O declínio do dólar dos EUA versus o colapso

Definição: O dólar de U. S. declina quando o valor em dólar é menor em comparação com outras moedas no mercado de câmbio. Isso significa que o índice do dólar cai. Isso também significa que o euro para a conversão do dólar é maior porque os euros ficam mais fortes e podem comprar mais dólares quando a moeda dos EUA se enfraquece. Também poderia ameaçar o comércio de ienes, porque um dólar mais fraco geralmente significa um iene forte.

Um dólar em declínio também pode significar uma queda no valor de U. S. Treasurys.

Isso impulsiona os rendimentos do Tesouro e, portanto, as taxas de juros. Para mais informações, veja Qual é o relacionamento entre as notas do Tesouro e as taxas de hipoteca?

Isso pode significar que os bancos centrais estrangeiros e os fundos de riqueza soberanos também detêm menos dólares. Isso diminui a demanda de dólares. Para mais informações, veja 3 maneiras de medir o valor do dólar.

Efeitos

Um dólar mais fraco compra menos em bens estrangeiros. Isso aumenta o preço das importações, contribuindo para a inflação. À medida que o dólar enfraquece, os investidores no Tesouro de referência de 10 anos e outros títulos vendem suas participações em dólares. Os contratos de petróleo e outros contratos externos são denominados em dólares. Um dólar mais fraco elevará seus preços porque os países exportadores precisam manter suas margens de lucro. Para mais informações, veja 3 Fatores que determinam os preços do petróleo.

No lado positivo, um dólar enfraquecendo ajuda U. S. a exportar. Seus bens parecerão mais baratos para os estrangeiros. Isso estimula o crescimento econômico dos Estados Unidos, que atrai investidores estrangeiros para ações da U. S.

Mas, se investidores suficientes deixam o dólar para outras moedas, isso poderia causar um colapso do dólar. Para obter mais informações, veja Dólar Colapso: Causas, Impacto e Quando Aconteceria.

Causas

Em 1 de julho de 2014, a Lei de Conformidade do Imposto de Conta Externa exigia que bancos estrangeiros e outras instituições financeiras divulguem informações sobre renda e ativos detidos pelos clientes da U. S.

. Seu objetivo é erradicar os ricos contribuintes da U. S. que estão escondendo dinheiro no exterior por propósito. Ele também quer impedir que os bancos estrangeiros usem a evasão fiscal como uma linha de negócios rentável. Muitos estavam preocupados com os bancos estrangeiros que abandonariam os clientes da U. S., para evitar a conformidade, afastando-os dos ativos denominados em dólares.

Em 16 de outubro de 2013, a China permitiu que os investidores britânicos pagassem US $ 13. 1 bilhão em seus mercados de capitais rigorosamente restritos. Isso fez de Londres o primeiro centro comercial para o yuan fora da Ásia. Esta é uma forma pela qual a China está tentando encorajar os bancos centrais a aumentar suas participações no yuan chinês. É a maior ameaça potencial para o valor do dólar. Para mais informações, veja O Yuan Substituindo o Dólar pela Moeda da Reserva Mundial.

Desde então, a China tem desvalorizado o yuan em relação ao dólar. Está fazendo isso porque a terceira maior economia do mundo está preocupada com o crescimento de sua economia é muito lento. Mas o problema é que a China fortaleceria, não enfraqueceria, o dólar porque o banco central chinês compra dólares para mantê-lo forte e o yuan fraco. Para mais informações, veja como a China influencia o dólar de U. S.?

O rendimento da nota do Tesouro a 10 anos atingiu o seu ponto mais baixo em 200 anos em 7 de junho de 2012.

Indicou a força do dólar, conforme medido pelos Treasurys. A moeda chinesa, o yuan, aumentou para 6. 4167 contra o dólar, uma alta de 17 anos, em 10 de agosto de 2011. Isso mostrou uma maior fraqueza do dólar como resultado da crise do teto da dívida.

Antecedentes

O dólar diminuiu 40% entre 2002 e 2008. Isso foi em parte devido ao déficit da conta corrente de US $ 700 bilhões do U. S. no momento. Mais de metade do déficit da conta corrente é devido a países estrangeiros e hedge funds. (Fonte: U. S. Treasury Dept.)

O dólar se fortaleceu durante a recessão, já que os investidores procuraram um refúgio seguro em comparação com outras moedas. Em março de 2009, o dólar retomou seu declínio graças à atual dívida de US $ 19 trilhões em U. S. As nações credoras, como a China e o Japão, preocupam-se de que o governo da U. S. não apoiará o valor de um dólar. Por que não?

Um dólar mais fraco significa que o déficit não custará tanto mais ao governo. Os credores têm mudado seus ativos para outras moedas ao longo do tempo para deter suas perdas. Muitos temem que isso possa se transformar em uma corrida no dólar. Isso prejudicaria o valor de seus investimentos em U. S. rápido e impulsionaria a inflação.

Sete passos que o protegerão de um dólar decrescente

Existem sete etapas que você pode tomar para se proteger da inflação e um declínio do dólar. Primeiro, aumente o seu potencial de ganhos através da educação e treinamento. Se você ganhar mais a cada ano, você pode superar um declínio do dólar.

Em segundo lugar, investir parte do seu portfólio no mercado de ações. Embora seja arriscado, os retornos ajustados ao risco geralmente superam a inflação. Em terceiro lugar, compre os Títulos de Proteção Inflados do Tesouraria e as Obrigações da Série I do Tesouro da U. S. Para mais informações, veja Como posso me proteger da inflação?

Em quarto, compre euros, ienes ou outras moedas que irão aumentar de valor se o dólar perder seu poder. Você pode comprá-los diretamente em um banco ou comprar um fundo negociado em bolsa que rastreie seus valores.

Se o dólar cai mais rápido, provocando hiperinflação, então você se beneficiaria de um quinto passo. Isso envolve a compra de ouro, metais preciosos e ações em empresas de mineração de ouro. Alguns especialistas recomendam ações de vendas curtas de empresas que serão prejudicadas por uma queda de dólar. Mas essa não é uma boa idéia, porque você não sabe quais companhias serão mais prejudicadas. Além disso, você não sabe o quão rápido o dólar vai cair. Se o fizesse, seria melhor comprar contratos de futuros em moeda estrangeira. Você poderia usar alavancagem para melhor se recompensar pelo conhecimento.

Se o dólar desaparecer, a devastação da economia mundial é difícil de imaginar. Ninguém sabe o que aconteceria, então você deve estar pronto para se comunicar com um breve aviso. Se você está preocupado com isso, siga este sexto passo. Mantenha seus ativos líquidos, para que você possa comprar e vender, conforme necessário. Isso significa o mínimo possível no setor imobiliário, grandes volumes de ouro físico ou outros bens difíceis de vender. Certifique-se de ter habilidades necessárias em todos os lugares, como cozinhar, cultivar ou reparar. Obter um passaporte, no caso de você precisar se mudar para outro país.

O sétimo passo é garantir que você tenha um portfólio bem diversificado. Reequilibre sua alocação de ativos se parecer que o ciclo econômico vai mudar. Você pode dizer isso seguindo os principais indicadores econômicos principais.

Por que o dólar poderia colapsar

O euro poderia substituir o dólar por uma moeda internacional. Entre o primeiro trimestre de 2008 e o segundo trimestre de 2013 (relatório mais recente), o valor de euros detidos nas reservas do governo estrangeiro quase triplicou, de US $ 393 bilhões para US $ 1. 45 trilhões. Ao mesmo tempo, as participações em dólares aumentaram 36%, de US $ 2. 77 trilhões a US $ 3. 76 trilhões. As participações em dólar são 63% dos US $ 6 trilhões de reservas mensuráveis ​​totais, abaixo de 67% no terceiro trimestre de 2008.

Esse declínio significa que os governos estrangeiros estão movendo lentamente suas reservas cambiais em dólares. (Fonte: FMI, tabela COFER)

A China é o maior investidor em dólares. Em dezembro de 2012, ocupava US $ 1. 2 trilhões em U. S. Títulos do Tesouro. Indica periodicamente que reduzirá suas participações se a U. S. não reduzir sua dívida. Aqui está um exemplo - China pode reduzir U. S. Debt. Em vez disso, suas participações continuam a aumentar. Para atualizações, veja o que é a dívida de U. S. para a China?

O Japão é o segundo maior investidor, com US $ 1. 2 trilhões em explorações. Ele compra Treasuries para manter o valor do iene baixo, para que ele possa exportar mais barato. No entanto, sua dívida é agora mais de 200% do seu PIB.

Os países exportadores de petróleo (e os centros bancários do Caribe que geralmente servem como frente) detêm US $ 512 bilhões. Se eles decidissem trocar o petróleo em euros em vez de dólares, eles teriam menos necessidade de manter dólares para manter seu valor relativamente maior.

Por exemplo, o Irã e a Venezuela propuseram mercados de comércio de petróleo denominados em euros em vez de dólares.

Por que o dólar não colapsa

Muitos dizem que o dólar não entrará em colapso porque

1. Ele é apoiado pelo governo da U. S., tornando-se a moeda do porto seguro do mundo.
2. É o meio de troca universal, graças aos nossos mercados financeiros (ainda relativamente) sofisticados.
3. Os principais contratos de petróleo ainda têm preço em dólares.

Muitos no Congresso querem que o dólar recuse, porque acredita que vai ajudar a economia da U. S. Um dólar fraco diminui o preço das exportações da U. S. em relação aos bens estrangeiros, tornando nossos produtos mais competitivos. De fato, o declínio no dólar ajudou a melhorar o déficit comercial da U. S. em 2012.

Resultado

Embora o dólar tenha diminuído drasticamente nos últimos dez anos, ainda não criou um colapso.Não é do melhor interesse da maioria dos países permitir que isso aconteça, uma vez que diminuirá o valor de suas participações em dólares.

Independentemente do resultado, esteja preparado. A maioria dos especialistas concorda que o melhor hedge contra risco é com um portfólio de investimentos bem diversificado.

Pergunte ao seu planejador financeiro sobre a inclusão de fundos estrangeiros. Estes são denominados em moedas estrangeiras aumentam quando o dólar cai. Concentre-se em economias com fortes mercados domésticos. Além disso, pergunte sobre fundos de commodities, como ouro, prata e petróleo, que aumentam quando o dólar diminui. Artigo atualizado em 3 de dezembro de 2013