O que causou o lançamento do mercado em mais de 1000 pontos no horário de hoje?

Alguns dias, o mercado de ações é tão ruim, nem vale a pena sair da cama. Especialmente quando você ainda não esteve na cama.

O que a maioria das pessoas não sabe é que no domingo à tarde, às 5:00 da noite, EST, os futuros do mercado de ações abrem. Esses futuros acompanham várias commodities, bem como os três principais índices - As Médias Industriais Dow Jones, The S & P 500 e The NASDAQ. E a noite toda a noite de domingo, e no início da manhã de segunda-feira, eu assisti enquanto todos coravam.

Então, quando nos aproximamos do mercado EST 9: 30 pm aberto, as coisas se aceleraram, dificilmente. Muito difícil. Por um momento breve e aterrorizante no aberto, o Dow Jones Futures caiu 1400 pontos. Dê uma olhada nisso por um momento.

-1400

Isso é loucura. Estive no mercado há quase 30 anos, e vi muitas coisas …

O acidente de 1987, onde o mercado perdeu 23% em um dia. A bolha Dot-Com e implosão. A crise financeira. E o Flash Crash. Mas, de todas essas coisas, nunca vi um abeto mais assustador do que o que obtivemos em 24 de agosto de 2015.

Então, a pergunta que você provavelmente está perguntando é: "por que os mercados mergulharam tanto e tão rápido?".

Se você ouvir os especialistas financeiros na TV, eles dirão que era tudo, desde a China, até a Grécia, até o Fed falando sobre aumentar as taxas, ou possivelmente um feiticeiro do mal que já perdeu todo o dinheiro no mercado lançando um feitiço.

Mas não foi por essa razão. Era uma mecânica simples.

Para entender esse fenômeno, você deve observar o que aconteceu no final da semana passada. O mercado vendeu duro e rápido por três dias seguidos, parando diretamente em um nível de apoio crucial em outubro passado.

Nesse nível, havia muitos touros assustados e muitos ursos vertiginosos.

E o problema era que, desde que o mercado avançava tão rápido, havia muitas pessoas - investidores individuais e investidores institucionais - que correram o risco de uma chamada de margem se o mercado fosse aberto na manhã de segunda-feira.

Uma chamada de margem é um produto simples de matemática. Você não tem dinheiro suficiente em sua conta para cobrir suas posições de margem alavancadas, e você corretor ou empresa de compensação força você a encontrar mais dinheiro. E a maneira como a maioria das pessoas faz isso é vender os títulos existentes que eles têm em sua conta.

Esta venda forçada exaspera o movimento descendente dos mercados, e quanto mais eles caem, mais pessoas ficam presas em suas próprias chamadas de margem. Torna-se um círculo vicioso até que todos os vendedores sejam lavados. É por isso que você teve o tremendo rubor aberto, então, uma vez que os vendedores se foram, os compradores voltaram em uma tentativa de fazer backup do mercado.

A coisa assustadora sobre a mecânica do mercado assumindo é que nenhum tipo de metodologia pode suportar isso. Não é técnico, não fundamental. Em vez disso, é melhor deixar de lado, ser tudo em dinheiro e esperar que a poeira se assente.

Créditos da foto: Steve Fitchett / Escolha do fotógrafo / Getty Images