Quais são os índices JP Morgan EMBI, EMBI + e EMBIG?

Os índices de títulos e títulos são uma maneira comum de criar fundos negociados em bolsa ("ETFs") e fundos de investimento indexados, bem como avaliar o desempenho das carteiras. Esses índices são geralmente divididos em diferentes com base em seus mercados-alvo, como índices europeus, índices de pequena capitalização ou índices de mercados emergentes.

O JP Morgan EMBI (Emerging Market Bond Index), EMBI + (Emerging Market Bonds Index Plus) e EMBIG (Emerging Market Bond Index Global) destinam-se a ajudar os investidores individuais e institucionais a comparar o desempenho das obrigações nos mercados emergentes em todo o mundo, com cada índice abrangendo diferentes tipos de economias de mercado emergentes.

Neste artigo , analisaremos as diferenças entre esses três índices e a forma como os investidores individuais e institucionais podem usá-los para comparar o desempenho.

Obrigações de mercado emergentes

O EMBI inicial do JP Morgan foi lançado em 1992, cobrindo os chamados títulos Brady , que são títulos denominados em dólares emitidos principalmente por países latino-americanos, mas posteriormente foram expandidos para incluir também empréstimos e eurobonds denominados em dólares. O EMBI + foi posteriormente introduzido para acompanhar também o retorno total dos instrumentos de dívida externa em mercados emergentes em todo o mundo.

O EMBIG foi o índice final de títulos de mercado emergente introduzido como uma versão expandida do EMBI +, abrangendo mais instrumentos elegíveis do que o EMBI + usando limites menos rígidos para a liquidez de negociação do mercado secundário. Como resultado, a maioria dos grandes fundos de títulos de mercados emergentes agora usam o índice EMBIG como seu benchmark ao comparar seu desempenho em relação ao mercado.

Emerging Market Benchmarks

A maioria dos investidores usa benchmarks quando compara fundos negociados em bolsa ("ETFs") ou fundos mutuais ativamente gerenciados ou passivamente seletivos com seus pares de índice. Por exemplo, um investidor que considere um ETF de títulos de mercados emergentes pode comparar seu desempenho com os índices de EMBIG ou outros índices de Morgan J. P.

para determinar a forma como o ETF corresponde ao desempenho dos índices.

Alguns ETF populares de títulos de mercado emergente incluem:

iShares JP Morgan Emerging Market Bond Fund (EMB)

• PowerShares Emerging Market Sovereign Debt Fund (PCY)
• MarketVectors Emerging Markets Local Currency Bond Fund (EMLC) < WisdomTree Emerging Markets Local Debt Fund (ELD)
• O maior ETF, o iShares JP Morgan Emerging Market Bond Fund (EMB), usa o JP Morgan EMBI Global Core Index como referência, o que significa que o fundo do fundo os gerentes tentam replicar o desempenho desse índice o mais próximo possível. Enquanto isso, o PowerShares Emerging Market Sovereign Debt Fund (PCY) acompanha seu desempenho em relação ao EMBI Global Core Index também.
• Índices de alternativas

Os investidores têm muitas opções diferentes ao selecionar índices de títulos de mercados emergentes. Enquanto os índices J. P. Morgan EMBI, EMBI + e EMBIG podem ser os mais populares, outros podem oferecer características diferentes que podem ser atraentes para os investidores em várias situações. Por exemplo, alguns índices podem ser personalizados para melhorar o desempenho em relação aos benchmarks de J. P. Morgan acima mencionados.

Alguns outros índices populares incluem:

DB Emerging Market Índice monetário líquido USD

Bloomberg USD Emerging Market Índice de títulos soberanos

• Barclays USD Emerging Market GovRIC Cap Index
• Diferentes ETFs e fundos de investimento utilizam benchmark diferente índices para se distinguir da concorrência e potencialmente aumentar os retornos ajustados ao risco. A chave para os investidores é determinar se o índice de referência contém ou não todos os componentes que eles gostariam de obter, bem como determinar se o nível de risco é aceitável para suas carteiras.
• Pontos de Takeaway

Os índices de títulos e títulos são comumente usados ​​como base para fundos indexados - incluindo ETFs e fundos mútuos -, bem como benchmarks para o desempenho do portfólio.

Os índices J.BI Morgan EMBI, EMBI + e EMBIG destinam-se a ajudar os investidores a comparar seu desempenho em relação ao mercado.

• Muitos ETFs e fundos mútuos também usam os índices como benchmarks e tentam imitar seu desempenho ao longo do tempo o mais próximo possível.
• Existem vários índices alternativos de títulos de mercado emergentes disponíveis de provedores, incluindo Deutsche Bank, Bloomberg e Barclays, entre outros.