições e a mudança de preço esperada deve ocorrer antes que as opções perdam a maioria ou todo o seu valor (devido à passagem do tempo).

Observe que os investidores que adotam uma estratégia de compra e retenção - que querem permanecer totalmente investidos em todos os momentos - ainda podem encontrar uma estratégia que lhes permita coletar Theta. Eles podem escrever chamadas cobertas . Mas os comerciantes mais ativos devem prestar atenção às atuais condições do mercado e ter certeza de que a estratégia escolhida é apropriada.

Eu negocio com um viés de mercado neutro quase que todo o tempo, por uma razão muito simplista: não sei, antecipadamente, em qual direção o mercado estará movendo ao longo da vida das opções. Isto é especialmente verdadeiro ao negociar opções de muito curto prazo, ou Weeklys . Além disso, "mercado neutro" é a minha zona de conforto. Você deve negociar de acordo com sua própria zona de conforto.

Nós concordamos que prever o mercado continua sendo um jogo difícil para a grande maioria dos comerciantes. No entanto, a beleza do uso de opções é que você pode encontrar uma estratégia de opções que se beneficie com qualquer condição de mercado específica - desde que seja especialista em prever quais serão essas condições de mercado. É importante nunca se tornar confiante e sempre trocar o tamanho da posição apropriada, porque esse é o primeiro passo no gerenciamento de risco bem sucedido.