PRI em pessoa - O último em investimento responsável

Volte de Londres e o encontro anual de Princípios para o Investimento Responsável (ou o que geralmente se denomina PRI) em Londres, chamado PRI in Person, cuja agenda foi preenchida com novos desenvolvimentos. 1100 Participantes da indústria participaram do centro ExCel em East London (que foi reaprovisionado na antiga área Docklands de Londres e utilizado nos Jogos Olímpicos de Verão de 2012).

Entre os temas incluídos, o lançamento de um novo relatório histórico sobre o direito fiduciário intitulado "Dever fiduciário no século XXI", argumenta que a responsabilidade do investidor não é "um obstáculo para a ação do proprietário de ativos em fatores ESG" e olha para oito mercados (EUA, Canadá, Reino Unido, Alemanha, Brasil, Austrália, Japão e África do Sul)

O dever fiduciário geralmente envolve os deveres da Prudência (é preciso investir de forma inteligente, não tomar atitudes imprudentes e, de outra forma, agir por falta de uma palavra melhor, com prudência), bem como a Lealdade (tipicamente para evitar conflitos de interesse).

Muitas vezes, os investidores utilizam conceitos como uma desculpa para não considerar os riscos ambientais, sociais ou de governança. Como Steve Viederman argumentou em nosso primeiro livro sobre Investimento Sustentável (capítulo livremente disponível aqui) em 2008, tem se aproximado do momento em que o Investimento Sustentável se tornaria a melhor maneira de seguir seu dever fiduciário e que não olhar para a ESG está se tornando um violação desses deveres. Esse dia está chegando muito cedo se ainda não estiver aqui.

Houve um painel fantástico sobre risco sistêmico, onde foi mencionado que os relatórios finais e as recomendações antecipadas do Inquérito do PNUMA para o Design de um Sistema Financeiro Sustentável serão divulgados no dia 9 de outubro durante a Reuniões Anuais do Banco Mundial e do FMI realizadas em Lima, Peru.

Como disse o moderador do painel, Nathan Fabian, se houver um relatório para ler este ano, será esse - fique atento para mais sobre isso em breve.

Houve muitas mais sessões além dessas, incluindo o aumento das finanças islâmicas e do investimento da Sharia, o que, de forma interessante, não exige dívidas, e compartilhou de propriedade, de acordo com o documento de trabalho JEI, de Mujtaba Wani no início deste ano.

Infelizmente, como demonstrou o nosso trabalho, a maioria das implementações da Sharia envolve a triagem negativa e não a abordagem pretendida. Por outro lado, o aumento da economia compartilhada e os pedidos de valor compartilhado, sem dúvida, começam a liderar a verdadeira direção, que foi feita há muitos séculos.

Um contraste interessante é o crescimento esperado de ativos em renda fixa e infra-estrutura, com Trilhões de dólares novos esperados ou realmente necessários para fluir, para permitir uma transição para uma economia de baixo carbono.

Talvez precisemos combinar esses conceitos e construir o futuro de baixa energia através de um senso de propriedade compartilhada e responsabilidade compartilhada com o planeta, os oceanos e todas as outras coisas que muitas vezes damos por certo.É interessante tentar tirar uma visão comum de todas as estratégias e construções no campo.

A necessidade de Crenças de investimento também foi defendida, por Anne Simpson, da CalPERS, que fez um excelente trabalho estabelecendo 10 crenças, incluindo o estabelecimento de que a necessidade de poder pagar gerações futuras de beneficiários de fundos de pensão é uma responsabilidade igual para os gerentes dos fundos de pensão, como é a principal necessidade de pagar os beneficiários atuais. Muitos outros proprietários de ativos estão seguindo o exemplo.

Mais trabalho vem do PRI, incluindo meu próprio trabalho sobre Estratégia de Provedor de Recursos de Mudança Climática, primeiro documento aqui discutindo as complicações envolvidas com Redução de Emissões em carteiras e em toda a economia maior. Um quadro de ação com estudos de caso segue ainda este ano.

O PRI tem um tremendo impulso agora, eles se encontrarão em Cingapura e passarão os próximos 12 meses aumentando o interesse na Ásia, já que esses conceitos se mantiveram mais atualizados na Europa, nos EUA, no Canadá, na Austrália e em alguns outros lugares até à data.

A resolução de desafios ambientais, sociais e de governança é complexa e exigirá um conjunto diverso de ações paralelas, e não uma abordagem de botão fácil. Procure mais sobre esses desenvolvimentos nos meses e anos vindouros.

Nós nos aproximamos de um momento em que será uma idéia muito ruim financeiramente não investir de maneira sustentável.

Tenha em mente também que, para todo o foco da indústria em "backtesting", na verdade, as performances passadas não são a resposta. O que é necessário, como há muito argumentamos, é uma abordagem voltada para o futuro para investir em questões de sustentabilidade totalmente aplicadas.

Isso será bom para a sociedade e sua carteira ao mesmo tempo e não posso esperar para que isso se torne o padrão da indústria como resultado.

Os que não estão envolvidos realmente precisam mudar isso logo por causa da retenção de negócios, para obter o melhor desempenho e para conquistar os milenares de corações e dólares também.