Petrodólares: Definição, Colapso, Sistema, Reciclagem

Definição: O petrodólar é qualquer dólar de U. S. pago aos países exportadores de petróleo em troca de petróleo. Uma vez que o dólar é uma moeda global, todas as transações internacionais são cotadas em dólares. Como resultado, as nações exportadoras de petróleo devem receber dólares. Isso torna sua renda nacional dependente do valor do dólar. Se cai, também a receita do governo.

Como resultado, a maioria dos parceiros comerciais da América também vinculam suas moedas ao dólar.

Dessa forma, se o valor do dólar cai, o mesmo acontece com o preço de todos os seus bens e serviços domésticos. Isso ajuda esses países a evitar grandes balanços na inflação ou na deflação.

O colapso do Petrodollar?

Os Estados Unidos usam o poder dos petrodólares para impor sua política externa. Mas muitos países não lutam de volta. Eles temem que isso signifique o colapso do petrodólar.

Por exemplo, os Estados Unidos sancionaram o Irã por se recusar a suspender o desenvolvimento de potenciais armas nucleares. Da mesma forma, atingiu a Rússia com embargos comerciais por invasão da Criméia e criando uma crise na Ucrânia. Como resultado, esses países assinaram um acordo comercial quinquenal entre si que vale 20 bilhões de dólares. Criticamente, não tem preço em dólares, e inclui a venda do petróleo do Irã. (Fonte: "Petrodollar Under Threat," Zero Hedge, 6 de agosto de 2014.)

A Venezuela eo Irão também assinaram contratos de petróleo em suas moedas em vez de petrodólares.

A China pediu a substituição do dólar norte-americano por uma moeda global. Ironicamente, é um dos maiores detentores estrangeiros do dólar. Para mais informações, veja Como a China influencia o dólar de U. S.?

Será que esses ataques criminosos contra o dólar causam um colapso? Não, pelo menos não para o futuro próximo.

Isso porque não existe uma boa alternativa. O euro é a segunda moeda mais circulada. É sofrido ataque por dentro, graças à crise da zona do euro.

Petrodollar System

O sistema petrodolar foi originado na conferência de Bretton Woods de 1944. Após a Segunda Guerra Mundial, os Estados Unidos detém a maior parte do fornecimento mundial de ouro. Acordou em resgatar qualquer dólar de U. S. por seu valor em ouro se todos os outros países classificassem suas moedas para o dólar. Isso estabeleceu o dólar como a moeda de reserva do mundo.

Em 14 de fevereiro de 1945, o presidente Roosevelt formalizou uma aliança com a Arábia Saudita. Ele se encontrou com o rei saudita Abd al-Aziz. Os Estados Unidos construíram um aeródromo em Dhahran em troca de treinamento militar e empresarial. A aliança sobreviveu a diferenças de opinião sobre o conflito árabe-israelense.

Tomaria outro acordo global para substituir o dólar por outra coisa.Para obter mais informações, consulte O colapso do dólar de U. S.?

Em 1971, a estagnação da U. S. levou o Reino Unido a resgatar a maior parte de seus dólares norte-americanos por ouro. O presidente Nixon tirou o dólar do padrão ouro para proteger as reservas de ouro restantes. Como resultado, o valor do dólar despencou. Para obter mais informações, consulte Histórico do padrão ouro.

Isso prejudicou a Organização dos Países Exportadores de Petróleo. Isso ocorreu porque seus contratos de petróleo tinham preço em dólares norte-americanos. Sua receita de petróleo caiu junto com o dólar. O custo das importações, denominado em outras moedas, aumentou. (Fonte: "1973-1974 Oil Crisis," Universidade da Califórnia, Berkeley.)

Em 1973, Nixon pediu ao Congresso a ajuda militar a Israel na Guerra de Yom Kippur. A OPEP suspendeu as exportações de petróleo para os Estados Unidos e outros aliados israelenses. O embargo do petróleo da OPEP quadruplicou o preço do petróleo em seis meses. Os preços permaneceram elevados mesmo após o fim do embargo. (Fonte: "Yom Kippur War," History. Com.)

Petrodollar Recycling

Os Estados Unidos e a Arábia Saudita negociaram a Comissão Conjunta dos Estados Unidos-Arábia Saudita sobre Cooperação Econômica. Eles concordaram em usar dólares americanos para pagar contra contratos de petróleo.

Os dólares dos EUA seriam reciclados de volta para a América através de contratos com os contratados da U. S. (Fonte: "Arábia Saudita: Antecedentes e Relações U. S.", Serviço de Pesquisa do Congresso, 16 de dezembro de 2009.)

Desde então, os países exportadores de petróleo tornaram-se mais sofisticados. Agora eles reciclam seus petrodólares através de fundos soberanos. Eles usam esses fundos para investir em negócios não relacionados ao petróleo. Os lucros dessas empresas os tornam menos dependentes dos preços do petróleo. Aqui estão os maiores recicladores de petrodólares do mundo classificados por ativos em 2016:

1. Fundo de Pensões do Governo da Noruega - US $ 922. 11.
2. U. A. E. Abu Dhabi Investment Authority - US $ 828 bilhões.
3. Autoridade de Investimento do Kuwait - US $ 524 bilhões.
4. Arábia Saudita SAMA - US $ 514 bilhões.
5. Autoridade de Investimento do Qatar - US $ 342 bilhões.
6. Fundo de Investimento Público da Arábia Saudita - US $ 183 bilhões.
7. Emirados Árabes Unidos Abu Dhabi Mubadala Investment Company - US $ 125 bilhões.
8. UAE Abu Dhabi Investment Council - US $ 110 bilhões.
9. Fundo Nacional de Desenvolvimento do Irã - US $ 91 bilhões.
10. Fundo Nacional de Previdência da Rússia - US $ 72. 2 bilhões.
11. Autoridade de Investimento da Líbia - US $ 66 bilhões.
12. Fundo Nacional do Cazaquistão - $ 64. 7 bilhões.
13. Cazaquistão Samruk-Kazyna JSC - $ 60. 9 bilhões.
14. Fundo Permanente do Alasca - $ 54. 8 bilhões.
15. Agência de Investimentos do Brunei - US $ 40 bilhões.
16. Fundo Escola Permanente do Texas - $ 37. 7 bilhões.
17. Emirates Investment Authority - US $ 34 bilhões.
18. Azerbaigan State Oil Fund - $ 33. 1 bilião. (Fonte: "Ranking do Fundo de Riqueza Soberana", S Instituto de Fundos de Riqueza do Irmão. )

Onde os Petrodólares Vem?

Um relatório do Tesouro da U. de 2006 indicou que o aumento dos preços do petróleo gerou um extra de US $ 1. 3 trilhões de receita para os países da OPEP desde 1998. A receita do petróleo foi gasto no aumento das importações, salários mais altos para funcionários do governo, aumento de reservas e dívidas.Os países produtores de petróleo usaram esses fundos para fornecer uma almofada para recair. Eles também aprenderam com a recessão de 1998 quando a demanda por petróleo caiu e os preços diminuíram. Essas ações ajudaram a baixar a volatilidade em suas economias e na economia global.

Alguns dólares não podem ser contabilizados

Até 70% dos US $ 700 bilhões em fundos de reserva investidos da OPEP não podem ser contabilizados pelo Bureau of International Settlements. O BIS apenas reportou membros da OPEP, de modo que os fundos não-OPEP também não foram reconhecidos. O Tesouro disse que os países exportadores de petróleo compraram cerca de US $ 270 milhões em títulos da U. S. Com base em outras informações, eles suspeitaram que os fundos não contabilizados foram investidos em empréstimos de construção, mercados de ações regionais, fundos de private equity e hedge funds. Um montante desconhecido de fundos poderia ter sido investido em ativos da U. S. através de intermediários estrangeiros e, portanto, intratável.

Impacto dos Petrodólares ocultos

Os petrodólares escondidos aumentam a volatilidade global. Isso é devido ao seu tamanho de US $ 400 bilhões. Se estiver em U. S. Treasuries, uma retirada desse tamanho poderia desencadear tanto um declínio no dólar quanto taxas de juros mais elevadas. Isso provavelmente não acontecerá, uma vez que os Estados Unidos também são um dos melhores clientes de petróleo.