Capitalização de mercado de ações para iniciantes

A capitalização bursátil de uma empresa é um conceito importante que todo investidor deve entender. Embora a capitalização de mercado seja freqüentemente discutida nas notícias noturnas, usadas em livros didáticos financeiros, empregados como uma aproximação da influência relativa e da importância de uma empresa, e até mesmo determina a lista de componentes e ponderações de vários fundos do índice de mercado de ações ou carteiras individuais após o ativo principal modos de alocação, talvez você não saiba como a capitalização do mercado de ações é calculada ou como ela difere do valor do valor da empresa estreitamente relacionado que surge nas discussões de fusões e aquisições.

Nos próximos momentos, vou ajudar a mudar isso, capacitando-o a

A Definição de Capitalização de Mercado de Valores

Simplificando, a capitalização do mercado de ações é a quantia de dinheiro custaria se você fosse comprar todas as ações de ações que uma empresa havia emitido no preço de mercado então atual.

Como calcular a capitalização do mercado de ações

A fórmula para o cálculo da capitalização do mercado de ações é tão simples quanto parece. Não há truques ou peculiaridades peculiares a serem consideradas. É direto:

Capitalização do mercado de ações = Ações atuais em circulação x Preço atual do mercado de ações .

Exemplos do mundo real de como calcular a capitalização do mercado de ações

Por exemplo, quando escrevi este artigo há muitos anos, The Coca-Cola Company possui 2, 317, 441, 658 ações em estoque e as ações fecharam em US $ 49. 60 por ação. Se você quisesse comprar cada uma das ações da Coca-Cola no mundo, custaria 2, 317, 441, 658 ações x $ 49. 60 = $ 114, 945, 106, 236. 80.

Isso foi apenas tímido de US $ 115 bilhões. Em Wall Street, as pessoas se referiram à capitalização de mercado da Coca-Cola como US $ 115 bilhões. Contraste que o presente. A Coca-Cola tem 4, 316, 029, 450 ações em circulação e as ações fecharam em US $ 43. 32 a partir de sexta-feira, 26 de agosto de 2016. Isso significa que a capitalização do mercado de ações da Coke é de US $ 186, 970, 395, 774 ou US $ 187 bilhões.

As fortalezas e fraquezas da capitalização do mercado de ações

A capitalização do mercado de ações pode permitir que os investidores entendam o tamanho relativo de uma empresa versus outra, ignorando especificidades sobre a estrutura de capital que causam o preço da ação de uma empresa para ser superior a outra empresa. Por exemplo, compare a Coca-Cola em US $ 43. 32 por ação com revendedor AutoZone em US $ 753. 47 por ação. Apesar de ter um preço de ações exponencialmente maior, o último possui uma capitalização bolsista de US $ 22 bilhões; uma mera fração de Coca. O preço da ação como apresentado é um quirk contábil resultante do total das ações em circulação, o conselho de administração de uma empresa permitiu existir através do uso de coisas como divisões de ações.Para saber mais sobre este tópico, confira meu artigo sobre como pensar sobre o preço da ação, o que o acompanha através da matemática, explicando como um estoque de US $ 300 pode ser mais barato do que um estoque de US $ 10.

Por outro lado, a capitalização do mercado de ações é limitada no que pode lhe dizer. A maior queda dessa métrica específica é que ela não leva em consideração a dívida da empresa. Considere a Coca-Cola mais uma vez. A empresa possui cerca de US $ 67 bilhões em dívidas e outras responsabilidades que, se você fosse comprar todo o negócio, você seria responsável pelo serviço e reembolso.

Isso significa que, enquanto a capitalização do mercado de ações da Coke é de US $ 187 bilhões, o valor da empresa é de US $ 254 bilhões porque, simplificado e tudo mais igual, o último valor é o que você precisaria não só comprar todas as ações comuns, mas pagar todas a dívida também. Para saber mais sobre este tópico, leia meu artigo Enterprise Value - Determinando o valor de aquisição de uma empresa.

Outra grande fraqueza de usar a capitalização do mercado de ações como um proxy para o desempenho de uma empresa é que ele não influencia as mudanças no valor por ação ou distribuições, como spin-offs, cisão ou dividendos, que são extremamente importantes em calculando um conceito conhecido como retorno total. Parece estranho para muitos novos investidores, mas o retorno total pode resultar em um investidor ganhando dinheiro, mesmo que a própria empresa falhe.

Para um exemplo histórico, observe o desempenho a longo prazo do colapso da Eastman Kodak. Além dos dividendos arrecadados ao longo dos anos, os proprietários acabaram com ações de uma empresa química, de modo que a capitalização de mercado do fato foi para zero não significava que eles perderam necessariamente tudo.

Usando a capitalização de mercado para construir uma carteira

Muitos investidores profissionais dividem sua carteira por tamanho de capitalização de mercado. Esses investidores fazem isso porque acreditam que lhes permite aproveitar o fato de as empresas menores terem crescido historicamente, mas as empresas maiores têm mais estabilidade e pagam dividendos maiores.

Aqui está uma discriminação do tipo de categorias de capitalização de mercado que você provavelmente verá referenciado quando você começar a investir. Note-se que as definições exatas tendem a ser um pouco difusas ao redor das bordas, então, certifique-se de prestar atenção à metodologia específica, especialmente quando a metodologia exige a manipulação da figura de capitalização de mercado atual para algo chamado de ajuste de peso flutuante, que até mesmo S & P 500 Os fundos do índice começaram a fazer nos últimos anos.

• Micro Cap: O termo micro cap refere-se a uma empresa com capitalização bolsista inferior a US $ 250 milhões.
• Small Cap: O termo small cap refere-se a uma empresa com capitalização bolsista de US $ 250 milhões a US $ 2 bilhões.
• Mid Cap: O termo mid cap refere-se a uma empresa com uma capitalização bolsista de US $ 2 bilhões a US $ 10 bilhões.
• Grande Cap: O termo grande cap refere-se a uma empresa com uma capitalização bolsista de US $ 10 bilhões a US $ 100 bilhões.
• Mega Cap: O termo mega cap refere-se a uma empresa com uma capitalização bolsista de mais de US $ 100 bilhões.

Novamente, certifique-se de verificar as especificações ao usar essas definições. Por exemplo, uma pessoa pode se referir a uma empresa com uma capitalização bolsista de US $ 5 bilhões como sendo de grande valor em certas circunstâncias.

Mais informações sobre estoque de investimento

Para obter mais informações sobre ações, leia nosso guia completo para investir em estoque.