Vídeo: The Third Industrial Revolution: A Radical New Sharing Economy 2026
Em um artigo anterior, dei uma visão geral do tema de risco nos mercados de commodities. Naquela peça, descrevi a diferença entre os riscos avaliados e não avaliados. Essa peça deu a vista de 30 000 pés. Esta oferta é uma continuação da série que examina o risco em uma base granular. Três riscos que são muito importantes para aqueles que negociam nos mercados de commodities são o risco de construção de curva, risco ambiental e risco social.
O risco de construção da curva ocorre quando os pressupostos envolvidos na construção, reparo ou extensão de uma curva de mercado não se alinham com a realidade dos níveis negociados durante a vida de uma transação. A maioria dos comerciantes de commodities lidam com esse enorme risco diariamente. Um exemplo desse risco que extrai da minha própria é que a experiência é um contrato de financiamento pré-exportação que eu fiz no final da década de 1980 com os russos. Eu paguei antecipadamente por entregas de níquel prometidas três meses no futuro. Nós estabelecemos um preço fixo para o negócio no dia em que eu transferi dinheiro. Quando os portos da Sibéria congelaram, os russos não conseguiram cumprir a obrigação comigo. Eu tinha coberto o risco de preço vendendo níquel de três meses na London Metal Exchange. Quando percebi que haveria um atraso na entrega, o níquel entrou em um enorme atraso. O preço do metal se recuperou da data em que eu era curto e eu não teria o metal para entregar contra minha posição.
Eu tive que cobrir minha posição curta com uma perda econômica significativa. É a essência do risco da curva, a mudança na curva para a frente ou a estrutura do termo do níquel resultou em perdas. Este é um exemplo de risco de construção da curva, bem como o risco de desempenho da contraparte discutido em um artigo anterior.
O risco ambiental é o risco de danos ao meio ambiente através do envolvimento em uma transação de commodities. Um exemplo desse tipo de risco é o derramamento de óleo da Exxon Valdez, que ocorreu em Prince William Sound, no Alasca, em 24 de março de 1989. Um petroleiro para Long Beach, Califórnia atingiu um recife que derramava 11 a 38 milhões de galões de petróleo bruto. O derrame de petróleo causou uma grande quantidade de danos ao meio ambiente e as empresas da região sofreram. As despesas de limpeza e litígio para o acidente foram sem precedentes. Novos regulamentos resultaram do acidente. Mais recentemente, o derramamento de óleo da Deepwater Horizon ou o derramamento de petróleo da BP que começou em 20 de abril de 2010 no Golfo do México começaram com uma explosão em um gerador de água e um gusher do fundo do mar fluiu durante 87 dias até que a companhia de petróleo o tenha fechado em 15 de julho , 2010. A natureza destrutiva do derramamento causou problemas com praias, vida selvagem e negócios ao longo da costa do Golfo do México.Os custos foram enormes e, em julho de 2015, a BP concordou em pagar US $ 18. 7 bilhões em multas, que foi o maior acordo corporativo na história da U. S.
O risco social é o risco de danos às estruturas sociais através do envolvimento em uma transação de commodities. Este tipo de risco pode afetar a reputação dos envolvidos nesses tipos de transações, bem como as sociedades afetadas por eles.
Lembro-me de volta em meados da década de 1980, o governo romeno decidiu vender uma parcela significativa das reservas de ouro da nação. Eu suspeito que as vendas de ouro não beneficiaram as pessoas da Romênia, mas sim a liderança da nação na época liderada por Nicolae Ceausescu. Pode-se argumentar que outro exemplo de risco social, mais próximo do lar e não relacionado com produtos de base, foi a política de empréstimos de muitas instituições que levaram à crise da habitação dos EUA nos Estados Unidos. Estas políticas de empréstimos fáceis encorajaram as pessoas a assumir uma grande dívida. Muitos não podiam pagar seus empréstimos. Isso acabou levando a execuções hipotecárias e volatilidade nos mercados financeiros, o que causou dificuldades e enormes custos sociais na U. S. no rescaldo da crise.
São Opções para Takers de Risco ou o Risco Avançado?
As opções foram projetadas como ferramentas de investimento de redução de risco. A crença comum, mas falsa, é que as opções são usadas por especuladores, não por investidores.
Risco de commodities - Risco de Reserva e Liquidação
Há uma miríade de riscos nas transações de commodities. O risco de reserva e liquidação são dois desses riscos. Saiba mais sobre suas diferenças.
Risco de commodities - Risco cambial e risco geográfico
Quando se trata de negociação de commodities, há uma uma miríade de riscos. Este artigo aborda o câmbio e o risco geográfico.