Ações preferenciais conversíveis para iniciantes

Em "O que é estoque preferido?" e The Many Flavors of Preferred Stock, você aprendeu que ações preferenciais são um tipo especial de estoque que às vezes é vendido para investidores. Muitas vezes, os estoques preferenciais apresentam dividendos mais elevados, mas são limitados no lucro total que podem ganhar ou os dividendos que eles podem coletar, fazendo-os cair em algum lugar entre ações ordinárias comuns e títulos. Algumas empresas têm múltiplas "classes" de ações preferenciais, cada uma das quais tem suas próprias características, direitos de voto, direitos de dividendos, etc.

Existem várias situações e cenários em que você pode se encontrar se você decidir investir nestes muito menos percebidos, e discutidos, títulos, mas uma das variações mais populares e comuns de ações preferenciais é conhecida como ações preferenciais conversíveis.

ações preferenciais às vezes têm direitos especiais de conversão

Pode parecer confuso para os novos investidores, mas é vital que você entenda que algumas ações preferenciais podem ter direitos de conversão. Quando isso acontece, as pessoas em Wall Street se referem a esses valores como ações preferenciais conversíveis ou preferenciais conversíveis. Isso significa que, em algum momento do futuro, a critério do Conselho de Administração, ou em uma data pré-determinada, a empresa poderá converter todas as ações preferenciais em ações ordinárias. A compreensão correta dos termos e condições dessa conversão pode significar a diferença entre grandes lucros ou perdas horríveis.

Um exemplo de ações preferenciais convertíveis

Imagine ler nos termos e condições de um determinado título e comprar 100 ações preferenciais conversíveis no banco XYZ. O estoque preferido custa US $ 500 por ação, portanto seu investimento total é de US $ 50.000. Essa classe particular de ações preferenciais paga US $ 25 por ação a cada ano em dividendos, o que resulta em um rendimento de dividendos de 5%.

Ele também possui um privilégio de conversão especial, que diz que você pode converter cada ação de ações preferenciais em 50 ações ordinárias.

Pense nisso por um momento. Seu estoque preferido de US $ 500 por ação está pagando US $ 25 por ano em dividendos, ou um rendimento de 5%, mas você também obtém um bilhete de loteria que lhe permite trocar suas ações preferenciais e trocá-la por 50 ações ordinárias. Isso significa que seu "custo" de conversão em comum é de US $ 10 por ação (US $ 500 de ações preferenciais divididas por 50 ações ordinárias = $ 10 de custo por ação em caso de conversão).

Se o estoque comum for inferior a US $ 10, seus direitos preferenciais conversíveis não valem muito. Se o estoque comum for de US $ 10 ou mais, seus direitos de conversão podem ser uma mina de ouro absoluta. Uma ilustração pode ajudar.

Se você acorda e as ações ordinárias são de US $ 7, você não gostaria de usar seu privilégio de conversão que lhe permitiu trocar suas 100 ações preferenciais por 5 000 ações ordinárias (uma vez que cada ação preferencial pode ser trocados por 50 ações ordinárias, ou 100 ações preferenciais x 50 ações ordinárias = 5 000 ações ordinárias).Isso deixaria você com 5 000 ações ordinárias em US $ 7 por ação, ou US $ 35.000. Isso é uma perda de US $ 15.000 em seu investimento original de ações preferenciais em US $ 50.000, além de não receber sua preferência dividendo em ações, mais!

Imagine XYZ Bank fez um anúncio e as ações comuns disparam para US $ 30 por ação. Você tomaria suas 100 ações preferenciais e convertê-las em 50 ações ordinárias cada uma por um total de 5 000 ações ordinárias. Você poderia vender imediatamente suas ações ordinárias por US $ 150.000 porque US $ 30 por preço de mercado de ações x 5, 000 ações = $ 150, 000. Seu custo era de apenas US $ 50.000 quando você comprou o conversível preferido, então você triplicou seu dinheiro e você coletou dividendos até o momento em que você exerceu os direitos de conversão. Agora você pode ver por que entender os termos de suas ações preferenciais conversíveis é tão importante.