É A negociação de opções em um encerramento da conta IRA?

O Departamento de Trabalho dos Estados Unidos está se preparando para tomar medidas que limite nossa capacidade de usar opções em uma conta IRA. Isso é especialmente irritante porque as opções são usadas para reduzir o risco. Não consigo entender por que tantos profissionais de mercado e entidades governamentais não conseguem entender esse fato simples sobre opções. Muitas pessoas acreditam que as opções são ferramentas que são usadas principalmente pelos jogadores.

A Lei de Segurança de Renda de Aposentadoria do Empregado (ERISA) exige que os fiduciários dos planos de pensão realizem determinada diligência nos prestadores de serviços e investimentos no plano. Isso ajuda a garantir que o fiduciário esteja atuando no melhor interesse dos participantes do plano. Isso é bom. No entanto, em um esforço para limitar a capacidade desses fiduciários de fazer recomendações inadequadas, parece que o Departamento do Trabalho "está jogando fora o bebê com a água do banho", tornando extremamente difícil para os indivíduos continuarem a usar opções em contas de aposentadoria .

A seguinte carta ilustra como um corretor, TDAmeritrade, explica a situação para seus clientes:

O Departamento de Trabalho dos EUA ("DOL") propôs uma nova regra que acredita que irá reduzir os conflitos de interesses entre profissionais / empresas financeiras e investidores de varejo que buscam conselhos de aposentadoria, estabelecendo um padrão rígido de "melhor interesse" aplicável ao aconselhar determinados planos de aposentadoria e contas de aposentadoria individuais ("IRAs").

A regra tem uma visão muito ampla do que "conselho" significa e impõe condições muito detalhadas e complexas aos corretores, como a TD Ameritrade, quando atendem aos IRAs. A TD Ameritrade não se opõe a operar no melhor interesse de nossos clientes quando estamos fornecendo conselhos individualizados. No entanto, essas condições impactariam significativamente como nos comunicamos com nossos clientes e as opções de investimento atualmente disponíveis para eles em seus IRAs.

Um tal impacto é uma limitação severa na capacidade de negociar opções e acessar educação relacionada a opções em um IRA.

Com esta regra, muitos instrumentos, serviços de pesquisa e informações que anteriormente eram vistos como orientação ou educação provavelmente seriam considerados "conselhos" e sujeitos ao padrão fiduciário de "melhor interesse". Sem alterações na regra atual, isso significa que sua conta, se considerada um IRA recomendado pelo corretor, não seria mais elegível para negociação de opções.

Para que você continue a negociar opções em seu IRA sob a regra proposta, o TD Ameritrade provavelmente precisaria limitar significativamente o suporte, ferramentas e recursos educacionais que disponibiliza aos IRAs para que eles não fossem considerados corretores. IRA.Ou, sua conta pode ser convertida em uma conta de aviso de investimento baseada em taxas em que as opções de negociação ainda seriam permitidas.

A primeira abordagem pode limitar a sua capacidade de tomar decisões comerciais bem informadas, e esta provavelmente aumentará seus custos.

Este tópico importante foi amplamente discutido na imprensa. Por exemplo:

• O New York Times (14 de abril de 2015) descreveu as mudanças de regras propostas.
• Este artigo NTY (18 de setembro de 2015) discute por que a mudança de regra é necessária e como os investidores menos do que sofisticados podem obter alguma proteção do setor de corretagem. Eu concordo que a indústria não trata os clientes de forma justa, mas não há motivos para evitar que um investidor bem-educado se proteja (reduzindo o risco) com as opções.
• Finra (Financial Industry Regulatory Authority) marca a regra fiduciária DOL equivocada, confusa.