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Definição : Freddie Mac é uma empresa de propriedade do governo que compra hipotecas e embala-as em títulos garantidos por hipotecas. Seu título oficial é o Federal Home Loan Mortgage Corporporation, ou FHLMC.
Os bancos usam os fundos recebidos da Freddie para fazer novos empréstimos para compradores de casa. Isso aumenta o mercado imobiliário e permite que mais americanos se tornem proprietários.
O FHLMC dá aos bancos a capacidade de criar hipotecas de 30 anos.
Sem Freddie, os bancos teriam que manter os empréstimos em seus livros por trinta anos. Isso iria amarrar muito dinheiro. Também seria muito arriscado. Você pode imaginar quantas pessoas faltam em mais de trinta anos?
Freddie revende o MBS para investidores no mercado secundário. Isso permite que mais investidores lucrem com o setor imobiliário. Freddie usa o produto para comprar mais hipotecas bancárias. Isso inicia todo o processo de novo.
Como funciona
O FHLMC compra hipotecas de bancos e outros credores. Ele combina tipos similares de hipotecas em fardos. Em seguida, vende ações dos pacotes para fundos de pensão, fundos de investimento e companhias de seguros.
Freddie garante que os investidores receberão um pagamento acordado a cada mês. O Tesouro da U. S. apoia a garantia.
Quando você faz seu pagamento de hipoteca mensal, o banco o envia para o FHLMC. Freddie agrupa seu pagamento com outros e envia para os investidores.
Não vende todas as hipotecas que compra. O FHLMC mantém alguns como investimentos. (Fonte: "Freddie Mac e sua hipoteca", FHLMC.)
Como afeta a economia
Freddie Mac afeta a economia da U. S. ao baixar as taxas de juros. Isso torna mais empréstimos disponíveis para mais novos proprietários. Por exemplo, reduzir a taxa de 8. 5 por cento a 8 por cento permitiu 791 000 famílias de renda moderada para comprar casas.
Freddie Mac também torna as taxas de juros mais consistentes. Em todas as cidades do país, as taxas de hipoteca variaram em até 1,7% em 1970. Hoje, essa diferença é de apenas 0,1%.
Desde que foi nacionalizado, Freddie iniciou programas para ajudar os proprietários a evitar execuções hipotecárias. Para mais informações, consulte Prevenção de encerramento.
Freddie Mac estimula o mercado imobiliário. Em tempos mais saudáveis, a construção residencial era de 5% da economia. Ao fazê-lo, cria riqueza para os proprietários de imóveis que recebem maior patrimônio de casas de preços mais altos.
Como isso afeta você
Freddie Mac reduz as taxas de juros sobre as hipotecas que você recebe do banco. Na verdade, estima que diminui a taxa de 0,5 por cento, o que se traduz em US $ 12 000 na vida de um empréstimo de US $ 100 mil.
Freddie Mac também fornece análises mensais de mercado imobiliário.Se você está pensando em comprar ou vender uma casa, dê uma olhada nos relatórios do FHLMC. Eles lhe dão uma boa idéia do que está acontecendo no mercado imobiliário.
Quem possui Freddie Mac?
O governo da U. S. possui Freddie Mac e Fannie Mae. Em 2006, o secretário do Tesouro, Hank Paulson, nacionalizou os dois. Antes disso, Fannie e Freddie eram empresas patrocinadas pelo governo. Eram corporações cujos objetivos eram para maximizar o valor para o acionista.
Ambos estavam listados na NYSE. Assim, seus gerentes tentaram funcionar tão lucrativamente quanto os concorrentes de private banking.
Eles eram diferentes de outras corporações de uma maneira grande. O governo federal garantiu praticamente seus empréstimos. Isso os tornou menos avessos ao risco. Eles foram pressionados a assumir o risco de melhorar seu retorno, sabendo que nunca irão à falência.
Fannie e Freddie descobriram que a realização de muitos desses produtos era mais lucrativa. Este defeito na sua configuração foi levado à luz quando a crise das hipotecas subprime explodiu. À medida que os preços da habitação caíram em 2006, o valor dos empréstimos da GSE caiu.
Ao invés de permitir que eles falissem, Paulson comprou suas ações. Os acionistas perderam todo o valor, embora eles tivessem se as empresas tivessem falido. Se não tivessem sido nacionalizados, essencialmente não haveria nenhum mercado imobiliário.
Isso porque os bancos simplesmente pararam de conceder empréstimos sem garantias governamentais. Após a nacionalização, Fannie e Freddie detinham 90% do mercado imobiliário de U. S.
Freddie e Fannie
Freddie Mac é o "irmãozinho" da Fannie Mae, Associação Nacional de Mortgage da Federação. O Emergency Home Finance Act de 1970 criou o FHLMC para competir com Fannie Mae.
Até a Lei, Fannie Mae apenas comprou empréstimos aprovados pela FHA. Era mais provável que eles os mantenham em seus livros, em vez de securitizá-los. Freddie mudou isso. Poderia comprar qualquer empréstimo e securitizar a maioria deles. Para mais, veja Qual é a diferença entre Freddie Mac e Fannie Mae?
O presidente Johnson transformou Fannie em uma empresa de capital aberto dois anos antes. Isso porque ele queria usar seu orçamento para financiar a Guerra do Vietnã.
Freddie Mac tornou-se público em 1989. O Plano de Reforma, Recuperação e Execução das Instituições Financeiras efetuou a mudança em resposta à Crise de Poupança e Empréstimo. (Fonte: "História das Empresas Patrocinadas pelo Governo", FHFA OIG. "Uma Breve História de Fannie e Freddie," Time Magazine, 14 de julho de 2008.)
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