Sentem o lucro: por que os ganhos da empresa relatam

Investidores, dê uma boa olhada no espelho de dinheiro: sua linha de fundo se resume à sua linha de fundo.

Em outras palavras: como você pode determinar se o preço das ações da empresa reflete com precisão seu valor e merece sua participação financeira?

Se você não pode determinar o valor de uma ação, você não pode saber se o preço atual é alto, baixo ou sobre a direita. Felizmente, muitos recursos podem ajudá-lo a avaliar as ações.

E é o mais rudimentar dos números que mais importarão antes de escrever esse cheque no seu corretor.

Noções básicas

Para a maioria dos investidores, avaliar uma ação gira em torno dos ganhos da empresa. E os ganhos simplesmente são o lucro da empresa - quanto dinheiro ganhou em um determinado período, que geralmente é divulgado a cada três meses no chamado relatório de ganhos trimestrais .

Um relatório por conta própria pode não contar a história completa. As empresas pequenas ou em rápido crescimento com ganhos negativos, por exemplo, podem estar passando por um processo de expansão rápida para realizar todo seu potencial. Assim, os relatórios de ganhos devem ser lidos no contexto apropriado.

Resultados positivos

Os ganhos (ou o crescimento em resultados positivos) indicam o quão saudável é a empresa e se pode pagar dividendos ou crescer através da valorização do capital (maior preço das ações).

Os investidores esperam que empresas estabelecidas como a Coca-Cola (KO) tenham ganhos positivos.

Se a Coque relatar menores ganhos por um quarto, o estoque provavelmente cairá a menos que algo explique isso como um evento único. As empresas jovens, por outro lado, podem durar anos com ganhos negativos e ainda gozam do favor do mercado se os investidores acreditam em seu futuro. Um exemplo atual é Tesla (TSLA), que ainda não apresentou lucro a partir de 2016, mas tem os investidores entusiasmados com sua tecnologia de carro híbrido.

Então, além dos ganhos reais, há a expectativa de ganhos. Uma empresa pode reportar ganhos positivos por um quarto. Mas, se não atingir os ganhos que Wall Street espera, os investidores podem puni-lo e enviar os preços das ações em um cheiro.

Pense nisso desta maneira: você aparece em uma festa com um bolo. Essa é uma vantagem, certo? Mas se seus convidados esperassem um bolo de camada de chocolate e você trouxe um bolo de liso e velho, eles não vão ficar felizes. E Wall Street, sendo o lugar com fome, quer que suas empresas entreguem os bens com base em previsões feitas por empresas analistas. Qualquer coisa abaixo dos esperados bens é motivo de decepção.

Na verdade, apenas em Wall Street pode uma empresa ganhar dinheiro e ver os acionistas ficarem chateados - ou perder dinheiro e ainda manter os investidores esperançosos.

Ganhos por ação

A medida básica de ganhos é "lucro por ação" ou EPS. Essa medida divide os ganhos pelo número de ações em circulação. Por exemplo, se uma empresa ganhasse US $ 12 milhões no terceiro trimestre e tivesse 8 milhões de ações em circulação, o EPS seria de US $ 1. 50 (US $ 12 milhões / 8 milhões).

A razão pela qual você reduz os ganhos a uma base por ação é comparar uma empresa para outra em como dividir o lucro.

Duas empresas que receberam US $ 12 milhões em ganhos pareceriam as mesmas com apenas os números em bruto. Mas se uma empresa tivesse 8 milhões de ações em circulação e a outra empresa tivesse 4 milhões, a última teria vantagem sobre o EPS.

Intervalo de tempo

Você pode usar a medição de ganhos por ação em três intervalos de tempo:

• Para o ano anterior, chamado "lucro por lucro por ação"
• Para o ano atual
• Para o próximo ano, chamado "Ganhos futuros por ação"

Somente o EPS final é real. O EPS atual e a frente são estimativas.

Quando você ouve os comentadores de notícias falar sobre "temporada de lucros", eles estão se referindo aos relatórios trimestrais de ganhos que as empresas devem apresentar à Securities and Exchange Commission. Você pode olhar esses relatórios on-line através do site da SEC, chamado Edgar.

Parting shot: as empresas que não conseguem atender às expectativas de ganhos costumam fazer as notícias comerciais com relatórios de queda do preço das ações.

Mas se a empresa tiveram uma grande onda por uma pequena diferença entre ganhos esperados e reais, poderia ser uma oportunidade de compra de ouro - especialmente se a empresa tiver sido consistentemente lucrativa ao longo dos anos.

Em outras palavras, não escute as manchetes: Estude as linhas de fundo.