Forex Trading: Impacto no dólar e na economia

Definição: Forex, ou câmbio, a negociação é um mercado internacional para comprar e vender moedas. É semelhante à bolsa de valores, onde você troca ações de uma empresa. Como o mercado de ações, você não toma posse do dinheiro. É uma maneira de lucrar com a mudança de valores dessas moedas com base em suas taxas de câmbio. Na verdade, o mercado de câmbio é o que define o valor das taxas de câmbio flutuantes.

Quanto dinheiro negocia cada dia?

De acordo com o Banco para Pagamentos Internacionais, a negociação forex diária média em abril de 2016 (dados mais recentes disponíveis) foi de US $ 5. 1 trilhão. Com isso, o comércio por pontos constituiu $ 2. 6 trilhões. O restante foi negociado em derivativos cambiais.

A negociação de abril diminuiu ligeiramente do recorde de US $ 5. 4 trilhões negociados em abril de 2013. Isso é resultado de uma desaceleração no mercado de negociação no local.

Em 2010, a negociação forex foi de US $ 4. 4 trilhões negociados por dia. Em 2007, a pré-recessão atingiu US $ 3. 2 trilhões negociados por dia. Mas o comércio de forex continuou crescendo logo após a crise financeira de 2008. Isso aumentou 30% Em 20014, apenas US $ 2 trilhões foram negociados por dia negociados.

Como o Forex Trading funciona?

Todos os negócios de moeda são feitos em pares. Todo viajante que obteve moeda estrangeira fez negociação forex. Por exemplo, quando você vai de férias para a Europa, você troca dólares por euros na taxa final.

Quando você volta, você troca seus euros de volta em dólares.

Cerca de um terço de todas as trocas são trocas mantidas. É semelhante à troca de moeda para uma viagem. É um contrato entre o comerciante e o fabricante de mercado, ou revendedor. O comerciante compra uma moeda particular ao preço de compra do market maker e vende uma moeda diferente ao preço de venda.

O preço de compra é um pouco maior do que o preço de venda. A diferença é a propagação. É o custo de transação para o comerciante, que, por sua vez, é o lucro obtido pelo market maker.

Você pagou esse spread sem perceber quando você trocou seus dólares por euros. Você perceberia se você fez a transação, cancelou sua viagem e tentou trocar os euros de volta aos dólares imediatamente. Você não receberia a mesma quantidade de dólares de volta.

Os dois terços restantes das trocas são negociações a termo, negócios curtos ou outros negócios complexos. Um comércio à frente é como um comércio local, exceto que a troca ocorre no futuro. O comerciante paga uma pequena taxa para garantir que ele receberá uma taxa acordada em algum momento no futuro. Isso o protege do risco de aumentar o valor da moeda preferida quando quiser reivindicá-lo. (Fonte: "Contrato a termo", "U.S. Forex. com)

Uma venda a descoberto é como um comércio a termo, exceto que o comerciante vende a moeda estrangeira primeiro. Ele os comprará mais tarde. Ele espera que o valor da moeda caia no futuro. (Fonte: Introdução à Negociação de Moedas, OANDA. "Lucro em Mercados em Queda (Bas-Sale Selling Basics)," DailyFX. Com, 8 de fevereiro de 2012)

Quais são as moedas mais negociadas?

A partir de abril de 2016, a maioria das negociações (88 por cento) aconteceu entre o dólar de U. S. e alguma outra moeda.

O euro é o próximo em 31 por cento. Isso está abaixo de 39% em abril de 2010. O iene carrega o comércio retornado com força. O seu comércio aumentou de 17% em 2007 para 22% em 2016. O comércio no yuan chinês mais que dobrou de 2% em 2013 para 4% em 2016. Descubra o valor do dólar em cinco outras moedas.

O gráfico abaixo mostra as 10 principais moedas e a porcentagem de negociações globais de divisas em 2016. Também mostra e a porcentagem negociada entre seus pares de moedas primárias, quando disponível.

Moeda	% do comércio mundial
USD (Dólar dos EUA)	88
EUR (Euro)	31
JPY (iene)	22
GBP ( Pound)	13
AUD (Dólar australiano)	7
CHF (Franco suiço)	5
CAD (Dólar canadense)	5
CNY (Yuan chinês)	4
MXN (Peso mexicano)	2
NZD (Dólar da Nova Zelândia)	2

(Fonte: "Trienal do Banco Central Pesquisa de Mercados de Divisas e Derivados, "Bank for International Settlements, abril de 2016.)

Quem são os maiores comerciantes?

Os bancos são os maiores comerciantes, representando 24% do volume de negócios diário. É uma fonte de receita para esses bancos que viram seus lucros diminuir após a crise das hipotecas subprime. As empresas de investimento sempre procuram maneiras novas e lucrativas de investir. O comércio de moeda é uma saída perfeita para especialistas financeiros que têm as habilidades quantitativas para investir em áreas complicadas.

Os fundos de hedge e as empresas comerciais comerciais são em segundo lugar e contribuem com 11%. Embora representem uma proporção menor, a negociação aumenta pelo mesmo motivo que os bancos.

Os fundos de pensão e as companhias de seguros são responsáveis ​​por mais 11% do volume de negócios total.

As empresas contribuem com apenas 9%. As multinacionais devem trocar moedas estrangeiras para proteger o valor de suas vendas para outros países. Caso contrário, se o valor da moeda de um país em particular diminuir, as vendas da multinacional também. Isso pode acontecer mesmo que o volume de produtos vendidos cresça.

Por que Forex Trading é tão maciço?

A volatilidade cambial está em declínio, reduzindo o risco para os investidores. No final dos anos 90, a volatilidade era freqüentemente na adolescência. Às vezes, elevava-se a 20% com o dólar de U. S. versus comércio de ienes. Hoje, a volatilidade é inferior a 10%. Inclui a volatilidade histórica, ou quanto os preços subiram e desceram no passado. Também inclui a volatilidade implícita. Isso é o quanto os preços futuros devem variar, conforme medido por opções de futuros.

Por que a volatilidade é menor? Um deles, a inflação tem sido baixa e estável na maioria das economias. Os bancos centrais aprenderam a medir, antecipar e ajustar a inflação. Duas, as políticas do banco central são mais transparentes. Eles indicam claramente o que pretendem fazer. Como resultado, os mercados têm uma menor chance de reação exagerada. Três, muitos países também criaram grandes reservas cambiais. Eles os detêm em seus bancos centrais ou fundos soberanos. Esses fundos desencorajam a especulação monetária que cria volatilidade.

Quatro, uma melhor tecnologia permite uma resposta mais rápida da parte dos comerciantes de forex. Isso leva a ajustes monetários mais suaves. Quanto mais comerciantes existem, mais comércio ocorre. Isso contribui para o alisamento adicional no mercado.

Cinco, mais países estão adotando taxas de câmbio flexíveis, que permitem movimentos naturais e graduais. As taxas de câmbio corrigidas são mais propensas a aumentar a pressão. Quando as forças do mercado as dominam no final, causa grandes mudanças nas taxas de câmbio. Isto é verdade em particular para as moedas dos mercados emergentes, tornando-os mais importantes players econômicos globais. Os países do "BRIC", o Brasil, a Rússia, a Índia e a China, pareciam impermeáveis ​​à recessão até recentemente. Os comerciantes de Forex se envolveram mais em suas moedas. No entanto, em 2013, esses países começaram a falhar, levando a um êxodo e rápida depreciação de suas moedas.

Por que a recessão não reduziu Forex Trading?

O BIS ficou surpreso com o fato de que a recessão não afetou o crescimento da negociação forex, como fez por tantas outras formas de investimentos financeiros. Uma pesquisa do BIS descobriu que 85% do aumento foi devido ao aumento da atividade comercial de "outras instituições financeiras".

Apenas alguns comerciantes de alta freqüência fazem a maioria dos negócios. Muitos deles trabalham para bancos, que agora estão aumentando essa área de negócios em nome dos maiores concessionários. Por último, mas não menos importante, é um aumento na negociação on-line por investidores de varejo (ou ordinários). Tornou-se muito mais fácil para todos esses grupos negociarem eletronicamente.

Esta mudança é composta por negociação algorítmica (também chamada de negociação de programas). Isso significa que os especialistas em informática, ou "quant jocks", configuram programas que realizam negociações automaticamente quando determinados parâmetros são atendidos. Esses parâmetros podem ser as mudanças na taxa de juros do banco central, um aumento ou diminuição no produto interno bruto de um país ou uma mudança no valor do próprio dólar. Uma vez cumprido um desses parâmetros, o comércio é executado automaticamente.

Como isso afeta a economia da U. S.

Em geral, uma menor volatilidade na negociação forex significa menos risco na economia global do que nas décadas passadas. Por quê? Os bancos centrais tornaram-se mais inteligentes. Além disso, os mercados cambiais são agora mais sofisticados. Isso significa que eles são menos propensos a serem manipulados. Como resultado, as perdas dramáticas baseadas em flutuações cambiais por si só (como vimos na Ásia em 1998) são menos prováveis ​​de acontecer.

Os comerciantes ainda especulam no mercado cambial. Em maio de 2015, quatro bancos (Citigroup, JPMorgan Chase, Barclays e Royal Bank of Scotland) admitiram a taxa de câmbio. Eles se juntam ao UBS, Bank of America e HSBC, que já admitiram a fixação de preços e confraternização entre si para manipular as taxas de câmbio. A investigação está relacionada à investigação Libor. (Fonte: "Banks Near Settlement in FX Probe", Wall Street Journal, 7 de maio de 2015)

Mesmo sem fixação definitiva de preços, os comerciantes podem criar bolhas de ativos nas taxas de câmbio. Pode ter acontecido com o dólar americano em 2014 e também no último trimestre de 2008. Um dólar forte faz as exportações da U. S. serem menos competitivas. Isso retarda o crescimento do PIB. Se os comerciantes oferecerem o dólar abaixo, os países produtores de petróleo elevarão o preço do petróleo à medida que o petróleo for vendido em dólares. O impacto da expansão do comércio forex precisa ser melhor regulamentado para evitar potenciais bolhas e bustos.