Investir erros Os novos investidores devem evitar

Os erros de investimento são muito comuns, especialmente agora que a maior parte do mundo passou a um modelo de bricolage com todos, desde garçonetes e médicos, que se tornem especialistas em alocação de capital selecionando os próprios ativos de aposentadoria e estratégia de portfólio. Seja em um Roth IRA, um 401 (k), ou uma conta de corretagem, o maior risco que a maioria dos investidores provavelmente enfrentarão são seus próprios preconceitos cognitivos.

Eles trabalham contra o seu próprio interesse, fazendo erros tolos e emocionados.

É essa falta de racionalidade, combinada com a incapacidade de aderir a uma abordagem baseada em avaliação ou baseada em avaliação baseada em sistematização, enquanto evita o tempo de marketing, o que explica a pesquisa de estudos lançados pela Morningstar e outros que mostram retornos de investidores muitas vezes são muito pior do que os retornos das ações que esses mesmos investidores possuem! Na verdade, em um estudo, no momento em que as ações retornaram 9%, o investidor típico ganhou apenas 3%; uma exibição patética. Quem quer viver assim? Você assume todo o risco de possuir ações e desfrute apenas de uma fração da recompensa porque estava muito ocupado tentando lucrar com um flip rápido ao invés de encontrar empresas geradoras de dinheiro maravilhosas que podem regar você com dinheiro para não apenas os próximos anos, mas décadas e, em alguns casos, até gerações à medida que você transmite suas explorações para seus filhos e filhos infantis através da lacuna de base intensificada.

Quero abordar seis dos erros de investimento mais comuns que vejo entre investidores novos ou inexperientes. Embora a lista certamente não seja abrangente, deve dar-lhe um bom ponto de partida na elaboração de uma defesa contra decisões que possam voltar a persegui-lo no futuro.

Erro de Investimento # 1: Pagando demais por um ativo relativo aos seus fluxos de caixa

Qualquer investimento que você compra não vale mais, e não menos, do que o valor presente dos fluxos de caixa descontados que ele produzirá.

Se você possui uma fazenda, uma loja de varejo, um restaurante ou ações da General Electric, o que conta para você é o dinheiro; especificamente, um conceito chamado look-through ganhos. Você quer dinheiro frio e líquido que flua em seu tesouraria para ser gasto, dado a caridade ou reinvestido. Isso significa que, em última análise, o retorno que você ganha em um investimento depende do preço que você paga em relação ao dinheiro que ele gera. Se você paga um preço mais alto, você ganha um retorno mais baixo. Se você paga um preço mais baixo, você ganha um retorno maior.

A solução: Aprenda ferramentas básicas de avaliação, como a relação P / E, a relação PEG e a relação PEG ajustada aos dividendos. Saiba como comparar o rendimento de um estoque com o rendimento do Tesouro a longo prazo.Estude o modelo de desconto Gordon Dividend. Este é um assunto básico que é coberto em finanças de primeira mão. Se você não pode fazê-lo, você é uma das pessoas que não possuem negócios possuindo ações individuais. Em vez disso, considere investimento de fundo de índice de baixo custo. Embora os fundos do índice tenham reduzido silenciosamente sua metodologia nos últimos anos, algumas das formas que considero prejudiciais para os investidores de longo prazo, como penso que as chances são extremamente elevadas, levarão a retornos mais baixos do que a metodologia histórica teria sido deixada no lugar - algo que não é possível dado que chegamos a um ponto em que $ 1 em cada $ 5 investido no mercado é mantido em fundos de índice - tudo o mais igual, ainda não cruzamos o Rubicon onde as vantagens são superadas por as desvantagens, especialmente se você está falando de um investidor menor em uma conta protegida por impostos.

Erro de investimento # 2: Incorrer taxas e despesas que são muito altas

Se você está investindo em ações, investindo em títulos, investindo em fundos de investimento ou investindo em imóveis, os custos são importantes. Na verdade, eles importam muito. Você precisa saber quais os custos razoáveis ​​e quais os custos que não valem a despesa.

Considere dois investidores hipotéticos, cada um de quem salva US $ 10 000 por ano e ganha um retorno bruto de 8,5% em seu dinheiro. O primeiro paga taxas de 0,25% na forma de um índice de despesas do fundo mútuo. O segundo paga taxas de 2. 0% sob a forma de vários encargos de ativos de conta, comissões e despesas. Ao longo de uma vida de investimento de 50 anos, o primeiro investidor terminará com US $ 6, 260, 560. O segundo investidor terminará com US $ 3, 431, 797. O adicional de US $ 2 828 763 que o primeiro investidor desfruta é devido apenas aos custos de gerenciamento .

Cada dólar que você mantém é um dólar que combina para você.

Onde isso fica complicado é que esse relacionamento matemático axiomático é muitas vezes mal interpretado por aqueles que não têm uma compreensão firme em números ou experiência com as complexidades da riqueza; um mal-entendido que pode não importar se você está ganhando US $ 50.000 por ano e tiver um pequeno portfólio, mas isso pode resultar em algum comportamento realmente, realmente burro, se você acabar com muito dinheiro.

Por exemplo, o típico fazendeiro self-made que tem seu portfólio gerenciado por um lugar como a divisão do banco privado da Wells Fargo paga um pouco mais de 1% ao ano nas taxas. Por que tantas pessoas com dezenas de milhões de dólares selecionam empresas de gerenciamento de ativos onde seus custos estão entre 0. 25% e 1. 50% dependendo das especificidades do mandato de investimento?

Há uma infinidade de razões e o fato é que eles sabem algo que você não faz. Os ricos não entram dessa maneira sendo tolos. Em alguns casos, eles pagam essas taxas devido ao desejo de mitigar riscos específicos aos quais seu balanço pessoal ou demonstração de resultados estão expostos. Em outros casos, tem a ver com a necessidade de lidar com algumas estratégias fiscais bastante complexas que, adequadamente implementadas, podem resultar em seus herdeiros que acabam com muito mais riqueza, mesmo que isso signifique atrasar o mercado mais amplo (ou seja, seus retornos podem Parece mais baixo no papel, mas a riqueza intergeracional atual pode acabar por ser maior porque as taxas incluem certos serviços de planejamento para técnicas avançadas que podem incluir coisas como "queima de impostos" através de fideicomissos de otorgantes deliberadamente defeituosos).Em muitas situações, envolve gerenciamento de riscos e mitigação. Se você possui um portfólio pessoal de US $ 500.000 e decide que deseja usar a divisão Vanguard's Trust para proteger esses ativos após sua morte, evitando que seus beneficiários iniciem o cofrinho, as taxas aproximadamente efetivas de 1. 57% serão cobradas você é todo um ladrão. Queixar-se de que eles deixem o mercado ter direito e ignorante. A equipe da Vanguard vai ter que gastar tempo e esforço em cumprir os termos da confiança, selecionando a alocação de ativos entre seus fundos para corresponder às necessidades de renda do fideicomisso, bem como a situação fiscal do beneficiário, lidar com conflitos inter-familiares que surgem sobre a herança e muito mais. Todo mundo acha que sua família não será outra estatística sem sentido em uma longa linhagem de sucessões que apenas provará que não muda muito. As pessoas que se queixam desses tipos de taxas porque estão fora de sua profundidade e depois agem surpresas quando o desastre ocorre em sua fortuna deve ser elegível para algum tipo de prêmio Darwin financeiro. Em muitas áreas da vida, você obtém o que você merece e isso não é exceção. Saiba quais taxas têm valor e quais taxas não. Pode ser complicado, mas as conseqüências são muito altas para renunciá-lo.

Erro de Investimento # 3: Ignorando Consequências Fiscais

Como você mantém seus investimentos pode influenciar o seu patrimônio líquido final. Usando uma técnica chamada de colocação de ativos, pode ser possível reduzir radicalmente os pagamentos que você envia aos governos federal, estadual e local, enquanto mantém mais seu capital ganhando renda passiva, jogando dividendos, juros e rendas para sua família.

Considere, por um momento, se você supervisionou um portfólio de US $ 500.000 para sua família. A metade do seu dinheiro, ou US $ 250, 000, está em contas de aposentadoria isentas de impostos e a outra metade, também de US $ 250.000, está em contas simples de corretora de baunilha. Ele vai criar uma grande quantidade de riqueza extra se você prestar atenção para onde você possui certos ativos. Você gostaria de manter seus títulos municipais isentos de impostos na conta de corretagem tributável. Você gostaria de manter o seu alto índice de dividendos em ações de blue chip nas contas de aposentadoria sem impostos. Pequenas diferenças ao longo do tempo, reinvestidas, acabam sendo massivas devido ao poder de composição.

O mesmo vale para aqueles que querem tirar proveito de seus planos de aposentadoria antes de terem 59 anos. 5 anos de idade. Você não se enriquece ao dar impostos ao governo, décadas antes de você ter tido que cobrir a conta e bater em penas de retirada antecipada.

Erro de Investimento # 4: Ignorando a inflação

Eu lhe disse mais vezes do que podemos considerar que seu foco deveria estar no poder de compra. Imagine que compre US $ 100.000 em títulos de 30 anos que produzem 4% após impostos. Você reinvestir sua renda de juros em mais títulos, alcançando também um retorno de 4%. Durante esse período, a inflação atinge 4%

No final dos 30 anos, não importa que você tenha agora US $ 311, 865. Ele ainda vai comprar você exatamente o mesmo valor que você poderia ter comprado três décadas antes com US $ 100 , 000.Seus investimentos foram um fracasso. Você passou trinta anos - quase 11.000 dias fora dos aproximadamente 27, 375 dias, você é estatisticamente provável que seja administrado - sem aproveitar seu dinheiro, e você não recebeu nada em troca.

Investir o erro # 5: escolher um negócio barato em um grande negócio

O recorde acadêmico e mais de um século de história provaram que você, como investidor, provavelmente terá uma chance muito melhor de acumular riqueza substancial, tornando-se um proprietário de um excelente negócio que goza de ricos retornos de capital e fortes posições competitivas, desde que sua participação foi adquirida a um preço razoável. Isto é especialmente verdade quando comparado com a abordagem oposta - a aquisição de negócios baratos e terríveis que lutam com baixos retornos de capital e baixos rendimentos de ativos. Tudo mais igual, durante um período de mais de 30 anos, você deve ganhar muito mais dinheiro possuindo uma coleção diversificada de ações como a Johnson & Johnson e a Nestlé compradas com ganhos 15x do que você está comprando empresas deprimidas com 7x ganhos.

Considere os estudos de caso de várias décadas que fiz de empresas como Procter & Gamble, Colgate-Palmolive e Tiffany & Company. Quando as avaliações são razoáveis, um acionista tem feito muito bem, tirando o talão de cheques e comprando mais propriedade, em vez de tentar perseguir as buscas de lucro únicas, rápidas e rápidas, de empresas ruins. Assim como é importante, devido a uma peculiaridade matemática que expliquei em um ensaio sobre o investimento em ações das maiores do petróleo, os períodos de queda dos preços das ações são realmente bons para proprietários de longo prazo, desde que o mecanismo econômico subjacente da empresa ainda esteja intacto. Uma ilustração maravilhosa do mundo real é The Hershey Company. Houve um período de quatro anos, recentemente, quando, de um ponto para o outro, o estoque perdeu mais de 50% do seu valor de mercado cotado, embora a avaliação original não fosse irracional, o negócio estava bem e os lucros e dividendos mantiveram crescendo. Os investidores sábios que usam tempos como esse para continuar a reinvestir os dividendos e a média dos custos em dólares, aumentando a sua propriedade, tendem a ficar muito, muito ricos ao longo da vida. É um padrão de comportamento que você vê constantemente em casos de milionários secretos como Anne Scheiber e Ronald Read.

Investir erro # 6: comprar o que você não entende

Muitas perdas poderiam ter sido evitadas se os investidores seguissem uma única regra: se você não pode explicar como o ativo que possui faz dinheiro em duas ou três frases, e de uma forma fácil, para que um kindergartener possa entender a mecânica básica, afaste-se da posição. Este conceito é chamado Invest in What You Know. Você deveria quase nunca - e alguns diriam, absolutamente nunca - se desviam disso.