Como o Governo regula as taxas de câmbio

O governo regula as taxas de câmbio apenas indiretamente. Isso ocorre porque a maioria das taxas de câmbio estão estabelecidas no mercado aberto de câmbio. Em países como a China, onde a taxa é fixada, o governo muda diretamente a taxa. Para descobrir exatamente como isso é feito, veja Como a China afeta o dólar de U. S.?

O governo da U. S. possui várias ferramentas para influenciar a taxa de câmbio do dólar norte-americano contra moedas estrangeiras.

Um braço independente do governo é o banco central da nação, o Federal Reserve. Isso altera indiretamente as taxas de câmbio quando eleva ou diminui a taxa de fundos alimentares.

Por exemplo, se reduz a taxa, isso diminui as taxas de juros em todo o sistema bancário da U. S. Também reduz o fornecimento de dinheiro. Ambos tornam o dólar mais forte em relação a outras moedas. Isso porque o crédito denominado em dólares de U. S. tornou-se mais caro. Ao mesmo tempo, os ativos denominados em dólares geram maior retorno. Ambos criam mais demanda pelo dólar, tirando-o de circulação. As leis de demanda e fornecimento indicam que menos oferta e mais demanda aumentam o preço. Quando isso acontece com o dólar, ele pode comprar mais moeda estrangeira em mercados cambiais.

O Departamento do Tesouro é uma agência governamental que também afeta indiretamente a taxa de câmbio. Ele imprime mais dinheiro, o que aumenta a oferta, enfraquecendo o dólar.

Também pode pedir mais dinheiro a outros países. Isso é feito vendendo notas do Tesouro. Isso não só aumenta a oferta de dinheiro, mas também aumenta a dívida. Ambos enviarão o valor do dólar para baixo.

A ferramenta do terceiro governo é política fiscal expansionista. Eles enfraquecem o dólar aumentando a oferta monetária.

Mas essas políticas também podem melhorar o crescimento econômico. Isso faz com que os investidores demandem mais dólares como refúgio seguro. É como um voto de confiança na economia. Às vezes, essa demanda é tão alta que os investidores ignoram a baixa taxa de juros que estão recebendo ao investir em dólares ou U. S. Treasurys. A demanda é ainda maior que a expansão do suprimento de dólares. Para mais informações, veja 3 maneiras de medir o valor do dólar.

Embora o governo seja poderoso em influenciar as taxas de câmbio, ainda é negociação forex que realmente os muda.

Como o governo regula o comércio cambial

A Chicago Futures Trading Commission regula os corretores forex. Ele supervisiona todas as empresas de corretagem da U. S. forex, impõe seus regulamentos e processa fraude. Sua autoridade foi fortalecida em 2010 com o Dodd-Frank Wall Street Reform Act.

Aproximadamente 95% dos US $ 5.3 trilhões negociados diariamente em mercados cambiais são transações em moeda local, em vez de transações de futuros. Uma vez que consistem em entrega de dois dias em vez de dinheiro, eles são considerados os mesmos que os contratos de futuros. Portanto, os corretores devem se registrar como um consultor de negociação de mercadorias, um comerciante da Comissão de Futuros, um corretor de introdução ou um operador de pool de mercadorias com a CFTC e se tornarem membros da NFA.

(Fonte: "Agências reguladoras que ajudam a prevenir a fraude Forex", ForexFraud.com)

A U. S. National Futures Association é uma associação auto-reguladora. Todos os corretores da U. S. forex que operam para outros clientes da U. S. devem se registrar. O objetivo é proteger a integridade dos mercados da U. S. e proteger os investidores da fraude. Mas não se envolve com o valor de qualquer moeda em particular.

Além disso, os bancos são responsáveis ​​pela maioria dos negócios. O Federal Reserve regula muitos deles. Por exemplo, em 2013, o Fed exigiu que os bancos adicionassem mais liquidez. Eles começaram a comprar Treasurys, pois podiam ser vendidos por dinheiro sempre que a crise ameaçava. Os 25 maiores bancos aumentaram suas participações no Tesouro em 88% até fevereiro de 2015. Isso reduziu os rendimentos dos Tesouros de longo prazo. Isso fortaleceu o dólar.

Para mais informações, veja como as obrigações afetam o mercado de ações?

O Departamento do Tesouro da U. S. também está atento a qualquer preço de fixação na negociação forex. (Fonte: "Quem pode realmente policiar este mercado global?" Forbes, 11 de agosto de 2014.)