Lucro por ação - Definição, Cálculo e Uso

O lucro por ação ou EPS é uma medida fundamental da saúde e rentabilidade de qualquer corporação. A figura EPS responde esta importante questão: para cada ação do negócio, qual foi o lucro divulgado?

Cálculo do lucro por ação (EPS)

O cálculo do lucro por ação básico é bastante simples. É simplesmente o lucro líquido total disponível para os acionistas comuns, dividido pelo número total de ações ordinárias em circulação.

Lucro por ação (EPS) = Lucro líquido disponível para os acionistas comuns / Número de ações ordinárias em circulação

Resultado líquido como é usado aqui e em quase todos os cálculos financeiros é definido como a soma de todas as receitas menos todos os custos, incluindo despesas operacionais e de gestão, depreciação, juros, impostos e dividendos pagos sobre ações preferenciais. Salvo indicação em contrário, presume-se que todos os dados relevantes, incluindo o EPS, são para o ano fiscal da empresa - que podem ou não começar em 1º de janeiro. Também é costume restar do lucro líquido todos os dividendos de ações preferenciais não cumulativos declarados ou não pago durante o período fiscal) e o total pós-imposto de dividendos de ações preferenciais.

O número de partes comuns em circulação é mais precisamente baseado em uma média ponderada das ações ordinárias em circulação, uma vez que o valor total das ações muda ao longo do claro do ano para a maioria das empresas de capital aberto.

Para que a figura EPS seja útil, no entanto, você não precisa fazer nenhum desses cálculos mais refinados. Uma vez que se aplicam a todas as empresas de forma igual, a figura do EPS dada online ou em relatórios de notícias financeiras para qualquer empresa permite que você compare os resultados desta empresa com os resultados de outros sem entrar nos detalhes da matemática.

Usando o EPS como uma ferramenta de avaliação

Tomado diretamente sem avaliações comparativas, o EPS não lhe diz tanto quanto sua prominência em notícias financeiras pode levá-lo a acreditar.

Usado comparativamente, no entanto, o EPS pode ser valioso. Embora uma exploração minuciosa do significado e da utilidade do EPS esteja além do escopo deste artigo, aqui estão algumas considerações fundamentais ao usar EPS:

1. A figura do EPS não tem sentido até que você relaciona o EPS para compartilhar o preço. Quando você divide o preço da ação pelo lucro por ação, o que você obtém é o índice de preço / lucro (P / E), um dos mais utilizados e reverenciados de todas as ferramentas financeiras. É essa figura essencial "bang for the buck" que diz o que você está recebendo para o seu dólar de investimento.
2. Tanto o EPS quanto o P / E são melhor utilizados comparativamente para responder a perguntas como: quão bem esta empresa está fazendo em comparação com outras empresas de tamanho similar concorrentes no mesmo setor financeiro?; Quais são os padrões para EPS e P / E em trimestres sucessivos? Por si só, um EPS de US $ 4. 00 não significa muito. Mas se você aprender que os US $ 4. 00 EPS figurava em trimestres sucessivos de US $ 3. 35 EPS há um ano, isso lhe diz um pouco. Se estiver declinando em sucessivos trimestres, isso também revela informações úteis sobre a empresa e sugere que talvez não seja um investimento promissor.
3. A figura de um EPS que obtém a maior atenção é o anúncio do EPS no relatório de ganhos mais recente da empresa quando comparado com o anúncio preliminar anterior da empresa de ganhos projetados. Há um pouco de jogo que está acontecendo aqui - as empresas às vezes deliberadamente fazem um anúncio público de ganhos projetados que é menos do que a análise interna da empresa, porque isso leva a imprensa financeira a exclamar que os ganhos da empresa "superam as estimativas. Isso muitas vezes aumenta a Compartilhe o preço, pelo menos temporariamente. Mas você não pode fazer um aumento modesto no EPS anunciado sobre a estimativa anterior, é um pouco de estratagema. No entanto, um EPS atual que está abaixo da estimativa projetada pode indicar uma empresa que é Para um problema, e uma empresa que atrasa seu anúncio EPS geralmente é uma empresa que já teve problemas.