Como um investimento de pequenas empresas pode ganhar dinheiro

Grande parte do meu sucesso inicial na vida foi devido à fundação e execução de investimentos em pequenas empresas que puderam crescer e produzir fluxo de caixa para financiar outros investimentos. O empreendedorismo tem sido parte não apenas da minha vida, mas da vida de minha família, por gerações. Alguns de vocês sabem sobre uma empresa de premiação de letterman que meu marido e eu possuímos. Outros de vocês estão cientes de que, em 2016, lançamos um grupo de gerenciamento de ativos para indivíduos, famílias e instituições afluentes e de alto patrimônio líquido que desejam investir junto a nós.

Ao longo da árvore genealógica, vários membros do clã começaram tudo de um banco a uma joalheria, construíram lavagens de carros e unidades de armazenamento, dirigiam empresas de bens esportivos e lojas de varejo, iniciaram uma fábrica e uma empresa concreta. As pequenas empresas eram vistas como máquinas de dinheiro; presentes maravilhosos que, quando bem nutridos, poderiam produzir uma vida de independência financeira e um padrão de vida muito maior do que aqueles ao seu redor. Investir em ações era apenas uma extensão dessa mentalidade de propriedade de negócios; comprando uma pequena parcela de um negócio administrado por outra pessoa e desfrutando o seu corte dos ganhos.

Para o tipo certo de pessoa, com o tipo certo de conjunto de habilidades, temperamento e perfil de risco, um investimento de pequenas empresas pode ser um dos investimentos mais lucrativos realizados ao longo de toda a vida. Normalmente, existem apenas três mecanismos através dos quais você pode experimentar um ganho no patrimônio líquido de uma empresa de capital fechado, que eu quero explorar neste artigo.

Conhecer essas três fontes de geração de riqueza é importante porque, muitas vezes, os novos investidores pularam primeiro em uma oportunidade potencial sem uma idéia clara de como direcionarão o mecanismo econômico para obter os benefícios financeiros eles desejam, apenas encontrarem-se sobrecarregados e, em alguns casos, quebraram.

A primeira fonte de renda de um investimento de pequena empresa é o salário que você paga Você trabalha para a empresa

Para muitos investidores de pequenas empresas, a empresa nunca gera mais do que o suficiente para eles , e sua família, para viver de salários retirados da empresa em troca de trabalhar na folha de pagamento. Embora isso possa ser considerado um sucesso em si mesmo - você tem uma carreira e você responde apenas a si mesmo - a pequena empresa não é realmente um investimento per se nesta fase. Em vez disso, os fundadores criaram essencialmente um trabalho para si, o que inclui os benefícios e as desvantagens do trabalho por conta própria. Essas distribuições de folha de pagamento podem limitar o capital total que a empresa tem para expandir, o que pode explicar por que muitas pequenas empresas nunca podem se mover além de um único local ou fazer mais de algumas centenas de mil dólares em vendas.Não é incomum que as pequenas empresas mais bem sucedidas comecem como empreendimentos a tempo parcial, permitindo que os fundadores continuem seu trabalho diurno até que a empresa cresça o suficiente para suportar suas necessidades de salário.

Quando uma pequena empresa é estruturada como uma empresa de responsabilidade limitada, o salário pago aos fundadores pelos seus esforços é conhecido como um tipo especial de entrada contábil denominada "Pagamentos Garantidos".

Os pagamentos garantidos têm implicações únicas sobre impostos e demonstrações financeiras, por isso seria sábio para você pesquisá-los e compreendê-los.

A segunda fonte de renda de um investimento de pequena empresa decorre de distribuições feitas com lucros gerados pela empresa

Quando um investimento de pequenas empresas se tornou bem-sucedido, há lucro restante para os proprietários acima e além do valor retirado de o negócio em salários e salários. Os proprietários podem então decidir reinvestir os lucros para expansão futura, ou podem declarar um dividendo (no caso de uma corporação), uma distribuição (no caso de uma sociedade de responsabilidade limitada ou parceria limitada) ou um sorteio (no caso de uma empresa unipessoal), usando o dinheiro em suas vidas pessoais, muitas vezes para criar poupança, adquirir outros investimentos, como ações, títulos ou imóveis, pagar dívidas, atualizar seu estilo de vida, sair de férias ou dar uma caridade.

Seja ou não um investidor de pequenas empresas, ou qualquer investidor para esse assunto, reinvestir seus dividendos pode ter um efeito enorme sobre o seu patrimônio líquido final, conforme ilustrado neste estudo de caso de 50 anos sobre as ações de The Coca-Cola Empresa. Não há resposta certa ou errada. Se você deseja viver melhor agora e desistir de mais riqueza no futuro, tomar dividendos pode ser um curso de ação racional. Se você preferir ser mais rico no futuro e está disposto a arriscar capital adicional naquela busca, o reinvestimento de dividendos pode ser a estratégia mais inteligente. Em qualquer caso, quando você mora além de ter um emprego, os dividendos dos lucros são a segunda fonte de riqueza mais comum para investidores de pequenas empresas.

A terceira fonte de renda de um investimento de pequena empresa decorre de lucros capitalizados quando você vende a empresa

Uma vez que uma empresa cresceu além do domínio das pequenas empresas, poderia se tornar atraente o suficiente para que os investidores externos desejassem possuí-la. Quando isso acontece, esses investidores podem oferecer para comprar a empresa. Com poucas exceções, a principal fonte de valor para um negócio operacional que gera bons retornos sobre o capital é o poder de lucro, e não os ativos no balanço patrimonial. Por exemplo, a maquinaria da fábrica não vale muito quando comprada no mercado de liquidação, mas quando adquirida como parte de uma empresa em andamento que produz grandes lucros, é valiosa.

Os investidores analisarão os ganhos do negócio e fator no crescimento, níveis de dívida e economia da indústria como um todo. Se as coisas são atraentes, eles geralmente aplicam um múltiplo de avaliação ao fluxo de lucros. Este é o equivalente ao índice de preço para ganhos em que você ouve muito sobre o mercado de ações.Assim, uma empresa que ganha US $ 1 000, 000 por ano em lucro pode vender razoavelmente por US $ 10 000, 000 ou US $ 15 000 000. Esse valor é o valor de ganhos "capitalizado" da empresa.

Alguns proprietários de pequenas empresas formam novos empreendimentos com o único objetivo de crescê-los até o ponto em que os ganhos podem ser capitalizados e a empresa vendida. Isso é conhecido em termos financeiros como um "evento de liquidez". Existem mesmo tipos especiais de investidores que se concentram nessa estratégia de investimento de nicho, como os chamados "capitalistas de risco" que recuam as empresas nascentes na esperança de que um dia as levem públicas em um IPO ou as vendam para um jogador estabelecido em um mercado.

Mais formas de lucrar com um investimento de pequenas empresas

Há um punhado de métodos adicionais de ganhar dinheiro com um investimento de pequenas empresas que vai além dos três básicos que já discutimos. Uma técnica particularmente popular é que a família fundadora adquira imóveis e, em seguida, aluga as instalações ou propriedades ao negócio. Muitas das empresas de varejo mais bem-sucedidas, que começaram a ser pequenas lojas de mamãe e pop, ainda possuem famílias controladoras que alugam imóveis para a empresa, fornecendo rendas de aluguel. Esta pode ser uma técnica inteligente, mantendo a riqueza nas mãos dos fundadores de negócios em vez de enviá-lo para proprietários de terceiros, desde que os negócios sejam justos para as pequenas empresas; e. g. , os acordos são feitos em rendas de mercado, os termos são comparáveis ​​a outros imóveis similares, e o prazo do contrato de arrendamento é de uma duração razoável. Existem ainda formas complexas de estruturá-lo de modo que pouco ou nenhum imposto seja pago sobre essas fontes alternativas de renda, como ter o prédio de propriedade de certos planos de aposentadoria auto-dirigidos.