Mercado Capitalização: tipos, como eleva empresas

Definição: A capitalização de mercado é o valor total de uma empresa. É medido pelo preço das ações vezes o número de ações emitidas. Por exemplo, uma empresa que possui 1 milhão de ações que estão vendendo por US $ 10 cada uma teria uma capitalização de mercado de US $ 10 milhões. Isso significa que você poderia comprar essa empresa por US $ 10 milhões, se você tivesse o dinheiro e todos os acionistas atuais estavam dispostos a vender suas ações.

A capitalização de mercado geralmente é chamada de limite de mercado para curto. Também se refere ao valor total de uma bolsa de valores. Por exemplo, o limite de mercado do NASDAQ seria igual ao limite de mercado de todas as empresas negociadas no NASDAQ combinadas.

Pequenas, Médias e Grandes Cap

Os investidores utilizam o limite de mercado para dividir o mercado de ações em três categorias de tamanho.

Pequenas empresas têm uma base de mercado de menos de US $ 1 bilhão. Eles são empresas mais pequenas, muitas das quais recentemente passaram por sua Oferta Pública Inicial ou IPO. Eles são mais arriscados, porque eles são mais propensos a inadimplência durante uma recessão. Por outro lado, eles têm muito espaço para crescer e podem se tornar muito lucrativos.

Mid cap as empresas são menos arriscadas, mas podem não ter o mesmo potencial de crescimento. Eles geralmente têm uma capitalização entre US $ 1 bilhão e US $ 5 bilhões. Um estudo recente mostrou que eles realmente superaram os estoques de pequena e grande tampa nos últimos 20 anos.

As empresas de grande porte têm o menor risco, porque geralmente possuem os recursos financeiros para enfrentar uma desaceleração. Como eles tendem a ser líderes de mercado, eles também têm menos espaço para crescer. Portanto, o retorno pode não ser tão alto quanto menor ou médio. Por outro lado, eles são mais propensos a recompensar os acionistas com dividendos.

O limite de mercado para essas empresas é de US $ 5 bilhões ou mais.

O Market Cap é uma boa maneira de valorizar as empresas?

O limite de mercado é uma maneira relativamente boa de valorizar rapidamente uma empresa. Isso porque os preços das ações geralmente são baseados nas expectativas dos investidores sobre os ganhos de uma empresa. À medida que os lucros aumentam, os comerciantes de ações oferecerão mais por o preço das ações. Incluindo o número de ações no cálculo desloca o impacto das divisões de estoque.

O limite de mercado seria uma ótima maneira de avaliar as empresas se todas tivessem o mesmo preço para o índice de lucros. No entanto, algumas indústrias são vistas como crescimento lento ou pesado. Os preços das ações estão subvalorizados, assim como os limites de mercado das empresas desse setor.

Existem várias outras formas de determinar o valor de uma empresa. Uma boa maneira é determinar o valor presente líquido de seu fluxo de caixa futuro ou renda. Isso dá ao comprador uma idéia do retorno do investimento.Se o limite de mercado de uma empresa for inferior ao valor presente líquido de seu fluxo de caixa, então é subvalorável e um candidato a aquisição.

Outra abordagem mais conservadora é determinar o preço total de revenda de todos os ativos de uma empresa. A desvantagem é que alguns recursos seriam difíceis de valorar. Outros podem valer mais do que o seu valor de revenda.

No entanto, esta é uma boa abordagem para uma empresa que apenas quer comprar a empresa e vender os ativos para dinheiro rápido. Uma empresa cujo limite de mercado era muito inferior ao seu valor de revenda seria um alvo para esse tipo de aquisição.

Durante os dias "Greed is good" de Ivan Boesky, muitas empresas valiam muito menos do que o seu valor de revenda. Por outro lado, durante o mercado Bull de Internet em 1999, os valores de capitalização de muitas empresas valiam muito mais do que sua renda ou valor patrimonial. A exuberância irracional levou os preços das ações além de uma avaliação razoável. Quando a explosão da tecnologia explodiu, levou à recessão de 2001. (New York Times, Confronting a Law of Limits, 24 de fevereiro de 2012)

Maiores empresas por Market Cap

Em 2012, a Apple tornou-se a maior empresa como medido pelo limite de mercado. O preço das ações era mais de US $ 500 por ação, e as pessoas se perguntavam como poderia crescer muito mais.

A Apple construiu seus negócios por ser um inovador tecnológico e criando fidelidade à marca através da compreensão de sua base de clientes. Aqui está uma lista das 20 principais maiores empresas por limite de mercado:

1. Apple - US $ 725 bilhões
2. Google - US $ 375 bilhões.
3. Exxon Mobil - $ 357 bilhões.
4. Berkshire Hathaway - US $ 357 bilhões.
5. Microsoft - US $ 334 bilhões.
6. PetroChina - US $ 330 bilhões.
7. Wells Fargo - US $ 280 bilhões.
8. Johnson & Johnson - US $ 280 bilhões.
9. ICBC - US $ 275
10. Novartis - US $ 224 bilhões.
11. China Mobile - US $ 267 bilhões.
12. Wal-Mart - US $ 242 bilhões.
13. General Electric - US $ 250 bilhões.
14. Nestle - US $ 244 bilhões.
15. Toyota - US $ 239 bilhões.
16. Roche Holding - US $ 237 bilhões.
17. Facebook - US $ 231 bilhões
18. JPMorgan Chase - US $ 226 bilhões.
19. Procter & Gamble - US $ 221 bilhões.
20. Pfizer - US $ 214 bilhões.

A maioria dessas empresas são bem conhecidas, nomes de famílias. Muitos anos estiveram na lista dos 20 maiores. De fato, apenas 11 empresas diferentes mantiveram o slot número um desde 1926. (Fonte: PWC, Capitalização de mercado das 100 maiores empresas, março de 2015)