Green BondsL Investimento ambiental para longo prazo

As obrigações verdes são emitidas por corporações, governos e municípios, e bancos e agências de desenvolvimento. Essas instituições usam o investimento de emissão de títulos verdes para financiar o "desenvolvimento verde" globalmente. Os credores que compram títulos "verdes" no mercado primário estão emprestando dinheiro para essas instituições hoje para que essas instituições possam investir em "desenvolvimento verde", amanhã. Esses investimentos retornam então uma taxa competitiva de retorno aos credores enquanto financiam o "desenvolvimento verde".

Os títulos verdes também comercializam ativamente o mercado secundário.

Estrutura de obrigações verdes

As estruturas de obrigações verdes incluem obrigações de empresas, títulos de renda, títulos de projetos, títulos soberanos, obrigações de obrigações gerais municipais, títulos securitizados e muitos outros tipos de títulos. Os títulos verdes foram emitidos em muitas moedas - do renminbi chinês, coroa sueca, dólares dos EUA, euros da UE, dólares de Hong Kong, rand sul-africano e outras moedas. Os títulos verdes incluem vencimentos de curto prazo, médio e longo prazo com qualidades de classificação de crédito até AAA inclusive.

Princípios de títulos verdes

Princípios de obrigações verdes (GBP) foram desenvolvidos em colaboração entre emissores, gestores de ativos e organizações não governamentais. O GBP oferece aos emitentes diretrizes voluntárias que apoiem a transparência e divulgação sobre os títulos que se classificam como "títulos verdes". Os emissores de ajuda GBP enquadram o que é um vínculo verde para que a integridade do mercado possa ser aprimorada.

A GBP também ajuda os subscritores a padronizar a divulgação, o que facilita a emissão e a transação de títulos verdes.

A Iniciativa Climate Bonds é uma organização não-governamental global focada em investidores que facilita o aumento da oferta e demanda de títulos para o mercado global de títulos verdes. A Iniciativa de Obrigações Climáticas também apoia a diversificação do tipo de instrumentos de títulos disponíveis no mercado de títulos verdes através da liderança de pensamento colaborativo.

A demanda mundial de investidores em títulos verdes está crescendo. Os fundos de títulos verdes com taxas de retorno competitivas agora são oferecidos por muitos gerentes de ativos globalmente.

Exemplos passados ​​de títulos verdes incluem:

• O Bank of America emitiu o primeiro vínculo verde corporativo. Esta caução de US $ 500 milhões financia projetos de energia renovável.
• O Estado de Massachusetts emitiu uma obrigação de obrigação geral de US $ 100 milhões usada para financiar projetos de melhorias ambientais.
• Cidades de Gotemburgo e Estocolmo na Suécia emitiram títulos verdes com valor de US $ 440 milhões, com recursos para financiamento de transporte verde e outros projetos.
• O Deutsche Bank emitiu uma nova caução de titularização de US $ 104 milhões, respaldada por empréstimos para eficiência energética residencial.
• O Banco Mundial emitiu mais de US $ 6 bilhões em títulos verdes através de 65 transações em 17 moedas.
• U. A empresa S. SolarCity Corp. emitiu múltiplos títulos com base em instalações residenciais de energia solar no telhado.

Os títulos verdes estão agora disponíveis na maioria das classes tradicionais de ativos de títulos.

Os títulos verdes oferecem uma maneira inovadora de obter financiamento hoje para financiar o "desenvolvimento verde", oferecendo taxas competitivas de retorno para investidores institucionais e de varejo. À medida que os setores de títulos verdes crescem, mantenha-se atento às transações mais inovadoras e à maior integração acelerada do financiamento de títulos verdes por empresas, governos e municípios.

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O autor convidado de hoje é Gabriel Thoumi, CFA anteriormente analista sênior de sustentabilidade da Calvert Investments, sediada em Bethesda, Maryland, apenas fora de Washington, DC

Observe uma peça futura sobre a Calvert, um dos jogadores mais duradouros do investimento socialmente responsável e um que há muito conseguiu bem mais de US $ 10 bilhões em ativos - até recentemente o maior nos EUA de um ponto de vista de ativos sob gestão , como parte do nosso estudo de Estado de Investimento Sustentável em curso de gestores de fundos.