Ações preferenciais: Definição, vs estoque comum, tipos

Definição: Um estoque preferido é uma participação da propriedade em uma empresa pública. Tem algumas qualidades de estoque comum e algumas de uma ligação. O preço de uma ação das ações preferenciais e ordinárias varia de acordo com os ganhos da empresa. Tanto o comércio através de corretoras. Os preços dos títulos, por outro lado, variam consoante a capacidade da empresa de pagar o vínculo, conforme avaliado pela Standard & Poor's.

As ações preferenciais pagam um dividendo como ações ordinárias.

A diferença é que as ações preferenciais pagam dividendos acordados a intervalos regulares. Essa qualidade é semelhante à dos títulos. As ações ordinárias podem pagar dividendos de acordo com a rentabilidade da empresa. Os dividendos preferenciais em ações geralmente são mais elevados do que os dividendos em ações ordinárias. O dividendo pode ser ajustável e variar com a Libor ou pode ser uma quantidade fixa que nunca varia.

As ações preferenciais também são como títulos em que você receberá seus investimentos iniciais de volta se você os mantiver até o vencimento. Isso é de 30 a 40 anos na maioria dos casos. Os valores das ações comuns podem cair para zero. Se isso acontecer, você não obteria nada.

As empresas que emitam ações preferenciais podem recuperá-las antes do vencimento pagando o preço de emissão. Como títulos e ao contrário de ações, ações preferenciais não conferem direitos de voto.

Quando você deve comprar ações preferenciais

Você deve considerar ações preferenciais quando precisar de um fluxo constante de renda.

Isto é verdade, em particular, quando as taxas de juros são baixas. É porque os dividendos de ações preferenciais pagam um fluxo de renda maior que os títulos. Embora menor, a renda é mais estável do que os dividendos em ações.

Você deve vendê-los quando as taxas de juros aumentam. Isso ocorre porque é quando eles começam a perder valor. É verdade também com títulos.

O fluxo de renda fixa torna-se menos valioso à medida que as taxas de juros aumentam o retorno de outros investimentos.

Os preferidos também podem perder valor quando os preços das ações aumentam. Isso porque a empresa pode chamá-los. Isso significa que eles compram as ações preferenciais de volta de você antes que os preços sejam maiores. (Fonte: "Como Preferreds Stack Up", Wall Street Journal, 7 de maio de 2012.)

Ações Preferenciais vs. Ações Comuns

Esta tabela ilustra a diferença entre ações preferenciais, ações ordinárias e títulos.

Recurso	Preferido	Comum	Ligação
Propriedade da empresa	Sim	Sim	Não
Direitos de voto	Não	Sim	Não
O preço da segurança é baseado em:	Earnings	Earnings	Avaliação S & P
Dividendos	Fixo	Varia	Fixo
Valor se mantido até a maturidade >	Varian	Completo	Pedido pago se a Empresa for Padrão
Segundo	Terceiro	Primeiro	Tipos de ações preferenciais

ações preferenciais conversíveis

s têm a opção de serem convertidos em ações ordinárias em algum momento do futuro.O que determina quando isso acontece? Três coisas: O Conselho de Administração da sociedade pode votar em uma conversão.

1. Você pode decidir se converter. Você só exerceria essa opção se o preço das ações ordinárias for superior ao valor presente líquido dos seus preferidos. O valor presente líquido inclui os pagamentos de dividendos esperados e o preço que você receberia quando a vida da preferência acabar.
2. O estoque pode ter convertido automaticamente em uma data predeterminada. (Fonte: "Ações preferenciais convertíveis para iniciantes", Joshua Kennon, 03 de junho de 2016.)
3. Ações preferenciais cumulativas

permitem que as empresas suspendam os pagamentos de dividendos quando os tempos são ruins. Mas eles devem pagar todos os pagamentos de dividendos perdidos quando os tempos são bons novamente. Na verdade, eles devem fazer isso antes de poderem fazer pagamentos de dividendos aos acionistas comuns. Os estoques preferenciais sem essa vantagem são chamados de ações não cumulativas. O estoque preferencial resgatável

s dá à empresa o direito de resgatar o estoque a qualquer momento após uma determinada data. A opção geralmente descreve o preço que a empresa pagará pelo estoque. A data de resgate geralmente não é por alguns anos. Essas ações pagam um dividendo maior para compensar o risco de resgate adicionado. Por quê? A empresa poderia pedir resgate se as taxas de juros caírem. Eles emitiriam novas preferências na taxa mais baixa, e pagariam um dividendo menor em vez disso. Isso significa menos lucro para o investidor.

Por que as empresas emitam ações preferenciais?

As empresas usam ações preferenciais para aumentar o capital para o crescimento. A capacidade da empresa de suspender os dividendos é a sua maior vantagem em relação aos títulos. Exige apenas um voto do conselho. Eles não correm o risco de serem processados ​​por padrão. Se a empresa não paga os juros sobre seus títulos, ele é padrão.

As empresas também usam ações preferenciais para transferir a propriedade corporativa para outra empresa. Por um lado, as empresas obtêm uma baixa de imposto sobre a receita de dividendos das ações preferenciais. Na verdade, eles não precisam pagar impostos sobre os primeiros 80 por cento dos rendimentos recebidos de dividendos. Os investidores individuais não recebem a mesma vantagem fiscal. Em segundo lugar, as empresas podem vender ações preferenciais mais rapidamente do que as ações comuns. É porque os proprietários sabem que serão reembolsados ​​antes que os proprietários de ações ordinárias o façam.

Esta vantagem foi por que o Tesouro da U. S. comprou ações de ações preferenciais nos bancos como parte do Programa de Alívio de Ativos Problemáticos. Ele capitalizou os bancos para que eles não falissem. Ao mesmo tempo, o Tesouro queria proteger o governo. Os contribuintes seriam reembolsados ​​antes dos acionistas comuns se os bancos tiverem sido inadimplentes.

As ações preferenciais geralmente são emitidas como último recurso. As empresas usam isso depois de ter obtido tudo o que podem de emitir ações ordinárias e títulos. Isso porque as ações preferenciais são mais caras do que os títulos. Os dividendos pagos pelas ações preferenciais provêm dos lucros após impostos da empresa. Essas despesas não são dedutíveis.Os juros pagos sobre obrigações são dedutíveis. Isso é mais barato para a empresa. (Fonte: "The Power of Preferred Stocks", "Motley Fool", 24 de abril de 2001.)