Ações de venda curta: Definição, Prós, Contras

Definição: Ações de venda a descoberto é quando você vende ações que você realmente não possui. Como você pode fazer isso? Seu corretor de ações compra o estoque. Ele ou ela então empresta a você, vende-o e credita sua conta com o produto. Você promete comprar o estoque em algum momento no futuro para devolver o empréstimo. Isso é chamado de cobertura do curto.

Por que seu corretor seria tão legal? Primeiro, você paga uma pequena taxa pela transação.

Você também paga ao corretor os dividendos pagos pelo estoque que é emprestado. Você espera que o preço das ações caia em pouco tempo, para que você possa obter lucro. Se o preço das ações permanecer o mesmo, você está fora da taxa. Se o preço das ações aumentar, você está fora do preço mais alto e a taxa.

O corretor é garantido a taxa. Além disso, o corretor pode forçá-lo a cobrir o curto a qualquer momento. Isso significa que você teria que comprar o estoque no preço desse dia para que você pudesse devolvê-lo ao seu corretor. Se o preço das ações for mais alto nesse dia do que o dia em que seu corretor o emprestou, você está fora da diferença. O corretor só pediria para você cobrir o curto se muitos investidores vendessem suas ações, e o corretor precisava disso para emprestar a eles! Então, se isso acontecer, você está bastante garantido, o preço será maior do que o que você "vendeu".

A venda a descoberto pode aumentar os preços das ações em um estoque que é realmente de baixo valor.

Se todos pensam que o preço das ações está caindo, e há uma corrida no curto prazo, a cobertura curta pode realmente aumentar o preço das ações. (Fonte: Securities and Exchange Commission, Short Sale)

Quem usa vendas curtas?

Os fundos de hedge usam vendas curtas para lucrar durante um mercado de ações ou mesmo uma queda no mercado de ações.

Isso porque o fundo pode vender o estoque quando é alto e comprá-lo quando é baixo. Hedge funds como vendas curtas, porque eles conseguem o dinheiro na frente, de vender o estoque que eles emprestaram do corretor. Com efeito, seu único risco inicial é a taxa paga pela transação de venda a descoberto.

Esta alavancagem permite que os fundos de hedge ganhem muito dinheiro quando estiverem certos. Se eles estão errados, eles também estão muito errados. No entanto, os gestores de fundos de hedge geralmente não usam seu próprio dinheiro, então se eles estão errados, eles não pagam por seu erro com seu próprio dinheiro. Se eles estiverem certos, eles recebem uma porcentagem do lucro. Este sistema de compensação recompensa-os por assumir riscos extraordinários.

Até o Dodd-Frank Wall Street Reform Act, os hedge funds não estavam regulados. Isso significava que eles não precisavam dizer aos investidores o que estavam fazendo, nem a quantidade de dinheiro que eles perderam. Os investidores basicamente colocaram o dinheiro em uma caixa preta. Se o hedge fund fizesse mais do que perderam a longo prazo, os investidores ficaram felizes.

Vendas de venda curta

Como outros tipos de derivados, as vendas baixas permitem que você colhe um retorno grande sem colocar muito dinheiro na frente. Você só precisa investir a taxa para seu corretor.

Se você estiver certo e o preço das ações mergulhar, o resto é lucro. Em segundo lugar, o curto prazo de estoque é uma das poucas maneiras de ganhar dinheiro em um mercado urugo. Terceiro, o shorting pode proteger seu investimento se você já possui o estoque, não o vendeu antes da recessão e pensa que só perderá valor. Você pode curtir isso e, pelo menos, lucrar com a restrição restante.

Desvantagens de venda curta

O shorting só ganha dinheiro se o preço das ações cair. Se você está errado, e o preço aumenta, você está fora da diferença. O risco real é que sua perda é potencialmente ilimitada. Se o preço disparar, você deve comprá-lo a esse preço para devolver o estoque ao seu corretor. Não há limite para sua perda.

A venda a descoberto tem ainda piores implicações para o mercado de ações como um todo, e, portanto, a economia. Pode levar um mergulho no mercado de ações normal e transformá-lo em um acidente.

Se muitos investidores ou gestores de fundos de hedge decidirem curtir as ações de uma empresa em particular, eles podem literalmente forçar a empresa a falir. Muitos especialistas dizem que a venda curta ajudou a causar o desaparecimento de Bear Stearns na primavera de 2008, e Fannie Mae e Freddie Mac no final desse verão. Quando os vendedores curtos foram depois do Lehman Brothers no outono, foi o suficiente para abrir um pânico. Criou um enorme acidente, sinalizando a crise financeira de 2008.