Moderna Teoria do portfólio Definição: o que é MPT?

Mesmo se você achar que não concorda com a ideia da moderna teoria do portfólio, aprender os conceitos básicos do MPT pode ajudá-lo a se tornar um melhor investidor.

Teoria moderna do portfólio: MPT Definition

A Teoria Moderna do Portfolio (MPT) é um modelo de investimento onde o investidor tenta tomar um nível mínimo de risco de mercado para capturar retornos de nível máximo para uma determinada carteira de investimentos. No entanto, embora amplamente utilizado no setor financeiro, há recentes críticas e variações de estilo a considerar antes de aplicar o MPT ao seu próprio portfólio de investimentos e estratégia.

Estratégias de Investimento e Exemplo de MPT

No núcleo da filosofia de investimento, todo investidor gostaria de alcançar os maiores retornos possíveis a longo prazo, sem ter níveis extremos de risco de mercado a curto prazo. Mas como isso pode ser feito? A resposta curta é a diversificação. De acordo com a MPT, um investidor pode possuir um tipo particular de ativos, fundos mútuos ou valores de risco de risco individualmente, mas, quando combinados com vários outros tipos de ativos ou investimentos, todo o portfólio pode ser equilibrado de forma que seu risco seja inferior a alguns dos ativos ou investimentos subjacentes.

Por exemplo, como classe de ativos, as ações geralmente são mais elevadas em risco de mercado que os títulos. No entanto, um portfólio composto por títulos e pode realizar um retorno razoável para um nível de risco relativamente menor. No nível de investimento, as ações de ações estrangeiras (também conhecidas como ações internacionais) e ações de pequena capitalização geralmente são mais elevadas em risco do que as ações de grande capitalização, mas as três podem se combinar por retornos acima da média para o risco médio, em comparação com um benchmark como o S & P 500 durante longos períodos de tempo.

Um exemplo típico pode ser esta carteira moderada de tipos de fundos de investimento:

40% de ações de grande capacidade (índice)
10% de estoque de ações pequenas
15% de estoque estrangeiro
30% Emprego intermediário
05% Em dinheiro / mercado monetário

Muitos investidores e consultores de investimentos empregam um tipo de estilo de investimento MPT nuanced denominado Atribuição tática de ativos, que aplica elementos da Modern Portfolio Theory.

Com a atribuição de ativos táticos, o investidor pode usar as três principais classes de ativos (ações, títulos e caixa) e equilibrar e ajustar ativamente os pesos (porcentagens) da carteira com o objetivo de maximizar os retornos de portfólio e minimizar o risco em comparação com um benchmark, como um índice.

Crítica de MPT

Alguns críticos de MPT incluem investidores que preferem análise técnica e dependência de tendências e psicologia em vez da simples natureza de compra e retenção de MPT. Pode-se sempre argumentar que uma compreensão do comportamento e da volatilidade dos preços nos mercados e, portanto, a capacidade de tomar decisões de investimento oportunas, pode servir o investidor melhor do que uma abordagem equilibrada de alocação de ativos.No entanto, muitos investidores falham no momento do mercado e a maioria não tem tempo, conhecimento ou disposição psicológica para ser bem-sucedido. Portanto, a maioria dos investidores pode se beneficiar do seguinte MPT, ou pelo menos incorporar suas idéias-chave em uma abordagem tática de alocação de ativos.

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