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O lançamento de vendas não é uma estratégia de alto risco. Não é mais arriscado que comprar ações.

Apesar de tudo o que você pode ter ouvido o contrário, colocar a venda é uma estratégia digna de consideração por quase todo investidor que compra ações. O comerciante muito otimista que espera ver uma grande mudança ascendente no preço das ações representa a única classe de investidor que não deve vender puts.

Prudence

O chamado " investidor prudente " é informado de que a compra de ações é uma boa e conservadora idéia de investimento.

Esse investidor também é informado de que vender opções de venda é muito arriscado. Vamos comparar dois investidores que fazem um comércio hoje:

• O comprador de ações paga o investimento em três dias quando o comércio "se estabelece". Se o preço das ações se mover mais alto, o comerciante ganha lucro. Se o preço da ação declinar, o acionista incorre em uma perda. Muito simples e fácil de entender.
• O vendedor da put cobrança de dinheiro na frente ao fazer a venda. Ele / ela coloca garantias (para cumprir o requisito de margem) para garantir sua capacidade de pagar o estoque - se e quando for necessário. Se a opção expirar sem valor, a garantia é liberada e o comerciante mantém o prêmio em dinheiro como o lucro.

Em outras palavras, o comprador de ações paga as ações no momento da negociação e o vendedor colocou prometer pagar o estoque em uma data posterior. Cada um deles tem o mesmo risco: se o preço das ações sofrer um declínio acentuado, cada um perde dinheiro.

Esta não é uma proposta arriscada para o vendedor que compreende que ele não deve vender mais do que uma colocada por cada 100 ações que ele está disposto a possuir.

A venda de muitas posições é uma proposta arriscada, mas a venda de muitos representa fracas habilidades de gerenciamento de risco pelo comerciante. não é uma reflexão sobre a prudência da estratégia.

A put seller concorda (um contrato vinculativo) a pagar US $ 30 (o preço de exercício) por ações em uma data posterior, mas somente se ele for obrigado a fazê-lo. Ele cobra US $ 100 (preço premium ou opção) por aceitar essa obrigação. Se o estoque rally, ambos ganham lucro. No entanto, o ganho potencial do titular do estoque é ilimitado, enquanto o vendedor colocado não pode ganhar mais do que o prêmio de $ 100 que ele colecionou.

Se o preço das ações cair, o acionista sempre perde dinheiro.

Para o vendedor colocar qualquer perda (assumindo que o cargo é mantido até as opções expirarem):

• O preço da ação deve estar abaixo do preço de exercício (US $ 30 neste exemplo) em mais de > o prémio. EXEMPLO: Se o estoque for $ 28, o vendedor colocado deve pagar US $ 30 pelas ações. Porque eles estão negociando em US $ 28, que é uma perda de $ 200. No entanto, os US $ 100 cobrados anteriormente compensam uma parte dessa perda.

EXEMPLO: Se o estoque for $ 29. 40, o vendedor vende ganha US $ 40 ($ 100 de prêmio menos US $ 60 no preço das ações).

O vendedor de put muitas vezes gera lucro quando o acionista perde dinheiro. Esta é a parte da estratégia que torna tão atraente. Você vende uma opção de venda (assumindo uma posição de alta), o preço das ações diminui e você ainda ganha lucro!

• EXEMPLO: O preço das ações muda de US $ 34 para US $ 32 e o acionista perde $ 200 por cada 100 ações detidas. O put vendedor ganha dinheiro porque a opção expira sem valor e o lucro é de $ 100 (prémio coletado).

Terminologia

útil para comerciantes que vendem opções de venda Atribuído um aviso de exercício

• . Quando o proprietário de qualquer opção optar por exercer seus direitos, a conta de um comerciante que tenha uma posição curta nessa opção específica (i. E., XYZ 20 de junho '14 30 puts) é escolhida aleatoriamente e notificada. O aviso informa ao comerciante que o titular da opção exerceu uma opção e que ele foi designado (por meio de um processo aleatório) como a pessoa que deve honrar os termos do contrato de opção. Em termos simples: quando sua conta é escolhida aleatoriamente, você deve comprar 100 ações ao preço de exercício de cada opção atribuída à sua conta. Não há saída para isso.

Quando você vê sua conta pela manhã, as ações já foram compradas.

opção de compra nua

• . Uma colocação vendida não coberta (sem compensação, posições de redução de risco) e o comerciante não tem dinheiro suficiente na conta para pagar o estoque se for necessário. O comerciante deve emprestar esse dinheiro do seu corretor (usando margem). Colocado em dinheiro.
• Uma venda de venda não coberta, mas o comerciante possui dinheiro suficiente na conta, mas estoque, se for necessário. P. S. My

eBook em Writing Naked Puts é para o comerciante que já possui alguma experiência comercial.