Os benefícios de possuir ações de blue chip

Investir em ações de blue chip pode ter uma reputação como chata, pesada e talvez até um pouco desatualizada, mas não é um acidente que eles são predominantemente preferidos por investidores ricos e instituições financeiras sólidas . Você pensaria que qualquer um com bom senso quando quer uma participação em empresas que eles não só entendem, mas que tenham um registro demonstrado de rentabilidade extrema ao longo das gerações e eles certamente se encaixam na descrição - medida em longos períodos, as ações de blue chip reduziram o dinheiro para proprietários prudentes o suficiente para aguentar com eles com tenacidade através de espessura e magro, bons tempos e maus momentos, guerra e paz, inflação e deflação.

E não é como se eles fossem desconhecidos. Eles são onipresentes; dado por certo. Os estoques de blue chip geralmente representam empresas que residem no núcleo de negócios americanos e globais; As empresas possuem passados ​​tão coloridos quanto qualquer romance e entrelaçados com a política e a história. Eles fornecem os bens e serviços que compõem os cenários das nossas vidas.

Como é possível, então, que os estoques de blue chip tem reinado em carteiras de investimentos de aposentados, fundações sem fins lucrativos, além de membros dos 1% superiores e da classe capitalista, enquanto são quase inteiramente ignorados por investidores mais pequenos e mais pobres? Esse enigma nos dá um vislumbre do problema da gestão de investimentos como é e até mesmo requer uma discussão de economia comportamental. Esta tarde, quero conversar com você sobre ações de blue chip para tentar fazer você repensar sua posição se você for um desses investidores equivocados que os escreveu como algo exclusivo do domínio das viúvas e companhias de seguros.

Antes de podermos discutir os benefícios de investir em estoques Blue Chip, precisamos responder a uma pergunta: "O que é um estoque Blue Chip?"

Embora não seja necessário re-visitar completamente o terreno que já abordamos, dado que eu escrevi uma visão geral em profundidade em um artigo intitulado, de forma adequada, O que é um estoque Blue Chip? , no seu núcleo, um estoque de blue chip é um apelido dado ao estoque comum de uma empresa que possui várias características quantitativas e qualitativas.

O termo "chip azul" vem do poker de cartas, onde a cor de chip de jogo mais alta e mais valiosa é azul.

Embora não exista um acordo universal sobre o que, precisamente, compõe um estoque de blue chip, e sempre há exceções individuais a uma ou mais regras, em geral, ações de blue chip:

• Tenha um registro estabelecido de ganhos estáveis poder sobre várias décadas;
• Possuem um registro igualmente longo de pagamentos de dividendos ininterruptos para detentores de ações ordinárias;
• Recompensar os acionistas ao aumentar o dividendo a uma taxa igual ou substancialmente superior à taxa de inflação, de modo que o lucro do proprietário esteja aumentando pelo menos a cada 12 meses, mesmo que ele ou ela nunca compre outra participação;
• Desfrute de retornos elevados do capital, particularmente conforme medido pelo retorno do capital próprio;
• Desporto um balanço sólido e demonstração de resultados sólidos, especialmente quando medido por coisas como o índice de cobertura de juros e a diversidade geográfica e de linha de produtos dos fluxos de caixa;
• Recompra regularmente ações quando o preço da ação é atrativo em relação aos ganhos do proprietário;
• São substancialmente maiores do que a corporação típica, muitas vezes classificando-se entre as maiores empresas do mundo, conforme medido pela capitalização bolsista e pelo valor da empresa;
• Possuem algum tipo de grande vantagem competitiva que torna extraordinariamente difícil desembarcar a sua participação de mercado, o que pode vir na forma de uma vantagem de custo obtida através de economias de escala, um valor de franquia na mente do consumidor ou propriedade de ativos estrategicamente importantes, como campos de petróleo escolhidos;
• Emitir títulos que são considerados de grau de investimento com o melhor dos melhores classificados como Triple A; e
• estão incluídos, pelo menos no mercado interno, na lista de componentes do índice S & P 500.Muitos dos mais azuis dos blue chips estão incluídos na Dow Jones Industrial Average mais seletiva.

Aqui é porque os estoques Blue Chip são tão populares com investidores ricos e experientes

Um dos motivos pelos quais os investidores ricos adoram os estoques de blue chip tanto é porque eles tendem a se compor em taxas aceitáveis ​​de retorno - tipicamente entre 8% e 12% historicamente com dividendos reinvestidos - por muitas décadas.

A jornada não é suave de qualquer forma, com quedas de 50% ou mais durante vários anos ao longo do caminho, mas ao longo do tempo, o motor econômico que produz os lucros exerce seu extraordinário poder e mostra-se no retorno total do acionista, presumindo que o acionista pagou um preço razoável. (Mesmo assim, isso nem sempre é um requisito. Como a história mostrou, mesmo que você pague preços estupidamente elevados para o chamado Nifty Fifty, um grupo de empresas incríveis que ofereceram o céu, 25 anos depois, você na verdade, bateu os índices do mercado de ações, apesar de várias das empresas na lista entrar em falência.)

Segurando o estoque diretamente e permitindo que grandes passivos fiscais diferidos se acumulem, os ricos podem morrer com as ações individuais ainda em sua propriedade, passando-os para seus filhos usando algo conhecido como o vazamento de base intensificado. Efetivamente, enquanto você ainda estiver sob os limites do imposto de propriedade, quando isso acontecer, todos dos impostos sobre ganhos de capital diferidos que deveriam ser devidos são perdoados. É um dos benefícios tradicionais mais incríveis, de longa data, disponíveis para recompensar os investidores. Para fornecer um exemplo, se você e seu cônjuge adquiriram US $ 500, 000 de ações de blue chip e mantiveram-se sobre eles, morrendo depois de terem crescido em valor de US $ 10 000, você poderia organizar sua propriedade de forma a que a capital ganhos que deveriam ser devidos aos $ 9, 500, 000 ganhos não realizados são instantaneamente perdoados. Você nunca teria pago. Seus filhos nunca terão de pagá-los. É um grande negócio que você costuma melhorar a uma taxa mais baixa com uma exploração que você pode manter por décadas do que tentar entrar e sair de posição em posição.

Outro motivo é que os estoques de blue chips oferecem um pouco de porto relativamente seguro durante catástrofes econômicas, especialmente se acoplado com títulos de gilt-bound e reservas de caixa. Os investidores inexperientes e mais pobres não pensam muito nisso porque quase sempre estão tentando se enriquecer muito rápido, atirando na lua, procurando essa coisa que instantaneamente os tornará ricos. Nem sempre termina bem como você aprendeu aqui e aqui. Os mercados colapsarão. Você verá suas participações cairem em uma quantidade substancial, não importa o que você possui. Se alguém lhe disser o contrário, eles são um tolo ou tentando enganá-lo. Parte do motivo é que as ações que pagam dividendos tendem a diminuir menos em mercados ostentosos devido a algo conhecido como suporte ao rendimento. Outra parte é que os blue chips grandes e rentáveis, por vezes, se beneficiam com o problema econômico a longo prazo, pois podem comprar ou expulsar negócios enfraquecidos ou concorrentes falidos a preços atraentes.Como expliquei em um longo ensaio sobre a natureza de investir nas empresas petrolíferas, uma empresa como a Exxon Mobil, paradoxalmente, prepara o cenário para resultados muito melhores décadas abaixo, sempre que houver um grande colapso no petróleo.

Finalmente, os investidores ricos e bem sucedidos tendem a amar as ações de blue chip porque a estabilidade e a força das demonstrações financeiras significam que a renda passiva quase nunca está em perigo, especialmente se houver ampla diversificação no portfólio. Se chegarmos ao ponto em que os principais chips azuis da América estão reduzindo dividendos em massa, os investidores provavelmente têm coisas muito mais importantes para se preocupar com o mercado de ações. Na verdade, é muito provável que vejamos um conjunto de circunstâncias de civilização-fim-como-nós-conhecidas.

Quais são os nomes de algumas ações da Blue Chip?

Apesar de não haver um acordo universal sobre o que constitui um estoque de blue chip, em geral, alguns nomes que você encontrará na lista da maioria das pessoas, bem como as listas de empresas de gerenciamento de ativos de luvas brancas, incluem corporações como: < The Coca-Cola Company

• PepsiCo
• Nestle SA
• Johnson & Johnson
• Berkshire Hathaway
• Wells Fargo & Company
• Diageo
• Procter & Gamble
• Colgate-Palmolive
• A empresa Clorox
• Kraft Heinz
• McDonald's Corporation
• American Express
• Boeing
• Chevron
• Exxon Mobil
• Geral Electric
• 3M
• United Technologies > AT & T
• Visa
• A empresa Hershey
• A Walt Disney Company
• Lojas Wal-Mart
• De tempos em tempos, você terá uma situação em que um antigo estoque de blue chip falida, como como o desaparecimento de Eastman Kodak. No entanto, por mais surpreendente que possa parecer, mesmo em casos como esse, os proprietários de longo prazo podem acabar ganhando dinheiro devido a uma combinação de dividendos, spin-offs e créditos fiscais.
• A realidade é que, se você for razoavelmente diversificado, prenda por um período de tempo suficientemente longo e compre a um preço para que o rendimento de lucros normalizados das ações do blue chip seja razoável em relação ao rendimento das obrigações do Tesouro dos EUA, sem uma catástrofe guerra ou evento de contexto externo, nunca houve um tempo na história americana onde você teria quebrado comprar ações de blue chip como uma classe. Claro, você teve períodos como 1929-1933 e 1973-1974; períodos durante os quais você queria que 1/3 ou 1/2 da sua riqueza desaparecesse antes dos seus olhos em termos de valor de mercado cotado. Isso faz parte do trade-off. Aqueles tempos voltarão, novamente. Se você tiver ações, você experimentará essa dor. Lide com isso. Deixe isso para trás. Se você acha que pode ser evitado, você não deve possuir ações porque está enganando a si mesmo. Para o verdadeiro investidor de compra e detenção, isso não significa muito; um blip no gráfico de participação multi-geracional que será eventualmente esquecido. Afinal, quem lembra que a Coca-Cola perdeu cerca de 50% do seu valor devido à crise do açúcar pouco depois do IPO? No entanto, uma única parcela comprada por US $ 40, que caiu para US $ 19, agora vale mais de US $ 15 000, 000 com dividendos reinvestidos.