Diferença entre investimentos passivos e fundos de índice

Os termos investimento passivo e investimento em índices são muitas vezes interligados. Eles não são exatamente os mesmos. A confusão em torno dos termos foi expressada por um dos meus leitores que enviou algumas das melhores perguntas que já recebi. Ela queria entender o investimento no índice passivo, e como você assume mais risco ou menos risco como um investidor passivo. Suas perguntas e minhas respostas estão abaixo.

Pergunta 1: Um conceito com o qual eu luto é o fundo indexado.

O argumento é um de passivo vs. ativo, ou é um argumento de índice vs. outros tipos de fundos mútuos? Ou talvez eu apenas esteja mal entendendo a definição de investimento passivo. Os fundos de índice são a única forma de investimento passivo? Se assim for, então para mim isso significaria que o argumento PARA fundos de índice é um argumento de gerenciamento passivo versus ativo.

Resposta: Os fundos do índice não são a única forma de investimento passivo, mas eles são a forma mais comum. Um fundo de índice define as ações (ou títulos) de que possui, possuindo os mesmos estoques que estão incluídos em um índice conhecido e medido, como o S & P 500 ou o Russell 2000.

Um fundo gerenciado passivamente que não é um o fundo de índice terá um conjunto de critérios para definir os tipos de ações que possui; então, será proprietário de todas as ações que atendam a esses critérios sem qualquer tentativa de escolher os "vencedores" desse grupo. Dimensional Funds é uma empresa de fundos de investimento que é passiva, mas seus fundos não são fundos indexados.

Em conclusão, você está correto. O argumento para os fundos do índice é um argumento para o investimento passivo sobre o investimento ativo. Todos os fundos do índice são passivos, mas nem todos os fundos administrados passivamente são fundos do índice.

• Saiba mais:
• O que é um índice?
• Gerenciamento de Investimento Passivo vs. Ativo

Pergunta 2: Quando as pessoas dizem que você deve assumir mais riscos enquanto você é jovem, porque você tem mais tempo para recuperar, eles estão se referindo ao seu mix de alocação de ativos?

Ou eles estão se referindo ao seu mix de alocação de ativos e ao mix de subclasses dentro das classes? Se o último, isso significa que você deve colocar seu dinheiro em coisas como ações de moeda de um centavo (eu estou levando até o extremo aqui).

Resposta: Quando os consultores financeiros e os meios de comunicação falam sobre assumir mais riscos, quase sempre nos referimos ao seu mix de alocação de ativos, o que significa sua mistura de ações para títulos em dinheiro.

Em curtos períodos de tempo, os estoques (medidos pelos índices do mercado de ações) podem subir bastante ou muito. Quando você olha o período de 1973 a 2009 como exemplo, em um único ano, as ações poderiam subir até 60-90% ou diminuir tanto quanto 40-50%. No mesmo período de tempo, se você medir todos os prazos de 20 anos, durante o melhor período de 20 anos de estoque, você obteve retornos no intervalo de 14-18% ao ano, e nos piores 20 anos, seus retornos foram nos 6-7% O motivo pelo qual os artigos de investimento lhe dizem para assumir mais riscos quando você é mais jovem é porque você tem pelo menos 20 anos para que seu dinheiro funcione para você.

• Veja os retornos históricos do mercado nesta série de gráficos: Retornos do mercado histórico

Pergunta 3: Combinando os dois pensamentos - se você deve investir em fundos de índice, mas também assumir mais riscos enquanto jovens, como isso é realizado ?

É possível investir apenas em fundos de índice e expor-se a mais riscos, o que é o que eles dizem que você deve fazer enquanto você é jovem? Acho que a minha pergunta é, isso significa que, como exemplo, um jovem de 2 anos deve ter 100% do seu dinheiro investido em ações e que 100% desse investimento em ações deve ser colocado em fundos indexados?

Resposta: Supondo que você quer ser um investidor passivo, e você concorda que escolher ações individuais em uma tentativa de vencer o mercado não é um esforço que vale a pena (algo de que eu concordei de todo o coração), então sim, um 2 ano O antigo teria 100% do seu dinheiro em fundos de índice de ações ou fundos administrados passivamente.

Aqui está um exemplo de como um investidor passivo pode alocar um portfólio de ações de 100% em vários fundos indexados:

• 30% Fundo do Índice S & P 500
• Fundo de índice de média e média 10%
• 10% Russell 2000 ou fundo de índice de pequena capitalização
• 20% Fundo de índice internacional de grande capitão
• 10% Fundo de índice de mercados emergentes
• 10% Fundo de índice de pequena capitalização internacional
• 10% Fundo de índice de imóveis

Você pode encontrar fundos que se encaixam em cada categoria acima na melhor lista de fundos do índice.

À medida que envelhece, você reduziria a porcentagem para os fundos do índice de ações e aumentaria sua alocação de porcentagem para os fundos do índice de títulos.

Saiba mais: quanto de meu dinheiro deve ser em títulos de versos de ações?