Piores fundos de obrigações para taxas de juros crescentes

Às vezes, alcançar bons retornos de longo prazo é mais uma função de evitar os piores investimentos do que comprar e manter os melhores. Por exemplo, você pode conhecer alguns dos melhores fundos de títulos para taxas de juros crescentes, mas os investidores são sábios para saber quais são os piores fundos de títulos para o aumento das taxas de juros também!

Mas primeiro, algumas palavras sobre o risco de taxa de juros

Os preços dos títulos e as taxas de juros são como dois fins opostos de um balanço: quando um lado sobe, o outro lado cai.

Portanto, quando as taxas de juros estão aumentando, os preços das obrigações caíram e quando as taxas de juros estão caindo, os preços das obrigações estão aumentando. Portanto, o melhor momento para investir em títulos é quando as taxas de juros estão caindo porque o preço (ou valor) do seu investimento de títulos está aumentando.

Isso captura um risco de taxa de juros de risco de investimento, que é o risco de queda dos preços das obrigações devido ao aumento das taxas de juros.

Aqui é por que os preços dos títulos caem quando as taxas de juros estão aumentando. Imagine que você estava pensando em comprar uma caução individual (não um fundo mútuo). Se os títulos de hoje estão pagando taxas de juros mais elevadas do que os títulos de ontem, você naturalmente quer comprar os títulos de juros mais altos de hoje para que você possa receber retornos mais altos (maior rendimento ou juros).

No entanto, você pode considerar pagar os juros mais baixos de juros de ontem se o emissor estivesse disposto a lhe dar um desconto (preço mais baixo) para comprar o vínculo.

Como você pode imaginar, quando as taxas de juros prevalecentes estão aumentando, os preços dos títulos mais antigos cairão porque os investidores exigirão descontos para os pagamentos de juros mais antigos (e menores). Por esta razão, os preços das obrigações se movem na direção oposta das taxas de juros e os preços dos fundos de títulos são sensíveis às taxas de juros.

Tipos de fundos de pior títulos para taxas de juros crescentes

Como os títulos reagem às taxas de juros podem ser mensurados pela sensibilidade da taxa de juros. Geralmente, quanto maior for a duração da ligação, maior a sensibilidade. Portanto, os fundos de títulos de longo prazo são um dos piores tipos de fundos para o aumento das taxas de juros.

Se as taxas de juros estão aumentando, quem quer possuir os títulos que pagam juros mais baixos por períodos mais longos ?

Um exemplo simples aqui é com Certificados de Depósito (CDs). Quando os novos CDs aparecem com maiores rendimentos, o investidor do CD quer substituir o antigo pelo novo. Além disso, o investidor de CD experiente irá comprar CDs com vencimentos mais curtos (ou seja, um ano ou menos) se eles esperam que as taxas continuem aumentando no próximo ano. Desta forma, eles podem manter a renovação a taxas mais elevadas. O investimento de títulos em um ambiente de taxa de juros crescente segue a mesma lógica.

Provavelmente, o tipo de fundo de títulos com a maior sensibilidade às taxas de juros é fundos de títulos de cupom zero.Como as obrigações de cupom zero não pagam juros e seu valor nominal é devido no vencimento, seu preço é mais sensível às taxas de juros. Portanto, não só um ambiente de taxa de juros crescente é ruim para títulos, é ainda pior para fundos de títulos de cupom zero.

Aviso: As informações contidas neste site são fornecidas apenas para fins de discussão e não devem ser interpretadas como conselhos de investimento. Em nenhuma circunstância, essa informação representa uma recomendação para comprar ou vender valores mobiliários.