Você pode prever ganhos a partir de Razão P / E?

O índice de preço para ganhos (P / E) é uma fórmula comum utilizada na análise de ações e mercados de ações. Ele informa o valor que os investidores estão dispostos a pagar por um dólar dos lucros reportados. Existem várias maneiras diferentes de se calcular a relação P / E. Abaixo estão os três cálculos mais utilizados.

Rácio P / E com base nos ganhos do ano passado

Este cálculo leva o preço atual de um estoque dividido pelos ganhos das empresas no ano passado.

Veja como funciona.

Vejamos uma empresa cujo preço das ações é de US $ 50. 00 por ação. Vamos assumir que a empresa está fazendo um lucro e ganhos reportados de US $ 5. 00 por ação. O P / E seria de US $ 50. 00 / $ 5. 00 ou uma relação de 10 para 1. Isso significa que, no preço atual, os investidores estão dispostos a pagar US $ 10 por cada $ 1 dos ganhos reportados.

O problema de se basear neste cálculo é a possibilidade de que o próximo ano não seja nada como no ano passado; O lucro das empresas pode me ajudar muito mais alto, ou muito menor.

Relação P / E com base em uma Previsão de ganhos

Este cálculo leva o preço atual do estoque (ou grupo de ações) dividido por uma média de todos os ganhos previstos apresentados pelos analistas e pelas próprias empresas. O problema com este cálculo é que existem inúmeras ocasiões em que as empresas não ganham o que foram projetadas para ganhar.

Esse jogo de adivinhação é o que torna as ações e o mercado de ações tão difíceis de avaliar.

Ninguém sabe realmente o que acontecerá no próximo ano. Investidores profissionais ou empresas de gestão de investimentos fará previsões; alguns estarão certos, e alguns estarão errados.

As opiniões e previsões dos analistas sempre estarão mudando à medida que novas informações estiverem disponíveis.

Quando você olha para sites de pesquisa de estoque, eles normalmente fornecerão rácios baseados em ganhos passados ​​e projetados.

Dá-lhe um quadro de referência para usar ao comparar uma empresa com outra empresa que se encontra no mesmo setor. Se duas empresas similares tiverem índices P / E muito diferentes, você quer fazer mais pesquisas para descobrir o porquê.

Razão P / E com base em uma média de dez anos de ganhos

Este cálculo é usado com maior freqüência para avaliar o valor de um mercado inteiro em vez de um estoque individual. Isso leva o preço atual do mercado dividido pelos ganhos das empresas conforme a média dos últimos dez anos. Essa relação é chamada P / E 10, e o método foi desenvolvido pelo professor Robert Schilling. Ele é projetado para equilibrar as inconsistências que podem vir de usar apenas um ano de dados de ganhos passados ​​ou projetados.

Muitas pesquisas apoiam a validade do P / E 10 como forma adequada de valorizar o mercado como um todo. Pode ser útil para descobrir onde as coisas são relativas ao passado.Esses dados são freqüentemente usados ​​para determinar o quão "caro" do mercado é.

Ao executar estatísticas no mercado de ações, muitas vezes é melhor usar os três tipos de relações P / E - não apenas um.

Independentemente de qual maneira você olha os índices P / E, a informação é inútil a menos que você possa colocá-lo em perspectiva. Para uma melhor compreensão de como usar as relações P / E, leia Colocar alguma perspectiva sobre a relação P / E do S & P 500.