Como escrever uma declaração de política de investimento

Escrevi no passado sobre o desenvolvimento de seu próprio manual de política de investimentos, mas faz um tempo desde que abordei o tópico. Gostaria de falar, especificamente, sobre como você pode elaborar uma declaração de política de investimento para sua própria família. Penning este documento é, talvez, uma das coisas mais importantes que você fará à medida que você começar a sua jornada para a independência financeira, pois pode ajudá-lo a pensar a longo prazo em meio ao mesmo turbilhão econômico mais catastrófico.

Verdadeiramente, pode parecer banal, mas a declaração de política de investimento não é um exercício de escrita criativa que você pode ignorar - é um negócio sério. Caso se trate de uma riqueza séria, as probabilidades são boas, você estabelecerá uma conta administrada individualmente, em vez de investir através de fundos de investimento ou fundos indexados. Uma das primeiras coisas que você fará é sentar-se com um representante da empresa que supervisiona seus ativos e conversar com ele ou ela, enquanto você completa, a declaração de política de investimento que eles usam para orientar internamente seu processo de tomada de decisão à medida que eles compram ou vender investimentos para você.

Retire um pedaço de papel, pegue uma caneta e prepare-se para anotar algumas notas. Pense nessas coisas nos próximos dias e na semana e, em seguida, reserve tempo para realmente completar a declaração de política de investimento final, que você revisa trimestralmente, semestral, anualmente ou bi-anualmente para garantir que você ainda esteja no bom caminho.

Ao tomar decisões quando você está calmo e o mundo está em ordem, você não ficará tão tentado a se afastar quando houver sangue correndo pelas ruas e os repórteres de televisão estão gritando sem fôlego sobre a Dow Jones Industrial Average e S & P 500 colapsando .

Passo 1: Defina seus objetivos

O que, precisamente, você quer que seu dinheiro faça por você?

Por que investir em primeiro lugar? Você precisa atribuir a sua riqueza um trabalho. Comece sentando-se e sendo honesto consigo mesmo sobre seus objetivos. Por exemplo, você pode dizer:

• Eu quero uma carteira que gere dividendos, juros e aluguéis de US $ 5 000 antes do imposto por mês quando eu tiver 62 anos, então eu posso combiná-lo com meu rendimento de Segurança Social e viver uma vida confortável.
• Eu quero deixar pelo menos US $ 100.000 como herança para cada um de meus filhos e netos, possivelmente em um fundo fiduciário que os distribui como um grupo em parcelas iguais ao longo de três anos para que não o gastem. em um lugar ou ao mesmo tempo.
• Eu quero dormir bem à noite, mesmo que isso signifique crescer meu dinheiro um pouco mais devagar do que provavelmente deveria. O trade-off emocional vale a pena.

Para os dois primeiros itens, você pode usar uma calculadora financeira para determinar a quantidade de dinheiro que você precisará reservar, bem como a taxa de composição que você precisará ganhar em seus ativos existentes, para atingir seus objetivos .Não se preocupe, não é tão difícil quanto parece. De fato, se você ler minha peça no valor do tempo das fórmulas de dinheiro, você já realizou pelo menos alguns desses cálculos sem perceber.

Etapa 2: Defina os limites de alocação de ativos

Em seguida, depois de considerar a boa taxa de retorno para cada uma das diferentes classes de ativos, você precisa configurar sua alocação de ativos de uma forma que permita que você atenda a sua objetivos ao longo do prazo especificado.

Por exemplo, você pode dizer:

• Eu sempre, sem exceção, manter pelo menos 10% do meu patrimônio líquido pessoal em dinheiro e equivalentes de caixa, então, se o mundo se desfizer, não preciso me preocupar com comprando mantimentos, gás ou medicamentos. Este dinheiro não precisa ganhar um retorno. Claro, manter o ritmo da inflação é ideal, mas não é a principal preocupação. É uma reserva; minha âncora para o barlavento. (Para saber mais, leia "Quanto dinheiro devo manter na minha carteira?")
• Sempre, sem exceção, mantenha pelo menos 20% a 40% do portfólio em ações de alta qualidade, de blue chip pagar dividendos, mesmo quando o mercado de ações colapsa em 50% ou mais. Estes são os gigantes do comércio interno e internacional que compõem a espinha dorsal da economia global. Eles podem parecer aborrecidos, e eles podem não parecer crescer tão rápido quanto algumas coisas próximas, mas podem fazer o trabalho enquanto me deixam tranquilo porque devem sempre valer mais de dez ou vinte anos a partir de agora, independentemente de da volatilidade provisória.
• Vou manter pelo menos 20% do meu portfólio em imóveis de propriedade direta e geradora de caixa na minha cidade natal. Será uma residência de backup se eu precisar sair da minha casa e da escala baixa, oferecendo uma dimensão adicional de utilidade. O rendimento de aluguel ajudará a financiar meus outros investimentos e sua baixa correlação com os retornos do mercado de ações me dá um grau de segurança que eu de outra forma não teria gostado.

Você terá que resolver os detalhes, mas chegar à mistura certa para o seu estilo de vida pode ajudá-lo a evitar encontrar-se em uma situação precária.

Etapa 3: Estabeleça a Mecânica da Execução do Portfolio

Você precisa decidir:

• Com que frequência você avaliará seu portfólio para se certificar de que está dentro dos limites predeterminados e acertar suas postagens de vedação.
• A filosofia de investimento que você usará para adicionar novos valores mobiliários ou fundos para sua carteira (por exemplo, quando falamos sobre os chips conservadores de compra e manutenção anteriores, você pode dizer: "Eu só considerarei as ações que aumentaram suas dividendos por pelo menos 15 anos seguidos "e passar por vários outros testes, o investimento fundamental da Benjamin Graham na velha escola).
• Com que frequência você irá reequilibrar suas participações, ou se você se reequilibrará.
• O período de medição que você usará para determinar se sua estratégia está em progresso. (Nota: Qualquer coisa com menos de 5 anos é, se você me perdoar, completamente idiota. A evidência acadêmica disso é clara. Se você compara seu portfólio com uma referência mensal, ou mesmo anual, antes de 60 - Aumenta os incrementos de rolamento, provavelmente você vai fazer algo burro.)

Pensamentos finais na redação do seu IPS

Certifique-se de escrever, assinar e fechar sua declaração de política de investimento para se responsabilizar. Se você diz que não vai permitir que uma única ação ou vínculo exceda 5% do seu portfólio, fique de acordo com suas diretrizes. Se você vai manter um certo montante em títulos municipais isentos de impostos como um fundo de emergência, faça isso. Pense nisso como o equivalente de carteira de um acordo pré-nupcial, apenas é entre você e seu dinheiro. É muito mais fácil tomar decisões calmamente de antemão quando é todo vinho e rosas.