Dodd Frank Wall Street Reform Act Summary

Em 13 de junho de 2017, o secretário do Tesouro da U. S. Steve Mnuchin divulgou um relatório que propõe mudanças no Dodd-Frank Wall Street Reform Act. O relatório foi em resposta a uma ordem executiva que o presidente Trump assinou em 3 de fevereiro de 2017. Dodd-Frank provavelmente não pode desaparecer completamente. Isso ocorre porque centenas de regras Dodd-Frank tornaram-se parte dos acordos bancários internacionais. Mas não há motivo para que os regulamentos de Dodd-Frank não possam ser afrouxados nos Estados Unidos.

A Trump afirma que os regulamentos impedem os bancos de emprestar mais para pequenas empresas. Mas as regras visam grandes bancos, que se consolidaram e cresceram desde a crise financeira de 2008. Pequenas empresas são mais propensas a emprestar de bancos pequenos, não grandes bancos. O maior impedimento para pequenos bancos é o clima de baixa taxa de juros que prevaleceu desde a crise financeira. Isso diminui a sua rentabilidade. (Fonte: "O efeito de Dodd-Frank em bancos pequenos é silenciado", The Wall Street Journal, 4 de outubro de 2017.)

Os membros do gabinete do Trump dizem que os bancos não precisam mais de regras e supervisão adicionais. Eles argumentam que os bancos têm capital suficiente para resistir a qualquer crise. Mas os bancos são tão bem capitalizados por causa de Dodd-Frank.

Resumo da Lei

O Dodd-Frank Wall Street Reform Act é uma lei que regula os mercados financeiros e protege os consumidores. Seus oito componentes ajudam a evitar uma repetição da crise financeira de 2008.

É a reforma financeira mais abrangente desde a Lei Glass-Steagall. Glass-Steagall regulou os bancos após o crash da bolsa de valores de 1929. O Acto Gramm-Leach-Bliley revogou em 1999. Isso permitiu que os bancos voltassem a investir fundos de depositários em derivativos não regulamentados. Essa desregulamentação ajudou a causar a crise financeira de 2008.

O Dodd-Frank Act é nomeado após os dois congressistas que o criaram. O senador Chris Dodd o apresentou em 15 de março de 2010. Em 20 de maio, passou pelo Senado. U. S. Representante Barney Frank revisou na Câmara, que aprovou o 30 de junho. Em 21 de julho de 2010, o presidente Obama assinou a Lei em lei. (Fontes: "Dodd-Frank Wall Street Reform Act", Senado dos EUA. "Resumo do Dodd-Frank Reform Act," Morrison & Forster.)

Oito maneiras Dodd-Frank faz o seu mundo mais seguro e como o Plano do Trump muda que < 1. Supervisa Wall Street.

O Conselho de Supervisão da Estabilidade Financeira identifica riscos que afetam todo o setor financeiro. Ele também supervisiona empresas financeiras que não sejam bancos, como hedge funds. Recomenda que o Federal Reserve supervisione qualquer um que seja muito grande. O Fed solicitará à empresa aumentar seu requisito de reserva. Isso impede que uma empresa se torne muito grande para falhar, como o American International Group Inc.O Presidente do FSOC é o Secretário do Tesouro. O conselho possui nove membros. Eles incluíram a Comissão de Câmbio de Valores Mobiliários, o Fed, o Departamento de Proteção Financeira do Consumidor, OCC, a Federal Deposit Insurance Corporation, FHFA e o CFPA. A administração Trump quer evitar que o Fed supervisione grandes empresas.

Quer que o FSOC pare de designar empresas como a AIG como grande demais para falhar. Ele afirma que os regulamentos adicionais tornam as grandes empresas não competitivas no mercado global. (Fonte: "Visão de Gary Cohn para um Repensador Regulatório", The Wall Street Journal, "3 de fevereiro de 2017.)

2. Pára bancos do jogo com o dinheiro dos depositantes.

A regra Volcker proíbe os bancos de usar ou possuindo fundos de hedge para seu próprio lucro. Ele os proíbe de usar os fundos de seus depositantes para negociar em suas próprias contas. Os bancos podem usar hedge funds em nome de seus clientes apenas. Dodd-Frank deu aos bancos sete anos para sair do hedge fund Os bancos conseguiram manter os fundos que são menos de 3 por cento da receita. Os bancos pressionaram forte contra a regra, adiando sua aprovação até dezembro de 2013. Ela entrou em vigor em abril de 2014. Os bancos tinham até 21 de julho de 2015 para implementar seus mecanismos de conformidade.

O plano da Trump isentaria os bancos com menos de US $ 10 bilhões em ativos. Se mesmo esses bancos retornarem ao jogo com o dinheiro dos depositantes, o risco aumenta para todos.

3. Regula os Derivados Arriscados.

Dodd-Frank exige que os derivados mais perigosos, l ike credit default swaps, seja regulado. Esta tarefa é da Comissão de Valores Mobiliários ou da Commodity Futures Trading Commission. Depende do tipo de derivada. Eles identificam a tomada de riscos excessivos. Isso o levará à atenção dos decisores políticos antes que ocorra uma grande crise. Uma casa de compensação, semelhante à bolsa de valores, deve ser configurada. Isso garante que os negócios de derivativos sejam negociados em público. Dodd-Frank deixou os reguladores para determinar a melhor maneira de criar a câmara de compensação. Isso levou a uma série de estudos e negociações internacionais. 4. Trata Hedge Fund Trades Into the Light.

Quando hedge funds e outros consultores financeiros não são regulados, os ativos subjacentes dos derivativos estão ocultos. Uma das causas da crise financeira de 2008 foi que ninguém sabia o que estava nos derivativos. Isso significava que ninguém sabia como classificá-los. É por isso que o Fed pensou que a crise das hipotecas de alto risco ficaria dentro da indústria da habitação. Para mais, veja o que provocou a crise da hipoteca de risco subprime? Para corrigir isso, Dodd-Frank exige que todos os fundos de hedge se inscrevam na SEC. Os fundos Hedge devem fornecer dados sobre suas negociações e carteiras para que a SEC avalie o risco global de mercado. Isso dá aos estados mais poder para regular os conselheiros de investimento. Isso porque Dodd-Frank aumentou o limite de ativos de US $ 30 milhões para US $ 100 milhões. Em janeiro de 2013, 65 bancos em todo o mundo registraram seus negócios de derivativos com a CFTC.(Fonte: "Bancos enfrentam novos cheques na negociação de derivativos", NYT Dealbook, 3 de janeiro de 2013.

5. Supervisiona as agências de classificação de crédito.

Dodd-Frank criou um Office of Credit Ratings na SEC. Ele regula o crédito - as agências como a Moody's e a Standard & Poor's. Muitos culpam as agências por sobrepor alguns pacotes de derivativos e títulos garantidos por hipotecas. Os investidores confiaram nessas agências e não perceberam que a dívida estava em perigo de não ser reembolsado. A SEC pode exigir agências para enviar suas metodologias para revisão. Ele pode cancelar o registro de uma agência que dá classificações defeituosas. 6. Regula cartões de crédito, empréstimos e hipotecas.

O Consumer Financial Protection Bureau consolidou as funções de muitas agências diferentes. Supervisiona o relatório de crédito agências e cartões de crédito e débito. Ele também supervisiona os empréstimos de dia de pagamento e de consumo, com exceção de empréstimos de auto de revendedores. O CFPB regula taxas de crédito, incluindo crédito, débito, subscrição de hipotecas e taxas bancárias. Ele protege os proprietários, exigindo que eles entendam os empréstimos hipotecários arriscados. Também exige que os bancos verifiquem a renda do mutuário, histórico de crédito e status do trabalho. O CFPB está sob o Departamento do Tesouro da U. S. O plano da Trump reestruturaria a agência como uma comissão de vários membros. Também permitiria que o presidente remova o diretor da agência por qualquer causa. Isso passaria seu financiamento da Reserva Federal para o Congresso.

7. Aumenta a supervisão das companhias de seguros.

Dodd-Frank criou um novo escritório federal de seguros sob o Departamento do Tesouro. Identifica empresas de seguros que criam um risco para todo o sistema, como a AIG fez. Também reúne informações sobre o setor de seguros. Isso garante que um seguro acessível esteja disponível para minorias e outras comunidades desatendidas. Representa os Estados Unidos em políticas de seguro em assuntos internacionais. A ordem executiva de Trump pode relaxar a supervisão de três grandes companhias de seguros, incluindo a AIG. O FIO trabalha com estados para simplificar a regulamentação de seguros e resseguro de linhas excedentes. Em dezembro de 2014, relatou o impacto do mercado global de resseguro para o Congresso.

8. Reforma a Reserva Federal.

Dodd-Frank deu novos poderes ao Government Accountability Office. Embora o Fed tenha trabalhado com o Tesouro durante a crise financeira, o GAO examinou os empréstimos de emergência do Fed feitos durante a crise. Pode avaliar futuros empréstimos de emergência quando necessário. O Departamento do Tesouro deve aprovar novos empréstimos de emergência. Isso se aplica a entidades individuais, como Bear Stearns ou AIG. O Fed publicou os nomes dos bancos que receberam esses empréstimos ou fundos TARP. Alterações adicionais no Plano Trump

O relatório do Tesouro também sugeriu outras mudanças não mencionadas acima. Isso reduziria o requisito de testes de estresse bancário anualmente a cada dois anos. Esses testes indicam à Reserva Federal se um banco possui capital suficiente para sobreviver a uma crise econômica.

Sugeriu modernizar a Lei de Reinvestimento Comunitário. Essa lei exige que os bancos emprestem com base no rendimento de um agregado familiar, independentemente do ambiente em que se encontra. Antes do ato, os bancos "reenviariam" bairros inteiros como muito arriscados. Isso significava que eles iriam recusar hipotecas mesmo para famílias de renda alta dentro desse bairro.

O relatório propõe isentar os bancos que possuem capital suficiente de outros regulamentos Dodd-Frank. Isso é para ajudar pequenos bancos. (Fonte: "A revogação do Tesouro das Regras Financeiras não Gut Totalmente Dodd-Frank," The Washington Post, 13 de junho de 2017.)