O que é o MSCI All Country World Index (ACWI)?

Os investidores que procuram criar um portfólio de ações diversificadas terão dificuldade em encontrar uma solução mais abrangente do que o Índice MSCI All Country World (ACWI). Embora existam alguns sabores diferentes, o ACWI inclui um portfólio diverso de ações de micro capital para grandes capitais em países desenvolvidos e ações de pequena a grande capital em países de mercados emergentes.

O ACWI é desenvolvido e mantido pela Morgan Stanley Capital International (MSCI) - um fornecedor líder de ferramentas de apoio à decisão de investimento para clientes que vão desde grandes planos de previdência até hedge funds boutique.

Muitos fundos negociados em bolsa (ETFs) usam esses índices como base para suas participações, o que fez o acrônimo onipresente nos mercados financeiros.

Neste artigo, analisaremos o ACWI e como os investidores internacionais usam o popular índice de mercado de ações durante suas operações diárias.

Por que os investidores usam os inversores ACWI

usam o índice MSCI All Country World (ACWI) de várias maneiras diferentes. Primeiro, a ACWI oferece uma maneira fácil e mensurável para os investidores diversificar em todo o mundo. Os investidores institucionais podem medir as apostas implícitas, quantificar os preconceitos domésticos e garantir um portfólio totalmente diversificado, enquanto os investidores individuais podem comprar a diversificação global em um único fundo que é baseado no ACWI.

Em segundo lugar, os investidores institucionais usam frequentemente o ACWI como referência para suas próprias carteiras. Por exemplo, os fundos de pensão podem ter um mandato dizendo que eles devem ser diversificados globalmente. Suas participações são então comparadas ao ACWI, a fim de determinar se eles atingem esses objetivos.

Os investidores individuais podem usar os mesmos benchmarks para comparar diferentes fundos para ver qual é o melhor retorno ajustado ao risco.

Variações populares do ACWI

O Morgan Stanley Capital International (MSCI) utiliza diversas variações de seu Índice mundial de países (ACWI). Escolher a variação correta depende da situação.

Por exemplo, um investidor da U. S. que procura diversificar em ações internacionais pode querer escolher uma versão ex-índice dos EUA do índice popular, uma vez que ele já possui exposição a títulos da U. S.

As três variações mais populares são:

• MSCI ACWI IMI - O Índice de Mercado Invesível abrange cerca de 9 000 títulos em segmentos de grande porte, médio e pequeno e em segmentos de estilo e setor em 45 mercados desenvolvidos e emergentes .
• Índice All Cap de MSCI ACL - O Índice All Cap cobre cerca de 14 000 títulos, incluindo mercados grandes, médios, pequenos e micro capitais desenvolvidos, juntamente com segmentos grandes, médios e de pequena capitalização de mercados emergentes.
• Índices MSCI ACWI Ex - Os índices Ex são utilizados para excluir certos países - geralmente o país de origem do investidor primário - do índice, já que esses investidores já podem ter uma exposição significativa ao seu próprio país.

Os investidores internacionais devem escolher a variação que melhor suporta suas carteiras, levando em consideração sua exposição existente a certos mercados, em comparação com os níveis de exposição alvo. No caso de investidores individuais da U. S., o índice ex-EUA pode ser o mais apropriado quando se procura construir um componente internacional único para sua carteira de outra forma doméstica.

Como investir no ACWI

A maneira mais fácil para os investidores individuais obterem exposição ao All Country World Index (ACWI) é através de ETFs. Muitos provedores ETF diferentes utilizam o ACWI em várias formas, o que significa que existem muitas opções diferentes disponíveis. Mas os três provedores mais populares são:

• iShares MSCI ACWI Index Fund (ACWI)
• iShares MSCI ACWI ex-US Index Fund (ACWX)
• SPDR MSCI ACWI ex-US ETF (CWI)

Desde esses fundos usam o mesmo índice básico, os investidores devem considerar os índices de despesas e a liquidez ao decidir sobre a melhor opção. Os índices de despesas são importantes a considerar, uma vez que afetam diretamente os relatórios anuais, enquanto a liquidez é importante a considerar, especialmente quando investir em horizontes de tempo mais curtos onde a venda atempada é importante.

Algumas alternativas ao ACWI

Embora o Índice MSCI All Country World (ACWI) possa ser o mais popular, também existem vários outros índices utilizados para a exposição global.

As duas alternativas mais populares são o FTSE All World Index e o S & P World Index, que oferecem diversificação semelhante e possuem vários ETFs associados para investidores individuais para investir.

Alguns ETF populares de todo o mundo que usam esses índices e outros incluem :

• FTSE All World ex-US ETF (VEU)
• Total World Stock Index ETF (VT)
• S & P Global 100 Index (IOO)
• Vanguard FTSE All World ex-US Small Cap ETF (VSS )
• Vanguard Total International Stock ETF (VXUS)

Principais pontos de takeaway

• Os investidores que procuram criar um portfólio de ações diversificadas terão dificuldade em encontrar uma solução mais abrangente do que o MSCI All World Index.
• Existem muitos ETFs diferentes que podem ser usados ​​para obter exposição ao MSCI All World Index com diferentes níveis de despesas.
• Os investidores também podem querer considerar muitas alternativas populares ao MSCI All World Index, incluindo as variedades FTSE e S & P.