Aprender Como os empréstimos de margem funcionam

São empréstimos tomados para financiar a compra de títulos, geralmente a compra de ações (também conhecido como patrimônio). Os empréstimos de margem normalmente são prorrogados pela mesma empresa de serviços financeiros (corretora de ações ou empresa de valores mobiliários) que o cliente usa para negociar a segurança em questão.

O valor máximo de um empréstimo de margem em relação ao valor dos títulos subjacentes é definido pelo Conselho da Reserva Federal.

Cada empresa é livre para implementar políticas de empréstimos mais rigorosas do que prescrito pelo Fed.

A parcela do preço comercial não financiado pelo empréstimo de margem pode ser paga em dinheiro ou por postar ainda outros títulos como garantia. Se os valores mobiliários forem lançados como garantia, seu valor normalmente deve ser pelo menos o dobro da quantidade de caixa exigida. Uma "chamada de margem" resulta quando há uma queda no preço dos títulos, seja os títulos comprados com o empréstimo de margem, ou os títulos postados como garantia para ele. Uma chamada de margem exige que o mutuário publique ainda mais garantias sob a forma de caixa ou títulos. As regras em torno da margem podem ser bastante complexas. Por exemplo, veja esta discussão da Margem 101.

• Upside Potential: Utilizar alavancagem ao comprar valores mobiliários na margem pode aumentar significativamente o potencial de lucro de um investidor. Por exemplo, pagar US $ 10.000 em dinheiro por uma garantia que duplica em valor para US $ 20.000 produz um ganho de 100%, excluindo comissões, taxas e impostos. A compra da mesma garantia com 50% de queda em dinheiro (US $ 5 000) e 50% obtidos através de um empréstimo de margem (US $ 5 000) renderia um ganho líquido de 200% (depois de pagar o empréstimo de margem de US $ 5 000), excluindo as comissões , taxas, impostos e juros sobre o empréstimo.

• Risco de desvantagem: A alavancagem corta as duas formas. Se o valor da segurança em nosso exemplo caiu de US $ 10 000 para US $ 5 000, um cliente em dinheiro teria uma perda de 50%. No entanto, um cliente que comprou a garantia em 50% de margem sofreria uma perda completa de 100%. Todos os US $ 5 000 do valor restante do título teriam que pagar o empréstimo de margem, e os $ 5 000 baixados em dinheiro seriam perdidos inteiramente.
• Vetting Clients: Devido aos riscos envolvidos, os clientes devem ser cuidadosamente examinados quanto à adequação de lhes dar acesso à margem. Consequentemente, os departamentos de conformidade normalmente requerem papelada especial e divulgações para garantir que as contas de margem sejam oferecidas apenas a clientes que compreendam completamente os riscos e que tenham os recursos financeiros para sofrer possíveis perdas.
• Empréstimo de ações: A documentação padrão para a abertura de uma conta de margem geralmente inclui um idioma no qual o cliente permite que a empresa empreste os valores mobiliários nele contidos, a seu critério e sem compensação para o cliente.Veja nossos artigos sobre empréstimo de ações e SEC Rule 15c3-3 para mais detalhes.

Também conhecido como: empréstimo de títulos

Exemplo de utilização da terminologia: Comprei 100 ações da IBM na margem, com um empréstimo da minha corretora.