Straddles e Strangle Overview

Quando os comerciantes e os investidores consideram um investimento específico, eles devem decidir seu viés de preços em termos do ativo que estão contemplando. Isso dará origem a uma seleção de um veículo de mercado apropriado para empregar para ir longo ou curto. No mundo das commodities, existem muitas opções de veículos, incluindo futuros, opções de futuros, commodities ou ETF e produtos ETN. É um processo fácil quando se tem uma visão clara de que o preço de um bem será apreciado ou depreciado.

No entanto, depois de fazer a pesquisa necessária, a conclusão pode não ser tão clara. Muitas vezes os participantes do mercado concluirão que o preço de um ativo se moverá, porém, não tem certeza em qual direção. Outras vezes, a conclusão é que o preço de um ativo não se movimentará muito, em vez disso, continuará a consolidar-se em uma faixa estreita. Nessas duas situações, existem ferramentas de mercado que permitem aos comerciantes e investidores expressar essas opiniões onde as posições tradicionais longas e curtas não são apropriadas.

Direção do preço versus volatilidade

Quando alguém é otimista ou descendente no preço de uma mercadoria, eles podem simplesmente passar por um longo ou curto número de diferentes veículos disponíveis para expressar essa visão. Esta é uma clara aposta direcional. Quando eles acreditam que o mercado experimentará um grande movimento, mas não tem certeza se esse movimento levará os preços mais altos ou mais baixos ou, se eles acharem que o mercado irá trocar em uma faixa estreita, existem certos produtos disponíveis.

Nesses casos, comerciantes ou investidores podem negociar a volatilidade em vez da direção do preço.

Duas estratégias de opções são perfeitamente adequadas para os participantes do mercado que desejam assumir posição em volatilidade em vez de uma para uma mudança em uma direção específica. A determinação chave dos preços das opções é a volatilidade implícita.

Assim, uma opção straddle ou strangle posição em um mercado resultará em uma volatilidade em vez de uma posição unidirecional.

Straddles

Um straddle é uma posição de opção onde uma ligação e uma ligação com o mesmo preço de ataque e a mesma data de validade são combinadas. O comprador do straddle paga o prêmio para a posição da opção e o vendedor do straddle cobra o prêmio. Um exemplo de um straddle em futuros de ouro seria o seguinte:

Preço atual do ouro = $ 1200

opção de compra de dezembro de 1200 = Prêmio de $ 30

opção de venda de dezembro de 1200 = Prêmio de US $ 30

Total de estradas de dezembro de 1200 premium = $ 60

Um comerciante ou investidor que espera um grande movimento no ouro sem ter uma opinião sobre a direção do movimento provavelmente seria um comprador do estrondo. Se eles estão corretos e há um grande movimento em uma direção ou o outro, eles ganharão dinheiro enquanto o preço do ouro se mover acima de US $ 1260 ou abaixo de US $ 1140 pelo vencimento do estrondo.Por outro lado, um comerciante ou investidor que acredita que o ouro irá negociar em uma faixa estreita provavelmente venderia o straddle - se o mercado permanecer entre US $ 1140 e US $ 1260 até que o cavalo expire, eles ganharão dinheiro. Portanto, as estradas podem ser a ferramenta perfeita para aqueles que pensam que um mercado se moverá e aqueles que não o fizerem.

Estrangulamentos

Um estrangulamento é uma posição de opção onde uma opção fora da opção de dinheiro e uma opção de compra de dinheiro para a mesma data de validade é combinada. O comprador do strangle paga o prêmio pela posição da opção e o vendedor do estrangulamento cobra o prêmio. Um exemplo de estrangulamento em futuros de ouro seria o seguinte:

Preço atual do ouro = $ 1200

Opção de compra de dezembro de 1300 = Prêmio de $ 8

opção de venda de dezembro de 1100 = Prêmio de US $ 8

Total de dezembro de 1100 / 1300 strangle premium = $ 16

Um comerciante ou investidor que espera um grande movimento em ouro sem ter uma opinião sobre a direção do movimento provavelmente seria um comprador do estrangulamento. Se eles estão corretos e há um grande movimento em uma direção ou outra, eles ganharão dinheiro enquanto o preço do ouro se mova acima de US $ 1316 ou inferior a US $ 1084 pelo vencimento do straddle.

Por outro lado, um comerciante ou investidor que acredite que o ouro irá negociar em uma faixa estreita provavelmente venderia o estrangulamento - se o mercado permanecer entre US $ 1084 e US $ 1316 até o estrangulo expirar eles ganharão dinheiro. Strangles pode ser a ferramenta perfeita para aqueles que pensam que um mercado vai se mover muito e aqueles que não o fazem.

A linha inferior

Se você acha que o preço de um recurso se moverá mais ou menos, você sempre pode tomar a posição apropriada ou longa para expressar sua visão. No entanto, se você acredita que um mercado se moverá de uma maneira grande e você não tem certeza da direção, ou se você acha que um mercado irá trocar em uma variedade, estrangulamentos e estrangulamentos podem ser as ferramentas perfeitas para expressar essa opinião e ganhar algum dinheiro .