O Big ETF Warning

Você provavelmente já ouviu falar sobre ETFs (Exchange Traded Funds). Na verdade, você já pode trocá-los em algumas ocasiões, ou possivelmente segurar alguns agora.

Para aqueles que não estão familiarizados com ETFs, vou dar-lhe um breve resumo para levá-lo a velocidade. No entanto, se você é um investidor experiente ou novinho no jogo, você deve ouvir o aviso que eu forneço sobre ETFs, porque eles podem custar-lhe.

Esta questão já prejudicou seus dólares de investimento, se você já possui ou atualmente possui fundos negociados em bolsa.

No caso em que você já comprou algum ETF duplo ou triplo com alavancagem, e mantê-los por mais de alguns dias, então você definitivamente vai querer continuar lendo.

Explicado simplesmente, os fundos negociados em bolsa (ETFs) são produtos de investimento que são ativamente gerenciados para tentar refletir a atividade de negociação de um índice, ou de uma indústria ou mercado de ações do país. Por exemplo, o ETF que passa pelo símbolo "DIA" é composto pelos estoques da Dow Jones Industrial Average, e à medida que o DJIA aumenta, o mesmo deve ser o veículo de investimento DIA.

Existem também ETFs que acompanham o petróleo (USO), ações discricionárias de consumo (XLY), ações financeiras (XLF), Nikkei (Japão - EWJ), NASDAQ (QQQ) e muitos outros indústrias, índices e bolsas de valores estrangeiras. Há mesmo um que tenta seguir o Índice de Medo (conhecido como VIX), usando o símbolo do ticker VXX. Uma vez que o índice Fear (ou índice de volatilidade do mercado) não pode ser negociado por conta própria, o VXX é uma ótima maneira de se envolver.

A beleza é que o fundo negociado em bolsa é como ações. Você pode comprar um ETF que rastreie a bolsa de ações alemã, depois vire e venda em poucos minutos, se você mudar de idéia.

Então você quer mais exposição estrangeira para países em desenvolvimento? Você poderia comprar alguns ETFs como DBEF, EIRL, EDEN e CBON, e instantaneamente possui participações na Alemanha, Irlanda, Dinamarca e China.

Mudou de idéia quando comprou? Você pode ajustar suas participações tão simplesmente como comprar e vender ações de qualquer ação de capital aberto.

Aqui está o esfregaço. A intenção dos ETFs é rastrear ou imitar o desempenho do investimento subjacente. As frases "track" ou "mimic" são especialmente importantes. Observe que não disse "duplicar", "superar" ou "combinar".

Por sua natureza, em um dia perfeito, um ETF combinará, na melhor das hipóteses, o desempenho do índice ou dos estoques que foi projetado para seguir. Se você possui USO, e os preços do petróleo West Texas Intermediate aumentam 4%, o ETF aumentará 4% na melhor das hipóteses. Mais provável, ele aumentará 3. 9 por cento ou mais, para compensar as despesas de gerenciamento e "derrapagem", que é a grande parte do meu aviso para você que eu expliquei neste artigo.

Enquanto os ETFs padrão são geralmente muito bons em termos de espelhamento dos investimentos subjacentes que estão tentando rastrear, há uma ligeira queda nos retornos.Você será atingido com o "MER", que é o índice de despesas de gerenciamento, que não é diferente do que você já está pagando em fundos de investimento ou de produtos de investimento ativamente gerenciados.

O MER é um pequeno pagamento que se destina aos administradores da ETF. Você provavelmente nem perceberá como esse dinheiro está sendo retirado silenciosamente dos retornos da ETF, porque é uma quantidade muito pequena, e sai automaticamente e sem fanfarra.

O índice de despesas de administração para ETFs é realmente menor do que o de fundos mútuos, e você obterá um reflexo mais "verdadeiro" do investimento que você quis comprar. Os ETFs são bons em aderir às regras do que eles pretendem rastrear - um produto como o GLD deve seguir os preços do ouro, e é isso que ele faz.

Por outro lado, um fundo mútuo destinado a se concentrar no metal amarelo pode possuir empresas que mina prata, ouro e cobre ou que mudam continuamente as posições de caixa, por exemplo. Muito do que um fundo mútuo detém em seu portfólio é baseado nas decisões do gerente desse fundo.

Tudo isso resulta em fundos de investimento com maiores custos de gestão que os ETFs. No entanto, ainda existe um lado obscuro para trocar fundos negociados.

Antes de comprar outro fundo negociado em bolsa, você precisa entender o impacto severo da derrapagem.

Na verdade, uma vez que você entende a maneira como esses veículos de investimento executam, você pode até mesmo decidir evitá-los completamente. Você certamente vai ficar longe dos duplos e triplos alavancados completamente.

Como mencionado, os ETFs que são "direto", o que significa que eles são projetados para seguir um índice subjacente ou mercado ou commodity exatamente, geralmente são menos propensos ao maior impacto do deslizamento, embora isso ainda seja uma consideração.

São os ETFs "alavancados" que poderiam enviá-lo para a casa pobre, muito rapidamente. Muitos fundos especializados negociados em bolsa são projetados para produzir o dobro ou triplicar os movimentos nos investimentos subjacentes.

Por exemplo, a UWTI tenta fornecer três vezes os movimentos no preço subjacente do petróleo intermediário do Texas do Oeste. Se a WTI subir ou baixar 5 por cento, a UWTI pretende produzir ganhos ou perdas de 15 por cento.

O enorme problema, como falei, é o deslizamento. Vamos usar o nosso mesmo exemplo UWTI, mas essas preocupações se aplicam a todos os ETF alavancados.

Quando o petróleo aumenta 10 por cento em um único dia, UWTI pode não aumentar 30 por cento. Em vez disso, pode mostrar ganhos de 28 ou 29 ou mesmo 29. 5 por cento para o dia.

Quando o óleo cai 10 por cento no dia seguinte, a UWTI pode deslizar 30 por cento mais baixo, agindo exatamente como foi planejado. Por outro lado, também pode diminuir 30. 5 por cento ou 31 por cento.

As frações minúsculas e quase visíveis de uma porcentagem acontecem todos os dias à medida que os gerentes equilibram seus livros. Ao longo do tempo, esses montantes insignificantes se somam.

Permitam-me perguntar-lhe - quantos dias demoraria uma redução de metade de um por cento para impactar um investimento? Lembre-se, isso é aplicado todos os dias, então quanto mais tempo for, mais grande você financia que "escorregou".

Se os preços da prata subiram 1%, caiu 1% no dia seguinte, a mercadoria subjacente não mudaria de valor. No entanto, o ETF de alavancagem tripla que rastreia os preços da prata (USLV) perderá uma pequena parcela do seu valor.

É por isso que um gráfico de longo prazo de qualquer ETF alavancado triplo mostrará uma tendência de baixa consistente ao longo dos meses e anos. Todos eventualmente custam seus investidores de longo prazo 100% do seu dinheiro.

Dito de outra forma, os ETF alavancados destinam-se a diminuir o valor todos os dias, em comparação com a atividade dos ativos, commodities, bolsas de valores ou índices que eles tentam imitar. Isso não faz uma abordagem sábia de investimento de médio prazo ou longo prazo.

Nenhuma ETF de alavancagem tripla é apropriada para manter a longo prazo. Mesmo os ETFs padrão são mais adequados para fins comerciais de curto prazo e dia.

Os ETFs são uma ótima maneira de diversificar suas participações e de proteger seu portfólio. Por exemplo, se você tem muita exposição a empresas americanas, você pode comprar rápida e facilmente um ETF que se concentra em empresas da Dinamarca, Brasil ou Coréia do Sul.

Simplesmente não planeje deixar seu dinheiro investido dessa forma por anos de cada vez. Nesse caso, você pode ser melhor servido comprando os estoques individuais que compõem o próprio ETF, o que pode ser visto publicamente na maior parte do resumo on-line da ETF.