Calculando a relação atual de um balanço

Aprender a calcular a relação atual de um balanço é uma ferramenta útil que você deseja lembrar e usar com freqüência. A relação atual é outra relação financeira que serve como um teste da força financeira de uma empresa. Ele calcula quantos dólares em ativos provavelmente serão convertidos em caixa no prazo de um ano, a fim de pagar dívidas vencidas no mesmo ano. Você pode encontrar o índice atual, dividindo o total de ativos circulantes pelo passivo circulante total.

Por exemplo, se uma empresa tem US $ 20 milhões em ativos circulantes e US $ 10 milhões no passivo circulante, a proporção atual seria 2. O cálculo seria assim: US $ 20 000, 000 / $ 10, 000, 000 = 2.

O que você, como investidor, deve considerar um índice atual aceitável varia de acordo com a indústria, porque diferentes tipos de empresas têm diferentes ciclos de conversão de caixa, necessidades econômicas e práticas de financiamento. De um modo geral, quanto mais líquido os ativos atuais, menor será o índice atual sem motivo de preocupação. Para a maioria das empresas industriais, 1. 5 é uma relação atual aceitável. À medida que o número se aproxima ou cai abaixo de 1 (o que significa que a empresa possui um capital de trabalho negativo), você precisará examinar de perto o negócio e garantir que não haja problemas de liquidez. Empresas que têm rácios ao redor ou abaixo de 1 devem ser apenas aquelas que possuem estoques que podem ser imediatamente convertidos em dinheiro.

Se este não for o caso e o número de uma empresa é baixo, você deve estar seriamente preocupado. Isto é especialmente verdadeiro ao lidar com um negócio que depende de fornecedores que financiam grande parte do dinheiro, fornecendo crédito por bens vendidos para o cliente final. Se os vendedores se preocupassem com a saúde financeira da corporação, eles poderiam enviar o negócio para uma disputa, ou mesmo uma espiral de morte, reduzindo as linhas de crédito ou recusando vender sem pagamento antecipado, resultando em uma crise de liquidez.

Usando a Razão Corrente para a Ineficiência de Medição

Se você estiver analisando um balanço e encontrar uma empresa com uma proporção atual de 3 ou 4, você pode querer se preocupar. Um número deste alto significa que a administração tem tanto dinheiro na mão, eles podem estar fazendo um mau trabalho de investir. Esta é uma das razões pelas quais é importante ler o relatório anual, 10K e 10Q de uma empresa. Na maioria das vezes, os executivos discutirão seus planos nesses relatórios. Se você notar uma grande pilha de dinheiro acumulando e a dívida não aumentou na mesma taxa (o que significa que o dinheiro não é emprestado), você pode tentar descobrir o que está acontecendo.

A Microsoft possui uma relação atual superior a 4; um número maciço em comparação com o que exige para suas operações diárias.A empresa não tem dívida de longo prazo no balanço patrimonial. O que eles estão planejando fazer? Ninguém sabia até que a empresa pague seu primeiro dividendo na história, comprou ações de ações de bilhões de dólares e fez aquisições estratégicas.

Embora não seja ideal, muito dinheiro disponível é o tipo de problema que um investidor inteligente reza para encontrar. Um negócio com muito dinheiro tem opções. O maior perigo em uma situação tão agradável é que a administração começará a se compensar demais e desperdiçar os fundos em projetos ruins, fusões terríveis ou atividades de alto risco.

Uma defesa contra isso, e assinar que a gestão é do lado do proprietário de longo prazo, é uma política progressiva de pagamento de dividendos. Quanto mais dinheiro os executivos enviam a porta e colocam seu bolso como uma espécie de desconto em seu preço de compra, menos dinheiro eles estão sentados para tentá-los a fazer algo burro.

Na verdade, não é um acidente que a evidência acadêmica esmagadora que estuda quase um século de retornos do mercado de ações demonstra que as empresas se dedicam a operar de forma eficiente ao pagar fundos excedentes como dividendos, ou seja, por definição, evitam ter o que a administração considera não - Razão atual altamente confiável, faz muito melhor no longo prazo do que empresas onde o time executivo acumula o dinheiro. Sempre há exceções, mas, como regra geral, esta é uma das grandes verdades que muitos investidores ignoram, pois pensam que só serão proprietários desses outliers.