Como investir no setor de transporte marítimo global

A indústria de navegação é a força vital da economia global. De acordo com a ICS, a indústria marítima internacional é responsável pelo transporte de cerca de 90% do comércio mundial. Há cerca de 50 000 navios mercantes registrados em mais de 150 nações, ocupados por mais de um milhão de marítimos, gerando mais de trinta milhões de dólares por ano em taxas de frete.

Neste artigo, analisaremos a indústria marítima internacional, oportunidades de investimento no setor e como os investidores podem desenvolver a exposição em suas carteiras.

Por que investir no envio?

O setor marítimo mundial passou por tempos difíceis durante a crise financeira de 2008-2009. Enquanto a indústria experimentou uma breve recuperação de 2010 a 2015, as preocupações com oferta e demanda colocaram pressão sobre o desempenho superior e inferior.

O índice Baltic Dry, uma medida das taxas de frete para transportadores de commodities como o carvão e o minério de ferro, caiu mais de 90% de mais de 11 000 em 2008 para menos de 1 000 para 2017. Ao mesmo tempo, A indústria tem lutado com um excesso de oferta de navios e os preços dos combustíveis de bunker mais altos pressionaram as margens de lucro. Essas tendências levaram as agências de notação de crédito como a Moody's a emitir uma perspectiva negativa no setor em 2017.

A boa notícia é que os volumes de mercadorias devem se estabilizar nos próximos anos à medida que esses problemas são resolvidos. Se a economia global continua a se recuperar, esses volumes provavelmente aumentarão à medida que a demanda cresça nos mercados desenvolvidos e emergentes.

A consolidação dentro da indústria também poderia reduzir a concorrência de preços ao longo do tempo, o que poderia ajudar a melhorar a rentabilidade e eliminar muitas dessas preocupações.

Finalmente, os investidores de valor também podem começar a encontrar oportunidades no espaço à medida que os fundamentos melhoram. O investidor milionário Warren Buffett disse uma vez: "você paga um preço muito alto no mercado de ações para um consenso animador. "Em outras palavras, as melhores oportunidades podem ser empresas que estão negociando em preços deprimidos em vez de aqueles que já estão experimentando uma forte manifestação.

Como investir no transporte

Existem muitas maneiras diferentes para os investidores desenvolverem a exposição ao setor de transporte em suas carteiras, incluindo o uso de fundos e ações individuais.

Fundos negociados em bolsa

Os fundos negociados em bolsa ("ETFs") são a maneira mais fácil de investir na indústria de navegação, uma vez que proporcionam uma exposição diversificada em uma única garantia.

O ETF de envio mais popular é o Guggenheim Shipping ETF (NYSE ARCA: SEA), que tem cerca de US $ 115 milhões no total de ativos, a partir de julho de 2017. Com um índice de despesas de 0,65%, o fundo possui 27 companhias de frete diferentes sob a forma de ações ordinárias, recibos de depósito americanos ("ADRs"), recibos de depósito globais ("GDRs") e master limited partnerships ("MLPs"), ao mesmo tempo que pagam um atraente rendimento de dividendos de 4%.

Stocks individuais

As ações ordinárias e os recibos de depósito americanos ("ADRs") são outra ótima maneira de investir no setor de navegação global, selecionando ações individuais.

Os estoques de frete mais populares incluem:

• AP Moeller-Maersk (AMKBF)
• DryShips (DRYS)
• Diana Shipping Inc. (DSX)

Os investidores podem encontrar uma lista completa de empresas olhando nas explorações do Guggenheim Shipping ETF, contidas nos documentos regulamentares ou no prospecto do fundo.

Considerações importantes

A indústria de transportes marítimos tem lutado nos últimos anos, enquanto várias empresas de alto perfil faliram. Nas palavras, investir na indústria não é para os fracos de coração e é importante que os investidores façam sua devida diligência.

Existem três fatores que impulsionam a indústria de transporte:

• Fornecimento: Este é o número de navios que estão atualmente no mercado, impactado tanto pelas novas construções quanto pelos navios aposentados.
• Demanda: Esta é a demanda por transporte por consumidores do mercado final, que é impulsionada pela taxa global de crescimento econômico global.
• Custos: Este é o custo de operação de um navio e custos a longo prazo, que inclui tanto os custos de combustível de bunker quanto o custo da dívida (por exemplo, pagamentos de juros).

Os investidores devem ser conscientes desses três fatores ao analisar a indústria.

Por exemplo, o índice Baltic Dry poderia se recuperar (sinalizando uma maior demanda e / ou menor oferta), mas os benefícios para as companhias de navegação poderiam ser compensados ​​por preços de combustível mais altos.

A linha inferior

A indústria de navegação é a força vital da economia global. Embora o setor tenha lutado ao longo dos últimos anos, os investidores podem querer considerar a exposição em suas carteiras à medida que a recuperação econômica global continua em 2017.