E Crise de Empréstimo: Definição, Causa, Custo

Definição: A Crise de Poupança e Empréstimo foi o maior colapso do banco desde a Grande Depressão de 1929. Em 1989, mais de 1 000 das Poupanças e Empréstimos do país haviam falhado. Entre 1986 e 1995, mais da metade das S & Ls do país falharam.

A crise custou US $ 160 bilhões. Os contribuintes pagaram US $ 132 bilhões e a indústria de S & L pagou o resto. A Federal Savings and Loan Insurance Corporation pagou US $ 20 bilhões a depositantes de S & Ls falidas antes de falir.

Mais de 500 S & Ls foram segurados por fundos estatais. Suas falhas custaram US $ 185 milhões antes que eles entrassem em colapso.

A crise acabou o que uma vez foi uma fonte segura de hipotecas de casa. Também destruiu a idéia de fundos de seguro bancário estatal. (Fonte: "A crise de poupança e empréstimo e sua relação com a operação bancária", FDIC. Gov.)

Escândalo

O Comitê de Ética do Senado investigou cinco Senadores da U. S. por conduta imprópria. O "Keating Five" incluiu John McCain (R-Az.), Dennis DeConcini (D-Az.), John Glenn (D-Oh.), Alan Cranston (D-Ca) e Donald Riegle (D-Mi).

Os Cinco foram nomeados após Charles Keating, chefe da Lincoln Savings and Loan Association. Ele havia dado US $ 1. 5 milhões de total em contribuições para campanha. Em contrapartida, pressionaram o Conselho Federal de Bancos de Empréstimos para negligenciar atividades suspeitas em Lincoln. A FHLBB foi a entidade responsável pela investigação de possíveis fraudes, lavagem de dinheiro e empréstimos de risco.

Empire Savings and Loan of Mesquite, Texas estava envolvido em ataques ilegais de terras e outras atividades criminosas. Os contribuintes fiscais padrão do Império são $ 300 milhões. A metade das S & L falhas eram do Texas. A crise levou o estado à recessão. Quando os investimentos de terras ruim dos bancos foram leilados, os preços dos imóveis entraram em colapso.

Esse aumento das vagas de escritório para 30%, enquanto o preço do petróleo bruto caiu 50%. (Fonte: "The S & L Crisis: A Chrono-Bibliography", FDIC.)

Causas

O Federal Home Loan Bank Act de 1932 criou o sistema S & L para promover a propriedade da casa para a classe trabalhadora. As S & Ls pagaram taxas de juros inferiores à média nos depósitos em troca de taxas hipotecárias inferiores à média. S & Ls não podem emprestar dinheiro para imóveis comerciais, expansão comercial ou educação. Eles nem sequer ofereceram contas correntes.

Em 1934, o Congresso criou o FSLIC para assegurar os depósitos de S & L. Funcionava de forma semelhante à da forma como a Federal Deposit Insurance Corporation faz para bancos comerciais. Em 1980, o FSLIC assegurou 4 000 S & Ls com ativos totais de US $ 604 bilhões. Os programas de seguro patrocinados pelo estado asseguraram 590 S & Ls com ativos de US $ 12. 2 bilhões. (Fonte: "A poupança e crise do empréstimo e sua relação com a banca", FDIC.)

Na década de 1970, a estagnação combinou baixo crescimento econômico com alta inflação. O Federal Reserve elevou as taxas de juros para acabar com uma inflação de dois dígitos. Isso causou uma recessão em 1980.

Stagflation e crescimento lento devastaram S & Ls. Sua legislação habilitante fixa as taxas de juros para depósitos e empréstimos. Os depositantes encontraram retornos mais altos em outros bancos.

Ao mesmo tempo, o crescimento lento e a recessão reduziram o número de famílias que solicitaram hipotecas. Os S & Ls ficaram presos com uma pequena carteira de hipotecas de baixo juros como sua única fonte de renda.

A situação piorou na década de 1980. As contas do mercado monetário tornaram-se mais populares, oferecendo taxas de juros mais altas nas economias sem o seguro. Quando os depositantes mudaram, esgotou a fonte de fundos dos bancos. Os bancos da S & L pediram ao Congresso que remova as baixas restrições de taxa de juros. A Administração Carter permitiu que as S & Ls elevassem as taxas de juros sobre os depósitos de poupança. Também aumentou o nível de seguro de US $ 40.000 para US $ 100.000 por depositante.

Em 1982, a S & L perdeu US $ 4 bilhões por ano. Isso foi reduzido em relação a um lucro de US $ 781 milhões em 1980.

Em 1982, o presidente Reagan assinou o Garn-St. Germain Depositary Institutions Act.

Ele solidificou a eliminação do limite de taxa de juros. Também permitiu que os bancos tenham até 40% de seus ativos em empréstimos comerciais e 30% nos empréstimos ao consumidor.

Em particular, a lei eliminou as restrições sobre os rácios empréstimo / valor. Isso deu à S & L permissão para usar depósitos federados para fazer empréstimos com risco. Ao mesmo tempo, os cortes no orçamento reduziram o quadro regulamentar da FHLBB. Isso prejudicou sua capacidade de investigar empréstimos ruins.

Entre 1982 e 1985, os ativos de S & L aumentaram 56%. Legisladores na Califórnia, Texas e Flórida aprovaram leis que permitem que suas S & Ls invistam em imóveis especulativos. No Texas, 40 S & L triplicaram em tamanho.

Apesar dessas leis, 35% das S & Ls do país ainda não foram rentáveis ​​em 1983. 9 por cento estavam tecnicamente falidos. À medida que os bancos passaram, o FSLIC começou a ficar sem fundos. Por esse motivo, o governo permitiu que S & Ls ruins permanecessem abertos. Eles continuaram a fazer empréstimos ruins e as perdas continuaram a aumentar.

Em 1987, o fundo FSLIC declarou-se insolvente em US $ 3. 8 bilhões. O Congresso chutou a lata pela estrada, recapitalizando-a em maio. Mas isso acabou de atrasar o inevitável.

Em 1989, o recém-eleito presidente George H. W. Bush revelou seu plano de resgate. A Lei de Reforma, Recuperação e Execução das Instituições Financeiras forneceu US $ 50 bilhões para fechar os bancos falidos e parar outras perdas. Ele criou uma nova agência governamental chamada Resolution Trust Corporation para revender ativos bancários. Os recursos foram utilizados para pagar os depositantes. A FIRREA também alterou os regulamentos de S & L para ajudar a evitar novos investimentos e fraudes.